Curva del patrimonio
Cosa rappresenta effettivamente il grafico?
Una curva può mostrare saldo contabilizzato, patrimonio con posizioni aperte o indice di rendimento corretto per flussi. Dichiara metodo di valutazione, valuta, costi e frequenza. Versamenti e prelievi non sono guadagni o perdite di trading. Usa un trattamento coerente dei flussi nei confronti di performance; sottrarre semplicemente i versamenti non dà sempre un rendimento percentuale valido se cambiano tempi e capitale investito.
L’ordine conta
Somme identiche di risultati possono produrre drawdown, margini richiesti e capacità di continuare diversi. Registrare soltanto dopo la chiusura delle operazioni può nascondere perdite aperte sostanziali. Anche punti giornalieri possono perdere un minimo intraday. Valuta profondità, tempo sotto il massimo di riferimento e concentrazione dei profitti, non soltanto il valore finale. Il 5.71% dell’esempio descrive solo le osservazioni specificate.
La regolarità non è una diagnosi
Una linea perfettamente regolare richiede di controllare valutazione, frequenza e dati mancanti, ma da sola non dimostra frode o overfitting. Lunghi tratti piatti possono riflettere assenza di esposizione, mentre salti possono derivare da flussi monetari o operazioni rare. Mediare posizioni in perdita può nascondere rischio nel saldo: esamina anche il patrimonio. Non esiste un’unica forma sana per ogni strategia.
Valuta di presentazione
USD 10,000 iniziali a EUR/USD 1.25 equivalgono a EUR 8,000. USD 10,800 finali a 1.35 equivalgono ancora a EUR 8,000: la conversione ipotizzata dà rendimento USD dell’8% ma rendimento EUR dello 0% prima dei costi di cambio. Spiega i cambiamenti della valuta di rendicontazione. La serie deve usare i tassi appropriati a ogni osservazione, non un unico tasso attuale per l’intero storico.
Usala in un audit
Riconcilia la curva con ordini, estratti ed esposizione aperta. Segna versioni della strategia, cambiamenti di rischio e costi senza rimodellare lo storico per creare un’immagine attraente. La crescita passata non impone un tetto al drawdown futuro. Nel corso: diari e metriche e audit della strategia.
