Подразумеваемая волатильность (IV)

Автор: Jarosław Wasiński • Опубликовано: 23 окт. 2026

Параметр волатильности из наблюдаемой цены опциона по заданной модели и другим входам. Связан с рыночной оценкой опционов, не гарантированным будущим движением курса или прогнозом направления.

Пример. Модель сравнения: два опциона на одну пару и срок имеют годовую IV 10% и 12% при разных страйках. Разница не автоматически ошибка цены: это часть улыбки или перекоса волатильности. IV 12% не подразумевает достоверного роста курса на 12%.

От цены к параметру

Задайте модель, тип опциона, страйк, истечение, ставки, котировку базового актива и сторону bid/ask опциона. Разные соглашения, особенно валютная котировка по дельте, могут менять трактовку.

Поверхность, а не одно число

IV может меняться со страйком и сроком. Сравнивайте согласованные сроки и определения; индекс волатильности акций — не непосредственно IV конкретной валютной пары.

Сравнение с реализованной волатильностью

Реализованная волатильность измеряет исторические цены заданным методом. Разница IV и реализованной может включать премию риска и эффекты оценки. Сама не гарантирует прибыльной покупки или продажи опционов.

Источники и связанные понятия

Источник: CME: греческие коэффициенты и подразумеваемая волатильность. Проверено 11 октября 2026.

См.: реализованная волатильность, валютный опцион, волатильность.

Частые вопросы

IV даёт направление цены?

Нет. Она относится к параметру разброса в оценке, не знаку следующего движения.

IV и историческая волатильность — синонимы?

Нет. Одна выводится из цен опционов, другая считается по наблюдённым изменениям базового актива.

← Вернуться к полному глоссарию