フォワード（アウトライト・フォワード）

指定日の価格であり予測ではない

アウトライトのフォワードレートは、スポット参照値と合意満期のポイントを含みます。単純なカバー付き金利モデルは二通貨の調達金利を結びますが、実際の提示はカーブ、ベーシス、信用、費用も反映します。スポットより高いレート自体は、基軸通貨上昇の予想ではありません。

通貨受渡しと差金決済

受渡型フォワードは契約通貨額を交換します。NDFは指定のフィックスと決済通貨に従って計算差額を決済します。取消や早期解約は自動的に無料ではありません。再構築価値は正にも負にもなり、担保や信用契約が適用される場合があります。

ヘッジ対象に合わせる

金額、通貨、支払日を明示します。請求書が変わるか取り消された際、変更しないヘッジが新たなエクスポージャーを残すことがあります。事業の資金フローとヘッジを併せて比較します。ヘッジ単体の損失と、支払の不確実性削減の成功は両立し得ます。二通貨の交換方法を含む相手方・決済リスクも確認します。