FXの取引スタイルと戦略：ルール、費用、優位性の検証

この章の10講で学ぶのは、取引のアイデアから次の概念の適切な評価へ進む方法です： 期待値. 意思決定を具体化し、結果を計算し、データによる検証方法と結論の限界を説明します。戦略選択の出発点は、具体的なルール、費用、使える時間です。同じ費用でも、5ピップの目標の18%、50ピップの目標の1.8%を消費し得ます。例は学習用モデルであり、そのまま使えるシステムや私たち自身の取引実績ではありません。ESMAの2018年3月27日発表では、複数の法域で個人向けCFD口座の74–89%が損失を出したと報告されています。過去の数値であり、現在のスタイル別成功率や、あなたの戦略結果の確率ではありません。^[1]

1. 「2026年の最良FX戦略」ではなく、戦略の章である理由

戦略名は発想を示しても、結果を示しません。「ロンドン開始時のブレイクアウト」には、多くの水準、時刻、参入方法があります。「H4の平均回帰」では、平均も決済も定まりません。人気動画や魅力的な資産曲線もデータの代わりにはなりません。戦略を比較するには、まず基準、標本、費用、期間を定め、それから具体的な変種のどれが良かったかを問います。

検証できる問いは別です。明示的な標本で不確実性を伴う全費用控除後の正の期待値を推定し、ルール開発に使ったデータの外でも裏付けられて初めて、優位性を論じられます。それまでは優位性仮説であり、確定した戦略の性質ではありません。形式論ではありません。ルール選択に用いたデータ上の結果は証明ではなく、選択前に試す変種を増やすほど、最良の結果の意味は弱まります^[2].

これが章の構成を決めます。まずスタイルとシステムを分け、次に期待値と損益分岐勝率を計算してから各スタイルを説明します。算術なしのスタイル説明は、習慣の描写にとどまるためです。どの記事も、ルールや系統に成功率を割り当てず、パラメータを完成済み解決策として公表しません。すべてのパラメータは仕組みを示す例示値で、自分で検証する必要があります。

重要な計算ミスは、費用の除外や、結論の前でなく後から費用を足すことにあるかもしれません。同じ費用の意味は比較対象次第です。次の記事で用いる0.90ピップが一例です： 記事8.3 完了取引1回の費用として、5ピップ目標の18.0%、50ピップ目標の1.8%を消費します。費用自体は一切変わらず、比較の基準だけが変わったため、解釈に10倍の違いが生じています。

2. 期待値と損益分岐勝率――章全体で用いる計算

最初の計算を整理するのは、平均純結果と、指定モデルで損益ゼロに必要な勝率の2つです。これだけで戦略評価は完了せず、不確実性、損失分布、時間を通じたエクスポージャーも必要です。単純モデルは平均利益W、平均損失L、勝率p、その他の平均費用Cを使います。 講義8.2 で式を導き、この要約を使える条件を説明します。

標語ではなく式としての期待値

WとLが費用控除前なら、総期待値は

E_gross = p × W − (1 − p) × L

であり、費用を含めた後は

E_net = E_gross − C

pは比率で表す無次元の勝率です。W、L、C、Eは、ピップ、口座通貨、または基準を明示したRという同じ単位でなければなりません。WとLはCに入れた費用の控除前の結果で、Cは新規と決済の全体を含みます。WとLが実際のAsk/Bid約定価格から求められていれば、スプレッドを再び引きません。完全な記録からの純平均なら、損益ゼロの取引も含む全純結果を直接平均するのが最も明確です。

勝率が省くもの：平均利益と平均損失の関係

勝率だけでルールを比べると、平均利益と平均損失の関係を省くため誤ります。5回中4回勝ち、平均利益0.2リスク単位、平均損失1単位なら、費用前期待値は0.8 × 0.2 − 0.2 × 1 = −0.04 リスク単位です。80%の勝率でも、ここでは損失ルールを表します。Rは記事8.2で定義しますが、その単位が関連するポジション数量は、全面的に次の章の範囲です： 第9章.

損益分岐勝率：ゼロに達するには、どの程度勝つ必要があるか

もう一つは期待値がちょうどゼロになる勝率です。費用なしなら、

p* = L / (W + L)

完了取引当たりの費用を含めると、

p* = (L + C) / (W + L)

Cを含む式は、平均と費用の仮定を固定した、指定の2結果群モデルについてのものです。費用が結果や保有期間に依存するなら、その依存を組み込み、閾値を無確認で移用してはいけません。1:2の逆読みを防ぐため、W/Lは「利益対損失」と表します。モデルの正の結果だけでは、市場での正の期待値は確定しません。

表の全パラメータは 例示値です。各行の保護幅Lは同一なので、変わるのは目標だけです。閾値の変化C ÷ (W + L)は、分子不変のまま分母が増えるため、目標幅とともに下がります。比率0.5では3ピップの費用が閾値を10パーセントポイント引き上げ、3.0では4未満です。したがって同じ費用でも、10ピップ目標のルールには、その6倍の目標のルールより2.5倍超の影響があり、両計算の費用額は同じです。

W + L > 0かつ費用が正なら、閾値はC/(W + L)上がります。C = 0なら不変です。特定モデルで受取資金調達額が支払いを上回るような負の純費用は、符号の間違いでなく閾値を下げ得ます。100%超の閾値は、その仮定では全取引で勝っても正の結果にならないことを意味します。

残りの講義ではC以外も変わります。シグナル時刻、決済、データ出所、ポジション期間が変われば、p、W、Lも変わり得ます。共通式は明確なシナリオの比較に使えますが、データなしで別システムに勝率を移すことはできません。

3. エントリー費用×取引数、保有費用×資金調達日数

前節の費用Cは単一の量ではありません。まったく異なる回数を掛ける2つの部分から成り、この区別が章全体を整理します。

全往復費用は新規と決済を含みます。参照価格に対してはスプレッド、手数料、執行差を含みますが、実約定の結果にはその一部が既に入っています。同じモデル取引8回なら往復費用は8倍ですが、実際の条件は取引ごとに異なり得ます。保有に伴う計上額は、各イベントで料率×適用倍率として別に記録します。重みの合計がカレンダー上の資金調達日数です。正の計上は収入、負の計上は費用です。商品の仕様で料率と倍率を確認してください。^[5]

8.3 では、短い目標と、保有額の計上前に決済するモデルを示します。 8.6 では、より長い期間を示します。加重365日、固定0.90ピップで328.50ピップです。百分率にするには、レート、ピップ幅、基準通貨も必要です。連続保有する1ポジションの計上額は新規回数で変わりませんが、往復費用の総額は変わり、エクスポージャー自体も変わり得ます。両例の中間を扱うのは、 8.4 と 8.5です。ロールオーバー境界の確認と、複数の計上を計算します。

上では1段階でピップを当初の決済通貨建て想定元本の百分率にしましたが、商品間比較にはレートとピップ幅の2仮定が必要です。328.50ピップが想定元本の3.285%になる条件は、 レート100.000、1ピップ0.01です。328.50 × 0.01は決済通貨の3.285単位、3.285 ÷ 100.000は3.285%だからです。小数4桁のペアでレート1.1000なら、同じピップ合計は328.50 × 0.0001 = 0.03285通貨単位、想定元本の2.99%で、ほぼ10分の1低くなります。この章の年間計上合計の百分率は、すべて最初の仮定を使います。

最終行は基準が違います。最初の3行は1取引の目標に対する費用、4行目は当初想定元本に対する年間計上額です。長期保有では両方が有用でも、問いが違い、別々に説明する必要があります。この百分率を直接比較してはいけません。長い期間でも目標や閾値の計算は無効にならず、記事8.6で例示します。符号は一貫して、Cは結果から引く正の費用です。ここではC = 2.00 + 8 × 0.50 = 6.00ピップ。仕様の負の料率「1日−0.50ピップ」は支出です。正の計上は資金調達収入で、純費用Cを減らし得ます。合計前に符号、単位、売買方向を定めます。

1週間を数える3つの値：夜、ロールオーバー回数、資金調達日数

時間依存の費用は、同じ箇所で誤りやすくなります。水曜倍率3、祝日なし、新規と決済が適用計上境界の前というモデルで、月曜に開き翌週火曜に閉じるポジションは、暦の8夜と6回のロールオーバーをまたぎますが、1回が3倍なので資金調達は8日です。3つのうち2つは一致し、もう1つは両方と違います。8日の代わりに6回を使えば、保有費用を4分の1過小評価します。1日0.50ピップなら4.00でなく3.00ピップです。全カレンダーの解説は、 記事8.5.

長い期間では、実カレンダーの重みを先に足し、対応料率を掛けます。固定料率と365日は年間の簡略化であり、普遍的な予定ではありません。重み1の208回、重み3の52回、重み1の追加1回なら、365日ですがイベントは261回です。重みを無視すると365を261に置き換え、モデルを28.49%過小評価します。実結果は境界日、休日、仕様、料率変更に依存します。

同じ確認が2通りできます。208 × 0.90 + 52 × 3 × 0.90 + 0.90 = 328.50ピップ、そして(208 + 52 × 3 + 1) × 0.90 = 365 × 0.90 = 328.50ピップです。料率と重みは同一です。変動料率なら365×単一料率は等価でなく、各時点の料率にその倍率を掛けて合計します。 8.6 で、この年間計算の限界を説明します。

ロールオーバー計上額を決めるもの

ホールセールの先渡しポイントは金利関係と資金調達条件に依存し、BISは金利平価からの乖離を論じています。^[4] 金利差だけでは先渡し価格が定まらない理由です。個人CFDの計上は同一でなく、商品の仕様、方向、単位、カレンダーに従います。費用や上乗せで売買両側が負になる場合もあります。^[5] マクロのキャリー機構を論じるのは、 第6章です。ここでは戦略結果に入る金額に注目します。

2成分が交わるところ

両成分は目標に対する費用比率で比べられます。目標24ピップ、往復2.00ピップの日中ルールは、取引日数によらず目標の8.3%を消費します。1日8取引は日次の絶対額を増やし、割合は変えません。目標150ピップ、往復2.00、加重1日−0.50ピップの複数日ルールは、20日目まではこの割合より低く、21日目に一致します。その時C = 2.00 + 10.50 = 12.50ピップで、12.50 ÷ 150は正確に8⅓%、約8.3%です。この境界を超えて初めて、目標を消費する比率が上回ります。

この比較からは言えないこと

どちらが安全とも確定しません。個別取引リスクは、保護幅、数量、執行条件、保有中の出来事に依存し、期間だけでは単一の尺度になりません。「複数日取引はスキャルピングより安全」は、ポジション数量なしでは未解決です。数量を全面的に扱うのは、 第9章です。長い期間自体も低リスクを確定しません。数週の保有は観察時間外の出来事にさらされ、保護決済は指定価格を保証せず、利用可能な価格での成行注文を発動します。

業者の評価も導けません。両費用成分は商品、時刻、口座条件に依存します。最低保有時間、指標発表中の取引、注文距離の契約制限は、論理に関係なくルールを無効にし得ます。取引条件の比較と業者選択は、 第12章、費用概念の仕組みは、 第2章で扱います。第8章の費用は結論の前に含める入力であり、それ以上ではありません。

1取引、2つの正しい計算

新規Mid 1.10000、決済Mid 1.10100、両端スプレッド0.8ピップ、スリッページ・保有費用なし、全往復手数料0.3ピップとします。Ask 1.10004で買い、Bid 1.10096で売ります。Mid間変動は10ピップなので、10 − 0.8 − 0.3 = 純8.9ピップです。実約定の差は9.2ピップなので、9.2 − 0.3から得るのは、 同じ8.9です。再びスプレッドを引けば、誤って8.1になります。

系列全体で基準を統一します。スプレッドが違う場合、このモデルのMid対比の全費用は、新規スプレッドの半分と決済スプレッドの半分の和で、任意の単一観測値ではありません。売りは新規Bidから決済Askで計算します。シグナル水準からの距離は別基準で、そのすべてがスリッページではありません。 8.2 でモデルを発展させ、 8.8 で発表前後の重要性を示します。

固定料率で結論が逆転する場合

次のモデルでは、計上料率が0.50、0.50、0.80ピップ、倍率が1、1、3で、すべて負の計上です。費用は0.50 + 0.50 + 3 × 0.80 = 3.40ピップです。「5日×最初の料率」なら誤って2.50になります。値動きの結果3.00、他費用0.20なら、正しい純結果は−0.60、誤った結果は+0.30です。各日に対応料率を組み合わせます。次の記事の前の短い確認です： 8.5 と 8.6.

4. 章の地図――10記事に共通する1つの論理

まずスタイルとシステムを分け、期待値と損益分岐勝率を計算します。続く4スタイルは、往復費用が支配的なスキャルピング・デイトレードから、保有費用が支配的なスイング・ポジション・キャリーへ並びます。次にエントリー論理の3系統、別の執行問題としての発表時間帯、他者の結果を評価する基準を伴う検証手順を扱います。最後の除外で、実際に使える時間内で運用できるスタイルを定めます。順序は意図的で、8.1と8.2なしでは、残りは算術のない技法集になります。

8.1. 取引スタイルと取引システム：いつ市場にいて、何をするか

スタイルは、保有時間、ロールオーバー・週末へのエクスポージャー、意思決定頻度、作業方式という、いつ・どの程度市場にいるかを示します。システムは何をするかを具体化し、決済と記録まで含めて初めてルール集合になります。混同される6概念を分け、最低構成要素を示し、同じ状況で2人が同じ判断をするかを一貫して確認します。その後、曖昧なルールを各事例を決定できるものに変え、その変換で失うものを示します。

8.2. 優位性と期待値――取引上の優位の数学

4回中3回勝ち、平均利益8ピップ、平均損失30なら、往復費用前でも期待値は−1.5ピップです。式E = p × W − (1 − p) × L − Cで計算を展開し、p* = (L + C) / (W + L)を導いて費用の影響を示します。別途、現実に得られる標本で計算値がどこまで誤り得るかを、標準誤差、連敗確率、各取引の寄与から評価します。最後に期待値では分からないことを示します。

8.3. スキャルピング――数ピップの目標に対する往復費用

目標と保護決済が各5ピップなら、費用なしでは2回に1回の勝ちで損益ゼロです。例示スプレッド、ピップ換算手数料、新規と決済のスリッページの和0.9ピップは目標の18%で、損益分岐勝率を50.0%から59.0%に上げます。50ピップ目標なら同じ費用は1.8%、閾値は50.9%です。これが、反応速度や参入パターンではなく、このスタイルに固有の費用問題です。費用と目標幅に対する閾値の感度を調べ、算術が支えない結論も別に示します。

8.4. デイトレード：取引日終了前の決済で何が確定するか

10分のポジションが計上境界をまたぐ一方、より長いものがその前に閉じる場合があります。「日末までに」では不十分で、日付、現地時間、サーバー時刻、商品別境界を結び付けます。夏時間は関係をずらし得ますが、全サーバー・予定が年2回変わるわけではありません。境界例を比較し、決済で消えるエクスポージャーと取引時間帯内の変動・窓開けリスクを分けます。1日3取引と8取引の費用も計算します。

8.5. スイングトレード――連夜の保有費用

祝日なしの仮定カレンダーでは、月曜に開き翌週火曜に閉じるポジションは6回のロールオーバーを通りますが、1回が3倍なので資金調達は8日です。6を使うと保有費用を4分の1過小評価します。時間を掛ける成分が生じ、8日×半ピップで4ピップ、新規・決済の2を加え、150ピップ目標に対して計6です。正の計上が往復費用を上回る場合を含む両変種を計算し、窓を開けて気配が再開した際の保護決済も示します。

8.6. ポジショントレードとキャリートレード――年間キャリーと保有費用

固定0.90ピップ×加重365日で328.50ピップです。レート100.000、1ピップ0.01では、口座通貨への換算効果を除き、当初の決済通貨建て想定元本の3.285%です。モデルの日次幅90ピップに対して328.50/90 = 3.65幅となります。3.65日でそこまで動く予測でも、その変動の確率の確定でもありません。キャリー収入、為替変動、保有費用を分け、個人向けスワップに独自仕様が必要な理由を説明します。

8.7. トレンド、ブレイクアウト、平均回帰：エントリー論理の3系統

価格が水準を1.2ピップ超え、1時間後に上で終わり、2時間後にはさらに上で終わり、その後下へ戻るとします。4つの定義で、利用可能なシグナル時刻と許される参入価格が変わります。継続、越境、基準への回帰を分けた後、具体的な2つの決済設計を検討します。勝率30%と70%のモデルルールは平均がほぼ同じでも分散が違い、系統名へ自動的に割り当てる特徴ではありません。論理の組合せには、選択、配分、競合解決の規則が必要です。一貫したシステムを作れても、全体を検証しなければなりません。

8.8. ニュース取引――経済指標発表前後で何が破綻するか

例示仮定では完了取引の費用が発表時間帯外の1ピップから内側の9.8ピップへ増えます。スプレッドが0.2から2.5ピップへ広がり、両側にスリッページが生じるためです。25ピップの動きに対して4.0%と39.2%、損益分岐勝率は52.0%から69.6%です。文章のルールだけでは防げない問題もあります。不連続な気配は指定水準から離れた約定を生み、システムが変わらなくても利益対損失比率を変えます。4つの設計方法を、執行の破綻箇所から分析します。

8.9. アルゴリズム取引――検証手順と他者の成績の評価

不完全なルールを独立に2通り解釈し、取引一覧の重なり81.8%と平均結果の違いを示します。構成例であり、編集部が2プログラムを検証した実績ではありません。ソフトは未指定の条件にも答えを出す必要があり、作者の意図とは別のシステムを実装し得ます。自動化は優位性を確定しませんが、反応改善と費用の違いは純結果を両方向に変え得ます。明示的な進行基準の下で、仕様から検証、感度確認、他者成績の評価へ進みます。

8.10. 時間制約に合う取引スタイルの選択：除外の手順

最後は「どのスタイルを選ぶか」を2つに分けます。成績が良いのはどれか、には答えません。ルール、費用、開発外データでの検証次第だからです。実際に使える時間に運用できるのはどれか、はカレンダーで決められます。制約を整理し、取引日の時間帯へ対応させ、4スタイルを行列で検討し、最良を選ばず実行不能を除きます。宣言した空き時間でなく利用可能な窓を使うため、見直しと記録時間は別予算です。制約に合うスタイルは実行可能なのであり、収益性が確立したわけではありません。

5. この章の読み方

記事8.1と8.2が基礎です。前者が評価対象、後者が評価方法を明らかにします。省けば、ルール比較は資産曲線比較に、スタイル選択は日程表になります。好みのスタイルに関係なく先に読んでください。

初めて学ぶ場合： 8.1 → 8.2 → 8.5 → 8.7 → 8.10。8.5を入れるのは、往復と保有費用を1つの計算に含むためで、容易なスタイルだからではありません。第3節の軸を1例に適用します。

文章化したルールが既にある場合： 8.1と8.2の後、実際の運用スタイルの講義へ進み、全費用後期待値の8.2へ戻り、8.10で終えます。先にスタイルを決めてから計算すると、算術を既定結論に合わせがちです。

プログラムがルールを執行する場合： 8.1 → 8.2 → 8.9 → 8.7 → 8.10。8.9は、仕様が沈黙してもソフトは判断を要する箇所から始まります。8.7はシグナル論理を分け、無効化条件の指定を助けます。

この章にないもの： コピーできる完成システム、戦略の「成功率」順位、方向推奨、解決用パラメータです。各記事は仕組みと計算を示します。自分の数値を入れ、開発時に見ていないデータで検証する必要があります。

作業順序：先に読むものではなく、行うこと

上の3リストは読む順序、こちらは自分のルールの結果を計算する順序です。各記事末尾に自分の数値への置換を求めますが、局所的な指示なので、ここでは1つの流れにします。

1. 各事例を判断できるようにルールを書く。 最低構成と2読者テストの説明は、 記事8.1です。仕様がこのテストを通る前の計算には、定義済みのルールという対象がありません。
2. 明示的な仮定で閾値シナリオを計算する。予定の目標・ストップ幅は、とくに窓開けや時間決済があれば、将来の平均W・Lと等しいとは限りません。価格基準、全往復費用、想定費用範囲を指定します。 8.2 でモデルの限界を説明します。
3. 保有期間に合う費用計算を選ぶ。 ロールオーバー前に閉じるポジションでは、 8.3 が数ピップ目標を、 8.4 が日次費用予算を扱います。連日の資金調達にまたがるポジションは、 8.5 と 8.6、発表前後の参入は、 8.8.
4. 執行仮定を適切なデータで確認する。 シグナル時刻と参照価格は売買せず観測できますが、実際の新規・決済スリッページには確認済み約定と判断時点の正しい基準が必要です。シグナル観測は約定価格を与えず、デモ口座には独自の限界があります。 8.9の第5段階 は観測、デモ、本番執行データを分けます。モード、商品、指示種別、条件を特定して比較します。仮想価格だけでは実現約定価格の分布は確定しません。
5. シナリオを観測と比べる。 8.2に戻り、一貫して測定した結果と費用を使います。ゼロ・スリッページは仮定であり、自動的な費用下限ではありません。差は有利にもなり得ます。とくに通常外の状況では、費用標本にも不確実性があります。
6. 自分のカレンダーと対応能力の確認には、次の記事を使います： 8.10。不在時間にシグナル対応を求めるような競合は直接決められます。別の場合はイベント時刻や遅れが不確かです。「条件付きで実行可能」という結果なら、許せる見送りと影響を定めて検証する必要があります。

最初の計算は仮定、次は実測標本の記述です。定義上の一致は必要なく、違いが費用モデルの誤り、異なる執行、通常の変動を明らかにする場合があります。 8.9 でデータとルールの比較可能性を保つ方法を示します。算術で短期標本が持続的優位性の証拠に変わるわけではありません。

この章で解決できる4つの問い

最良戦略を特定しないことが、何も答えない態度と受け取られる場合がありますが、そうではありません。ここでの4問には、他者の経験に頼らず、結果を待たず確認できる答えがあります。それを先に知れば、10記事に求めるものが明確になります。

1. その仕様は既に取引システムか。 最低構成リストと2読者テストで、収益性データなしに最初の取引前に判断できます。共通の明示的な入力例は解釈確認を助けます（記事8.1）。
2. 指定モデルが含意する閾値。p* = (L + C)/(W + L)は、示した平均、結果分類、費用基準によるシナリオです。決済時刻が変わる戦略では量の推定が必要で、注文距離だけでは定まりません（記事8.2、8.3、8.8）。
3. 費用がどう累積するか。各取引の全往復と個別保有計上を足します。取引数と加重日数で要約できるのは料率固定時だけです。料率が変われば成分を分けて残します（記事8.3–8.6）。
4. 特定ルールを自分のカレンダーで運用できるか。明示的な時刻競合は除外理由になります。不確かな反応時間には条件と検証が必要で、対応可能でも優位性は確定しません（記事8.10）。

全費用後の期待値が正かという第5問は、ここで提起・計算しても、読者自身のデータでしか答えられません。記事の分担もこれで説明できます。10本中7本は同じ基本計算を7組の数値仮定に適用し、8.1は概念と評価対象を区別し、8.10は除外手順を示します。算術は意図的に最小限です。「システムか」「時間内に応答できるか」は算術なしで決まります。8.9は別で、損益分岐勝率を一度も計算せず、既に算出した期待値を入力にルールと他者成績を検証します。

前提とする知識。 この章の前提は、次の章の内容を知っていることです： 第2章 ピップ、ロット、スプレッド、スワップ、注文種別です。また、日中流動性の分布の説明は、 第4章です。記述ツールを解説する、 第5章 と 第6章 も役立ちますが必須ではありません。第8章は材料を指定せず、ルール集合を評価します。他章の各概念は初出時に対応講義へリンクします。

遠い目標には勝率の再評価が必要

変種Aについて分かるのはp = 45%、W = 18、L = 12、C = 2という仮定だけです。Bは45%を維持すれば+2.2ですが、閾値は(12 + 2)/(24 + 12) = 38.89%です。別のBモデルでp = 35%とすれば、0.35 × 24 − 0.65 × 12 − 2 = −1.40ピップです。勝率が変わったため、遠い目標でも結果は改善しませんでした。この合成値は仮定を確認するもので、パラメータを選びません。

1取引当たりの結果と市場エクスポージャー時間

2つのモデル系列の平均は、完了取引当たり純+1ピップです。Aは100取引で計+100ピップ、Bは10取引で計+10です。同じ平均でも同じ期間結果にはなりません。金額比較はまだできず、単位、実取引数量、換算が必要です。ポジションが重なるなら、保有時間の総和も口座が市場にいた時間とは呼べません。ここでは評価単位を分け、数量ルールは第9章で扱います。

各講義後に残すもの

8.1後は境界事例を解決した版管理仕様、8.2後は整合的な計算と仮定、スタイル講義後は費用カレンダーとモデルで再構成できない事例を残します。8.7・8.8後はシグナル利用可能時刻と無効化ルール、8.9後はデータ、評価法、結果の限界、8.10後は自分の週での実行条件です。欠ければ対応講義へ戻り、別の戦略名で代用してはいけません。

簡単な確認：数値から何が言えるか

問い。 約定差9.2ピップ、手数料0.3、スプレッド込みなら純結果は何か。328.5/90はキャリーが消える時刻を予測するか。目標18を24に変えれば改善を保証するか。2実装の一致は優位性を証明するか。

6. 次に進む前に――記事8.1に向けた3つの問い

次の 記事8.1を開く前に、3つの問いに答えられるか確認してください。いずれも結果でなく仕様の問題なので、最初の取引前に答えられます。

1. 損失や時間切れも含め、ポジションが終了する全経路をルールが指定しているか。固定TP・SLを別々に置かず、一貫した1つのイベント条件でも構いません。決済ルールがなければ評価対象の結果は未定義です。確認項目と限界の説明は、 8.1.
2. このルールを読む2人は同じ状況で同じ判断をするか。 結果検証前に明確さを確かめます。記事8.9の2取引一覧は、62取引と58取引、共通54です。和集合に対する共通イベントは54/(62 + 58 − 54) = 81.8%。例用の構成値であり、ここで2プログラムを検証して得たものではありません。実装が完全一致してもルールの優位性は証明できません。
3. ルールのW、L、Cを同じ単位で表せるか。 できなければ期待値を計算できず、比較は印象になります。第3節でCを分解し、それぞれの掛け合わせる数を明らかにします。

「分からない」は読書の障害ではなく出発点を示します。最初の2問は8.1、3問目は8.2で扱います。

→記事8.1――取引スタイルと取引システム：いつ市場にいて、何をするか