Forward (outright forward)
Contoh menggunakan penulisan angka bahasa Inggris: koma memisahkan ribuan dan titik menandai bagian desimal. 1,000 berarti seribu; 1.25 berarti satu seperempat.
Importir harus membayar EUR 100,000 tiga bulan lagi dan mengontrak pembelian pada EUR/USD 1.1020. Pembayaran USD disepakati USD 110,200. Spot kemudian 1.1500 atau 1.0500 tidak membatalkan kewajiban; kontrak menetapkan pembayaran ini sebelum biaya dan menurut ketentuannya.
Harga untuk tanggal, bukan prediksi
Kurs outright forward mencakup acuan spot dan poin jatuh tempo disepakati. Model covered-interest sederhana mengaitkan bunga pendanaan kedua mata uang; kuotasi nyata juga mencerminkan kurva, basis, kredit dan biaya. Forward lebih tinggi dari spot bukan sendiri ramalan dasar menguat.
Penyerahan dan penyelesaian kas
Forward dengan penyerahan menukar jumlah mata uang kontrak. Non-deliverable forward menyelesaikan selisih hitungan menurut fixing dan mata uang penyelesaian tertentu. Pembatalan atau penutupan dini tidak otomatis gratis: nilai penggantian dapat positif atau negatif dan susunan jaminan atau kredit mungkin berlaku.
Cocokkan paparan yang dihedge
Nyatakan jumlah, mata uang dan tanggal pembayaran. Jika faktur berubah atau batal, hedge tetap dapat meninggalkan paparan baru. Bandingkan arus kas usaha dan hedge bersama; rugi hedge saja dapat menyertai keberhasilan mengurangi ketidakpastian pembayaran. Tinjau risiko pihak lawan dan penyelesaian, termasuk metode penukaran kedua mata uang.
Pertanyaan umum
Apakah forward seperti membeli opsi?
Tidak. Forward umumnya menciptakan kewajiban disepakati; opsi memberi pemegang hak tertentu menurut ketentuan opsi.
Dapatkah forward hedge bernilai mark-to-market negatif?
Ya. Hedge tidak harus untung sendiri. Nilai dan kewajibannya perlu dinilai bersama arus kas dasar.
