通貨オプション
契約規則に従う指定通貨交換や同等の決済について、買い手に義務でなく権利を与える商品です。買い手はプレミアムを払います。買い手と売り手のリスク、権利行使の仕組みは異なります。
例。 仮の欧州型EURコールをUSD差金決済し、想定元本EUR 10,000、USD/EUR権利行使価格1.1000、プレミアム0.0200 USD/EURとします。満期スポット1.1400なら、受取USD 400、プレミアムUSD 200、他費用前の結果+USD 200です。1.0900なら受取ゼロ、結果−USD 200です。
コール、プット、表示方向
USDに対するEURコールは、対応するUSD額を売る権利も与えます。基軸通貨、行使価格、想定元本、プレミアム通貨、決済通貨を指定します。ペア慣行なしのコールという名称だけでは不完全です。
プレミアムと結果
オプションの受取額とプレミアム後利益は別です。満期前の価格は時間、ボラティリティ、金利、為替などに依存し、本源的価値だけではありません。
デルタと権利行使
デルタは明示モデルでの原資産に対する局所的価格感応度です。保証された価格変化や普遍的な利益確率ではありません。OTCスポットオプションと先物オプションは原資産も行使規則も異なります。
資料と関連概念
参照：CME：通貨先物オプション。2026年10月11日確認。
関連項目：インプライド・ボラティリティ, 通貨先物, ヘッジ.
よくある質問
買い手は権利行使しなければいけませんか？
権利であって義務ではありませんが、自動行使規則がある場合があります。指示、期限、受渡しの結果を確認します。
売り手の損失はプレミアムだけですか？
いいえ。受取プレミアムは義務を制限せず、リスクはオプション、ヘッジ、全体ポジションによります。
