Calo da un massimo precedente nel valore di un conto o di una strategia specificati. Il drawdown può essere monetario o percentuale; quello massimo è il maggior calo osservato nella finestra di misurazione. Definisci se la serie usi saldo o patrimonio, la frequenza di campionamento e il trattamento di versamenti e prelievi.
Gli esempi usano la notazione numerica inglese: la virgola separa le migliaia e il punto indica la parte decimale. 1,000 significa mille; 1.25, uno e un quarto.
Esempio. Una serie del patrimonio scende da $15,000 a $10,500: (15,000 − 10,500) / 15,000 = 30% di drawdown. Recuperare a $15,000 richiede 4,500 / 10,500 ≈ 42.86%, in assenza di flussi monetari esterni.
Profondità e durata
Il drawdown percentuale usa come denominatore il massimo precedente, mentre il rendimento di recupero usa il valore ridotto. Guadagno di recupero = d / (1 − d) per una frazione di perdita d inferiore a 1. Una perdita del 20% richiede recupero del 25%; una del 50% richiede 100%; una dell’80% richiede 400%. È una relazione non lineare, non esponenziale. I calcoli non prevedono se o quando avverrà il recupero.
Scegli una serie coerente
Il patrimonio può rivelare perdite aperte nascoste da una serie del saldo su operazioni chiuse. Osservazioni rade possono perdere un minimo intraday. I flussi esterni vanno trattati coerentemente nel valutare la strategia; depositare denaro non cancella una perdita di trading. Le regole di un programma possono usare una diversa soglia di perdita fissa o mobile.
Il massimo storico non è un tetto futuro
Un backtest registra ciò che dati e modello esecutivo hanno incontrato, non il peggior percorso futuro possibile. Dimensionamento, dipendenza tra operazioni e gap influenzano i risultati. Non esistono percentuale di drawdown, durata di recupero o rapporto Calmar minimo universalmente sicuri. Definisci prima regole di revisione o arresto senza presentarle come garanzie.
Il patrimonio deve recuperare prima di misurare un drawdown?
No. Un drawdown in corso si misura dal massimo precedente al valore attuale; un periodo non recuperato può contenere il massimo drawdown del campione.
Una leva massima consentita maggiore approfondisce automaticamente il drawdown?
Non se le posizioni effettive restano invariate. Un’esposizione maggiore rispetto al patrimonio amplifica guadagni e perdite da prezzo; la sola leva massima permessa dal conto non è l’esposizione.
Qual è un drawdown normale?
Non esiste un livello normale universale per ogni strategia. Contano finestra di misurazione, serie, esposizione e metodo. Controlla attentamente uno storico insolitamente regolare, ma la sola regolarità non dimostra overfitting o condotta scorretta.
Che cos’è un limite di drawdown mobile?
È una soglia contrattuale di perdita che può muoversi con un massimo di riferimento definito. Il fatto che segua saldo o patrimonio, quando sia ricalcolata e se smetta di muoversi a un tetto dipendono dalle regole del programma.
Caporedattore, ForexMechanics.com • Analista macro e FX
Analista indipendente e professionista con oltre 20 anni di esperienza nei mercati finanziari. Attivo nel Forex dal 2004, con un focus sull'analisi fondamentale, la struttura del mercato OTC e la gestione disciplinata del rischio di capitale.
Fondatore e caporedattore di MyBank.pl, che offre formazione finanziaria affidabile dal 2004.
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Sostenitore della trasparenza del mercato, promuovendo una formazione basata su dati concreti e report istituzionali (BIS, ESMA, CFTC).
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