キャリートレード
低利回り通貨・商品で調達し、高利回りのエクスポージャーを保有して収益を狙う戦略です。為替、調達費用、レバレッジでキャリー収益を超える損失があり得ます。個人向けスワップ受取は契約によるもので、政策金利差で保証されません。
例では英語式の数値表記を使います。カンマは千ごとの桁区切り、ピリオドは小数点です。1,000は千、1.25は一と四分の一を意味します。
例。 資金調達調整の例で、一ロット一適用日当たり$2を受け取るとします。0.5ロットを十日保有し料率が同じなら$10ですが、価格が不利に$150動けば、ほかの費用前で$140の損失です。
調達、投資、個人取引の資金調達調整
機関のキャリーは実際の借入、換算、投資を伴う場合があります。個人のローリングFX・CFDは法的な仕組みが異なり、調整は商品仕様に従います。方向、単位、締切、休日、複数日倍率を確認します。政策金利差が正でも個人のスワップ受取は保証されません。
為替と解消のリスク
調達調整は時間とともに積み上がりますが、価格損失は突然生じます。共通の調達通貨を持つ取引は解消時に一緒に損失を出し得ます。流動性、証拠金、料率も同時に変わり、銘柄分散が基礎リスクの分散とは限りません。
結果の比較
価格損益、調達調整、手数料、ほかの費用を口座通貨で分けます。予想受取だけでなく、不利な為替や調達変更も試します。通常SLはギャップの約定を保証せず、過去の受取収益から安全なサイズは決まりません。
よくある質問
スワップ受取はキャリー戦略と同じですか？
受取は一つの資金移動要素です。キャリー戦略は為替・調達リスクを負い、その収益を意図的に狙います。
利回りが高いほど良い取引ですか？
いいえ。高いインフレ、通貨下落などのリスクを伴うことがあります。重要なのは表示利回りだけでなく総合収益です。
キャリートレードは市場リスクのない不労所得ですか？
いいえ。ポジションには価格変動へのエクスポージャーが残り、資金調達条件も変わり得ます。急な損失が、それまでの多数回の金利受取額を上回ることがあります。
キャリー収益にはどう課税されますか？
税務上の居住地、商品、収益の認識方法、事業として行っているかによって扱いが異なります。受取、支払、必要な通貨換算を記録し、どの契約にも同じ申告書や規則が適用されると考えないでください。
