Analiz ve metrikler

Özkaynak eğrisi

Yazan Jarosław Wasiński (EN) • Yayınlanma: 9 Mar 2026 • Güncelleme: 23 Eki 2026

Hesap değerinin veya performans endeksinin zaman içindeki grafiğidir. Para birimi, maliyetler ve örnekleme sıklığıyla birlikte; bakiyeyi mi, açık pozisyonları içeren özkaynağı mı, yoksa dış nakit akışlarına göre düzeltilmiş seriyi mi gösterdiğini belirtin. Düşüş yollarını ve kâr yoğunlaşmasını değerlendirmeye yardımcı olur; ancak şekli tek başına üstünlüğü, aşırı uyumu veya manipülasyonu kanıtlamaz. Pürüzsüzlük değerlemeyi veya seyrek gözlemleri, sıçramalar ise nakit akışlarını yansıtabilir; bakiye açık kayıpları gizleyebilir. Para yatırmaları strateji getirisi değildir; son değer, maruziyet ve bütün geçmişle birlikte değerlendirilmelidir.

Örnek. Dış nakit akışı yokken özkaynak gözlemleri USD 10,000, 10,500, 9,900 ve 10,800'dür. Bu gözlemler arasındaki en büyük düşüş 600/10,500 ≈ 5.71%, son getiri ise %8'dir. Sonraki USD 2,000 para yatırması hesap değerini USD 12,800'e yükseltir; ancak stratejinin getirisini %28'e çıkarmaz.

Grafik gerçekte hangi seriyi gösteriyor?

Eğri, kayda geçmiş bakiyeyi, açık pozisyonları içeren özkaynağı veya nakit akışına göre düzeltilmiş getiri endeksini gösterebilir. Değerleme yöntemini, para birimini, maliyetleri ve sıklığı belirtin. Para yatırmaları ve çekmeleri işlem kazancı veya kaybı değildir. Performans karşılaştırmalarında nakit akışlarını tutarlı biçimde ele alın; zamanlamaları ve yatırılan sermaye değiştiğinde, yatırılan tutarları basitçe çıkarmak her zaman geçerli yüzde getiri vermez.

Sıra önemlidir

İşlem sonuçlarının aynı toplamı, farklı düşüşlere, teminat gereksinimlerine ve işlem yapmayı sürdürme olanağına yol açabilir. Yalnızca işlemler kapandıktan sonra kayıt tutmak, önemli açık pozisyon kayıplarını gizleyebilir. Günlük noktalar da gün içi dibi kaçırabilir. Yalnızca son değeri değil; derinliği, önceki zirvenin altında geçen zamanı ve kâr yoğunlaşmasını değerlendirin. Örnekteki %5.71 yalnızca belirtilen gözlemleri tanımlar.

Pürüzsüzlük bir teşhis değildir

Kusursuz biçimde pürüzsüz çizgi, değerlemenin, örnekleme sıklığının ve eksik verilerin kontrol edilmesini gerektirir; ancak tek başına dolandırıcılığı veya aşırı uyumu göstermez. Uzun yatay bölümler maruziyet olmamasını, sıçramalar ise nakit akışlarını veya seyrek işlemleri yansıtabilir. Zarar eden pozisyonlara ekleme yapmak riski bakiyede gizleyebilir; bu nedenle özkaynağı da inceleyin. Her strateji için tek bir sağlıklı şekil yoktur.

Sunum para birimi

Başlangıçtaki USD 10,000, EUR/USD 1.25 kuruyla EUR 8,000 eder. Son USD 10,800 de 1.35 kuruyla EUR 8,000 eder: varsayılan bu çevrim, döviz değişim maliyetleri öncesinde USD cinsinden %8, EUR cinsinden %0 getiri verir. Raporlama para birimindeki değişiklikleri açıklayın. Seri, bütün geçmiş için tek bir güncel kur yerine her gözlemde uygun çevrim kurlarını kullanmalıdır.

Denetimde kullanın

Eğriyi emirlerle, hesap dökümleriyle ve açık maruziyetle mutabık hâle getirin. Cazip görüntü yaratmak için geçmişi yeniden şekillendirmeden strateji sürümlerini, risk değişikliklerini ve maliyetleri işaretleyin. Geçmiş büyüme, gelecekteki düşüşe bir üst sınır koymaz. Kursta: günlük ve metrikler ve strateji denetimi.

Sık sorulan sorular

Bakiye ve özkaynak aynı eğriyi mi oluşturur?

Açık pozisyonlar veya diğer hesap düzeltmeleri varsa hayır. Serinin tanımını belirleyin.

Yükselen eğri gelecekteki kârlılığı kanıtlar mı?

Hayır. Geçmişi kaydeder; verilerin, kuralların, maliyetlerin ve belirsizliğin değerlendirilmesini gerektirir.

← Tüm sözlüğe geri dön