金利差

著者 Jarosław Wasiński (EN) • 公開: 2026年1月10日 • 更新: 2026年10月23日

同じ期間・基準で測る、比較可能な二通貨または商品の金利の差です。フォワード価格や一部の調達動機の説明に役立ちますが、保証された通貨収益ではありません。業者費用、為替変動、調達アクセス、予想変化も重要です。

例。

比較可能な年率が5%と3%なら、差は2パーセントポイント、200ベーシスポイントです。通貨ペアの収益2%の約束ではありません。為替変動、フォワード価格、費用、調達慣例が結果に影響します。

測定基準をそろえる

同じ期間、複利慣例、リスク種類を使います。翌日物金利と十年債利回りを比べると、通貨効果と満期・プレミアムを混同します。

明示した無裁定仮定の下では、金利差がフォワードとスポットの関係に影響します。金利はFXと独立した無料利益ではありません。個人向け調達料は業者の料金表と契約に基づきます。

市場は今日の値だけでなく将来の予想金利差に反応します。差が正のままでも縮小が重要になり得ます。インフレ、信用リスク、流動性、あり得るクロスカレンシー・ベーシスを含めます。

金利差は業者のスワップポイントですか？

いいえ。経済的な入力要因です。実際の受取・支払は商品と業者条件によります。

差が広がると高金利通貨は必ず上がりますか？

いいえ。リスクと予想変化が上回る場合があり、差は織り込み済みかもしれません。