Análise e métricas

Volatilidade realizada

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado em: 23 out 2026

Uma medida de volatilidade calculada a partir de preços observados numa janela e frequência especificadas. Pode usar o desvio-padrão das rendibilidades ou outro estimador, incluindo dados intradiários. Indique o método, não apenas a percentagem.

Exemplo. Modelo de rendibilidades diárias simples: −1%, 0%, +1%. A média é 0%; o desvio-padrão amostral com n−1 é 1%. Com uma convenção ilustrativa de 252 períodos e os pressupostos de conversão de escala, a anualização dá 1% × √252 ≈ 15.87%. Três observações não fornecem uma previsão fiável.

Dados, janela e definição

Especifique preços bid, ask ou médios, rendibilidades logarítmicas ou simples, a janela e o tratamento dos dados em falta. A frequência e a fonte dos preços podem alterar o resultado. A variância realizada a partir dos quadrados das rendibilidades intradiárias é um estimador específico e distinto.

Anualização

O multiplicador √N exige pressupostos adequados sobre a variância e a dependência das rendibilidades. Não é desempenho composto. N depende do calendário e da frequência; 252 é a convenção deste exemplo, não uma regra universal.

Interpretação

A volatilidade histórica depende da amostra e não descreve automaticamente o período seguinte ou uma perda garantida. O ATR mede amplitude de preço em unidades do instrumento, não desvio-padrão de rendibilidades percentuais.

Referência e conceitos relacionados

Referência: NIST: medidas de escala. Verificado em 11 de outubro de 2026.

Consulte: volatilidade implícita, volatilidade, atr.

Perguntas frequentes

Maior volatilidade significa maior lucro?

Não. Descreve dispersão ou flutuações segundo um método; não demonstra vantagem da estratégia nem o sinal do resultado.

Apresentar 20% é suficiente?

Não. Sem a janela, a frequência, a anualização e o estimador, a comparação é indefinida.

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