インプライド・ボラティリティ（IV）
指定モデルと他の入力の下で、観測されたオプション価格から逆算するボラティリティ・パラメーターです。オプション市場の価格評価に結び付き、保証された将来の為替変化や方向予測ではありません。
例。 比較モデルで、同じペア・満期の二つのオプションが別の行使価格で年率IV 10%と12%を持つとします。差が自動的に価格誤りとは限らず、ボラティリティ・スマイルやスキューの一部です。IV 12%は為替が確実に12%上がるという意味ではありません。
価格からパラメーターへ
モデル、オプション種別、行使価格、満期、金利、原資産提示、オプションのBid/Ask側を指定します。特にFXデルタ表示など、慣行の違いで解釈は変わり得ます。
一つの数字でなく曲面
IVは行使価格と満期で変わり得ます。期間と定義を揃えて比較します。株式ボラティリティ指数がそのまま特定通貨ペアのIVになるわけではありません。
実現ボラティリティとの比較
実現ボラティリティは所定手法で過去価格を測ります。IVと実現値の差にはリスクプレミアムや価格評価の影響が含まれ得ます。それだけでオプションの買い・売りの利益は保証されません。
資料と関連概念
参照：CME：グリークスとインプライド・ボラティリティ。2026年10月11日確認。
よくある質問
IVは価格方向を示しますか？
いいえ。価格評価のばらつきパラメーターであり、次の動きの符号ではありません。
IVと過去ボラティリティは同義ですか？
いいえ。一方はオプション価格から逆算し、他方は観測した原資産変化から計算します。
