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Mercato e strumenti

Opzione valutaria

Di Jarosław Wasiński (EN) • Pubblicato:
Uno strumento che conferisce all’acquirente un diritto, non un obbligo, a uno scambio valutario specificato o a un regolamento equivalente secondo le regole contrattuali. L’acquirente paga un premio. Rischi dell’acquirente e del venditore e modalità di esercizio differiscono.
Esempio. Call europea ipotetica su EUR, regolata per contanti in USD: nozionale EUR 10,000, strike USD/EUR 1.1000, premio 0.0200 USD/EUR. A spot 1.1400 alla scadenza, il pagamento è USD 400, il premio USD 200 e il risultato +USD 200 prima di altri costi. A 1.0900, il pagamento è zero e il risultato −USD 200.

Call, put e quotazione

Una call su EUR contro USD conferisce anche un diritto a vendere l’importo USD corrispondente. Specificare valuta base, strike, nozionale, valuta del premio e valuta del pagamento. Un’etichetta call senza la convenzione della coppia è incompleta.

Premio e risultato

Pagamento dell’opzione e profitto dopo il premio sono distinti. Prima della scadenza, il prezzo dipende tra l’altro da tempo, volatilità, tassi e cambio; non è semplicemente valore intrinseco.

Delta ed esercizio

Delta esprime la sensibilità locale del prezzo al sottostante secondo un modello dichiarato. Non è un movimento di prezzo garantito o una probabilità universale di profitto. Un’opzione OTC su spot e un’opzione su futures hanno sottostanti e regole di esercizio diversi.

Riferimento e concetti collegati

Riferimento: CME: opzioni FX su futures. Verificato l’11 ottobre 2026.

Vedi: volatilità implicita, futures valutari, copertura del rischio.

Domande frequenti

L’acquirente deve esercitare?

Il diritto non è un obbligo, ma le regole possono prevedere esercizio automatico. Verificare istruzioni, scadenze e conseguenze della consegna.

Il venditore può perdere soltanto il premio?

No. Il premio ricevuto non limita l’obbligo; il rischio dipende da opzione, copertura e posizione completa.

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Jarosław Wasiński

Caporedattore, ForexMechanics.com • Analista macro e FX

Analista indipendente e professionista con oltre 20 anni di esperienza nei mercati finanziari. Attivo nel Forex dal 2004, con un focus sull'analisi fondamentale, la struttura del mercato OTC e la gestione disciplinata del rischio di capitale.

  • Fondatore e caporedattore di MyBank.pl, che offre formazione finanziaria affidabile dal 2004.
  • Autore di centinaia di commenti di mercato approfonditi, analisi strutturali e materiali didattici per trader e investitori.
  • Sostenitore della trasparenza del mercato, promuovendo una formazione basata su dati concreti e report istituzionali (BIS, ESMA, CFTC).

Tutti i contenuti hanno carattere esclusivamente didattico e informativo – non costituiscono consulenza di investimento né alcuna raccomandazione. Ricorda: il trading con leva (Forex/CFD) comporta un elevato rischio di rapida perdita del capitale.