ความได้เปรียบและค่าคาดหมาย — คณิตศาสตร์ของข้อได้เปรียบในการเทรด

ชนะสามในสี่ธุรกรรมก็ยังขาดทุนได้ หากธุรกรรมที่ชนะได้เฉลี่ย 8 ปิ๊ป และธุรกรรมที่แพ้เสียเฉลี่ย 30 ค่าคาดหมายก่อนต้นทุนคือ 0.75×8−0.25×30 = −1.5 ปิ๊ป การคุ้มทุนต้องมีอัตราชนะ 78.9% บทนี้อธิบายวิธีประเมินผลสุทธิ ความไม่แน่นอน ส่วนร่วมของแต่ละธุรกรรม และวิธีเลือกตัวอย่าง ตัวอย่างตัวเลขทั้งหมดมีไว้ประกอบคำอธิบาย ไม่ได้แสดงกลยุทธ์ที่พิสูจน์แล้ว

1. “มีความได้เปรียบ” หมายถึงอะไร — นิยามที่ใช้ตรวจสอบได้

คำว่า ความได้เปรียบ บางครั้งใช้บอกความรู้สึกว่า ฉันได้เปรียบเพราะเข้าใจตลาดนี้ดีกว่าผู้เข้าร่วมทั่วไป ความหมายนี้ยืนยันหรือหักล้างไม่ได้ จึงมีประโยชน์นอกการสนทนาไม่มาก ในหมวด 8 ความได้เปรียบมีความหมายแคบและทดสอบได้ โดยอิงปริมาณเดียวคือค่าคาดหมายของหนึ่งธุรกรรมหลังต้นทุนทั้งหมด

ความได้เปรียบหมายถึงค่าคาดหมายเป็นบวกหลังต้นทุนทั้งหมด สำหรับกฎและชุดเงื่อนไขที่ระบุ เป็นคุณสมบัติของการแจกแจงที่ยังไม่ทราบ ส่วนค่าเฉลี่ยบวกในสเปรดชีตประมาณคุณสมบัตินั้น หลักฐานที่หนักแน่นขึ้นมาจากตัวอย่างที่ชัดเจน มีการวัดความไม่แน่นอน และประเมินนอกข้อมูลที่ใช้พัฒนาและเลือกกฎ ผลในอดีตไม่อาจยืนยันคุณสมบัตินี้ตลอดไป ต้นทุนต้องรวมสเปรด คอมมิชชัน ความคลาดเคลื่อนในการส่งคำสั่ง และเมื่อถือผ่าน rollover ต้องรวมสวอปที่เรียกเก็บหรือได้รับพร้อมเครื่องหมาย ซึ่งอาจลดหรือเพิ่มผล

ผลเชิงประจักษ์ต้องมีตัวอย่างที่ระบุได้ คำว่า “กฎนี้มีค่าคาดหมาย 0.3R” โดยไม่บอกจำนวนธุรกรรม ช่วงเวลา ตราสาร และสถานะข้อมูล ทำให้ประเมินพื้นฐานไม่ได้ ค่าเฉลี่ยเท่ากันจากยี่สิบกับสองพันข้อสังเกตอาจมีความแม่นยำต่างกันมาก การกระจายและความสัมพันธ์ก็สำคัญ ดังอธิบายใน หัวข้อ 7.

ต้องระบุด้วยว่าเลือกกฎอย่างไร การเลือกหลังตรวจข้อมูลอาจทำให้ประเมินจากข้อมูลเดียวกันสูงเกินจริง การทดสอบหลายรูปแบบทำให้ความมีนัยสำคัญของผลที่ดีที่สุดอ่อนลง ^[1] กลไกและขั้นตอนจำกัดความเสี่ยงนี้อธิบายใน 8.9 ผลนอกตัวอย่างพัฒนาช่วยเสริมหลักฐาน แต่ยังต้องประเมินความไม่แน่นอนและวิธีเลือกข้อมูล

สมมติฐานว่ามีความได้เปรียบ กับคุณสมบัติของกฎที่มีหลักฐานรองรับแล้ว

การแยกสองสถานะนี้ช่วยคลี่คลายข้อถกเถียงเรื่องกลยุทธ์จำนวนมาก ชุดกฎที่เขียนให้ตัดสินแต่ละกรณีได้ มีเงื่อนไขเข้าและสองเงื่อนไขออกชัดเจน คือ สมมติฐาน ว่าค่าคาดหมายหลังต้นทุนเป็นบวก สมมติฐานเป็นจุดเริ่มต้นที่ชอบธรรมของการศึกษา แต่การเรียกมันว่าความได้เปรียบคือการตัดสินล่วงหน้าสิ่งที่ยังต้องทดสอบ

การเปลี่ยนจากสมมติฐานเป็นคุณสมบัติที่มีหลักฐานรองรับไม่ใช่เหตุการณ์ครั้งเดียว และไม่มีเกณฑ์ใดตัดสินได้ถาวร หลักฐานค่อยสะสม ตัวอย่างเพิ่ม ช่วงแคบลง และครอบคลุมช่วงเวลาและสภาวะตลาดที่กฎทำงานมากขึ้น ในการเทรดรายย่อย กระบวนการมักนานกว่าความอดทน หากเทรดไม่บ่อย อาจนานเกินช่วงที่กฎยังมีความเกี่ยวข้องเสียอีก

สิ่งที่เรียกว่าความได้เปรียบไม่ได้

ตารางต่อไปไม่ใช่รายชื่อข้อผิดพลาดของมือใหม่ ทุกข้อให้ข้อมูล แต่ไม่มีข้อใดให้ข้อมูลเฉพาะที่ต้องใช้ที่นี่

แถวสุดท้ายควรอธิบายแยก เพราะเป็นสถานการณ์ที่สร้างสรรค์ที่สุด การคำนวณด้วยพารามิเตอร์สมมติเป็นเพียงแบบฝึกอธิบายกลไก ไม่มากกว่านั้น เช่นเดียวกับทุกการคำนวณในบท จะเป็นค่าประมาณก็ต่อเมื่อข้อมูลเข้ามาจากข้อสังเกตที่บันทึก ไม่ใช่สมมติฐาน

ความได้เปรียบของกฎกับข้อได้เปรียบในการดำเนินคำสั่ง

ต้องแยกกฎลายลักษณ์อักษร แบบจำลองผล และบันทึกธุรกรรมจริง กฎระบุสิ่งที่กระตุ้นการตัดสินใจ แบบจำลองสมมติต้นทุนและการส่งคำสั่งก่อนมีข้อสังเกต บันทึกแสดงสิ่งที่จับคู่จริง แบบจำลองอ้างอิงแยกผลด้านราคาออกจากต้นทุนได้แม้ก่อนคำสั่งแรก ข้อมูลจริงต้องบันทึกราคาอ้างอิง ฝั่งที่ดำเนินการ และค่าธรรมเนียม เพื่อไม่ให้เอาต้นทุนหรือการข้ามการดำเนินคำสั่งไปเป็นผลของกฎ ชุดผลสุทธิบวกอย่างเดียวไม่แยกสาเหตุเหล่านี้ แต่สมุดบันทึกที่ดูแลถูกต้องแยกได้ตั้งแต่ต้น

ผลทางปฏิบัติชัดเจน กฎที่ค่าคาดหมายบวกอาจให้ชุดผลลบหากดำเนินการช้า ข้ามบางสัญญาณ หรือเปลี่ยนระดับระหว่างถือ ในทางกลับกัน ชุดผลบวกไม่พิสูจน์ว่ากฎดี หากการดำเนินการเบี่ยงจากข้อกำหนดอย่างเป็นระบบไปทางหนึ่ง ฟิลด์ขั้นต่ำสำหรับแยกปริมาณเหล่านี้ระบุใน บทความ 8.1 หากไม่มี จะนำการคำนวณในบทนี้ไปใช้กับข้อมูลตนเองไม่ได้

สัญญาณที่ข้ามเป็นข้อสังเกตอีกกลุ่ม ชุดที่มีแต่ธุรกรรมที่ทำจริงอธิบายกฎหลังผ่านตัวกรองการตัดสินใจข้าม ไม่ใช่ตัวกฎเอง ความแตกต่างอาจมากกว่าความได้เปรียบที่วัดได้ทั้งหมด หากไม่บันทึกการข้าม แม้แต่จะดูว่ามีความแตกต่างหรือไม่ก็ทำไม่ได้

เหตุใดต้องแยกก่อนคำนวณ

ลำดับสำคัญเพราะนิยามความได้เปรียบกำหนดสิ่งที่คำนวณได้อย่างชอบธรรม หากหมายถึงค่าคาดหมายบวกหลังต้นทุน ต้นทุนต้องอยู่ในคำนวณก่อนข้อสรุป ไม่ใช่เพิ่มภายหลังเป็นรายการปรับ หากหมายถึงอัตราชนะสูง ต้นทุนจะกลายเป็นรายละเอียดปฏิบัติการ และคำนวณจะนำไปสู่ข้อสรุปที่เงินคงเหลือจริงไม่รองรับ

ลำดับเดียวกันใช้กับความไม่แน่นอน ช่วงรอบค่าประมาณเป็นส่วนหนึ่งของผล ไม่ใช่ข้อสงวนใต้ตาราง ค่า 0.10R ที่มีช่วงครอบคลุมศูนย์ กับ 0.10R ที่ช่วงอยู่เหนือศูนย์ทั้งหมด เป็นคนละผลแม้ค่ากลางเท่ากัน ความแตกต่างนี้อธิบายใน หัวข้อ 7.

2. หน่วย R และหน่วยที่ใช้ตลอดการคำนวณ

ในหมวดนี้ R เป็นเพียงหน่วยจัดระเบียบผล 1R คือระยะจากราคาเข้าที่วางแผนถึงระดับออกเพื่อป้องกัน แสดงในสกุลเงินบัญชี ทราบทั้งสองราคาก่อนส่งคำสั่ง จึงตรึงตัวหารก่อนมีการจับคู่ หากวางแผนเข้าที่ 1.0850 และระดับออกป้องกัน 1.0830 1R เท่ากับยี่สิบปิ๊ปที่แปลงด้วยมูลค่าปิ๊ปของปริมาณที่กำหนด เมื่อไม่ระบุปริมาณ เพียงบอกว่า 1R เท่ากับยี่สิบปิ๊ปก็พอ และเป็นเกณฑ์ที่ใช้ทุกการคำนวณต่อไป

R แสดงผลเทียบกับระยะป้องกันที่วางแผน ช่วยเปรียบเทียบธุรกรรมต่างขนาด แต่ไม่ลบความต่างของตราสาร ต้นทุน หรือกรอบเวลา ผลก่อนต้นทุนใน R อาจไม่ขึ้นกับปริมาณเมื่อราคาแปลงเป็นเงินแบบเชิงเส้น ผลสุทธิอาจเปลี่ยน เช่น เพราะคอมมิชชันขั้นต่ำ ผลเฉลี่ยใน R อธิบายผลต่อหน่วยระยะที่วางแผน ไม่ได้วัดผลตอบแทนทั้งบัญชีโดยอัตโนมัติ

ขนาดสถานะ วิธีหา และกฎความเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์อยู่นอกหมวดนี้ และไม่ปรากฏในการคำนวณต่อไป อธิบายใน หมวด 9 ซึ่งตอบทุกคำถามที่เริ่มว่า “เท่าไร” บทนี้ตอบเพียง “มีหรือไม่” และ “เท่าไรต่อหน่วย”

สิ่งที่หน่วย R ไม่ได้หมายถึง

ความเข้าใจผิดแรกคือความแน่นอนของขาดทุน “ขาดทุน 1R” บอกระยะตามกฎ ไม่ใช่จำนวนเงินที่จะถูกหักจากยอดจริง

ระดับป้องกันกระตุ้นให้ออก แต่ไม่รับประกันราคาจับคู่ ผลต่ำกว่า −1R อาจเกิดจากราคาดำเนินการแย่ลงหรือช่องว่างราคา ต้องอธิบายในบันทึก ประเภทคำสั่งและเงื่อนไขรับประกันต้องตรวจแยก ชั้นนี้อธิบายใน หมวด 12 ที่นี่ไม่สมมติการรับประกันราคา

คำนวณ R จากระยะเริ่มต้นที่กำหนดก่อนเปิด ไม่ใช่ระดับที่ย้ายระหว่างเทรด หากระยะเดิม 20 ปิ๊ป ผล +10 ปิ๊ปคือ +0.5R การหารด้วยระยะปัจจุบัน 10 ปิ๊ปจะให้ +1R และเปลี่ยนนิยาม ข้อผิดพลาดไม่ได้จำกัดที่ผู้ชนะ ตัวหารเล็กลงเพิ่มขนาดสัมบูรณ์ของขาดทุนด้วย และระดับตรงราคาเข้าทำให้ตัวหารเป็นศูนย์

บันทึกต้องมีสองฟิลด์แยก ระยะเดิมที่ใช้เป็นตัวหารธุรกรรม และระดับที่มีผลเมื่อปิด ระยะเดิมต่างกันระหว่างธุรกรรมได้ แต่ตัวหารของแต่ละธุรกรรมต้องคงที่ หากไม่มี จะสร้างผลใน R กลับมาไม่ได้

แปลงระหว่างปิ๊ป R และเปอร์เซ็นต์

ทั้งสามหน่วยใช้ตลอดบท จึงควรระบุการแปลงครั้งเดียว ระยะใน R คือระยะปิ๊ปหารด้วยระยะออกป้องกันในปิ๊ป

หาก 1R แทนจำนวนปิ๊ปเท่ากันทุกข้อสังเกต ให้นำค่าเฉลี่ยใน R คูณระยะนั้นเพื่อได้ค่าเฉลี่ยปิ๊ป ซึ่งใช้ได้กับ A และ C เมื่อมีตัวหารต่างกัน ต้องแปลงแต่ละผลก่อน การคูณค่าเฉลี่ย R ด้วยระยะเฉลี่ยไม่จำเป็นต้องให้ค่าเฉลี่ยปิ๊ป ต้นทุนธุรกรรมใน R คือต้นทุนปิ๊ปหารระยะเดิม

ทั้งสองอัตราส่วนมีประโยชน์แต่บอกคนละเรื่อง ต้นทุนเทียบเป้าหมาย C / W บอกว่าการเปิด–ปิดกินกำไรที่ตั้งใจไปสัดส่วนเท่าไร ขยายความใน บทความ 8.3.

ต้นทุนเทียบระดับออกป้องกัน หรือ C ใน R เข้าสูตรค่าคาดหมายใน R โดยตรง การปนสองอย่างทำให้แต่ละตัวเลขถูกแต่ผลผิด

มูลค่าปิ๊ปขึ้นกับตราสาร ปริมาณ และสกุลเงินบัญชี วิธีแปลงอธิบายใน หมวด 2 ตัวอย่างยังคงเป็นปิ๊ปหรือ R การคูณทั้งชุดด้วยตัวคูณแปลงบวกตัวเดียวรักษาเครื่องหมายและสัดส่วน หากมูลค่าปิ๊ปต่างกัน ต้องแปลงแต่ละข้อสังเกต เพราะน้ำหนักในยอดเงินรวมเปลี่ยน

ระยะกฎเท่ากับผลเฉลี่ยได้เฉพาะในแบบจำลองออกที่เหมาะสม A สมมติสองระดับอ้างอิง C ระบุชุดที่หลากหลายกว่าชัดเจน สำหรับข้อมูลตนเอง ให้คำนวณค่าเฉลี่ยจากบันทึกภายใต้เกณฑ์ก่อนต้นทุนหรือสุทธิที่สอดคล้อง ไม่แทนด้วยระดับวางแผน

3. ค่าคาดหมายก่อนต้นทุนและสุทธิในชุดเดียวกัน

ค่าคาดหมายคือผลเฉลี่ยภายใต้การแจกแจงที่กำหนด หากค่านั้นมีอยู่ ไม่ได้พยากรณ์ธุรกรรมถัดไปหรือสัญญาผลหลังหนึ่งร้อยธุรกรรม เมื่อข้อสังเกตเป็นอิสระและมีความแปรปรวนจำกัดเท่ากัน การกระจายของค่าเฉลี่ยลดตาม 1/√N กระบวนการอื่นต้องมีเงื่อนไขการลู่เข้าและความสัมพันธ์ที่เหมาะสม การแจกแจงส่วนขอบไม่เปลี่ยนเพียงอย่างเดียวไม่พอ ประเมินเงื่อนไขเหล่านี้ในคำนวณความไม่แน่นอนที่ หัวข้อ 7.

สำหรับผลธุรกรรมสองแบบ โดยวัด W และ L ก่อน ต้นทุน:

E_gross = p × W − (1 − p) × L

p คือสัดส่วนธุรกรรมที่ปิดกำไร W คือกำไรเฉลี่ยของธุรกรรมชนะ และ L คือขาดทุนเฉลี่ยของธุรกรรมแพ้ ทั้งคู่หน่วยเดียวกันและก่อนต้นทุน เพิ่ม C ซึ่งคือต้นทุนเฉลี่ยทั้งหมดของหนึ่งธุรกรรมที่เสร็จสมบูรณ์:

E_net = p × W − (1 − p) × L − C

ต้นทุนถูกคิดกับทุกธุรกรรมไม่ว่าผลใด สเปรดและคอมมิชชันยังจ่ายแม้ปิดขาดทุน นี่คือความต่างของสองบรรทัดข้างบน และจุดที่การคำนวณในสื่อเทรดมักหยุด

หาผลเดียวกันจากปริมาณสุทธิ

การคำนวณข้างบนถือ W และ L เป็นค่าก่อนต้นทุนแล้วหัก C แยก ผลเดียวกันหาได้โดยใส่ต้นทุนในผลทั้งสองแบบ กำไรสุทธิคือ W − C และขาดทุนสุทธิคือ L + C เพราะต้นทุนเดียวกันลดฝั่งหนึ่งและเพิ่มอีกฝั่ง

สำหรับ A กำไรสุทธิคือ 30 − 1.7 = 28.3 ปิ๊ป และขาดทุนสุทธิคือ 20 + 1.7 = 21.7 ปิ๊ป แทนค่าได้ E = 0.45 × 28.3 − 0.55 × 21.7 = 12.735 − 11.935 = +0.8 ปิ๊ป ผลตรงกันช่วยตรวจการคำนวณ ที่สำคัญกว่าคือวิธีที่สองแสดงผลเพิ่มอีกอย่าง

ต้นทุนไม่ได้แค่ลดผลสุดท้าย แต่กระทบอัตราส่วนกำไรต่อขาดทุนทั้งสองฝั่งพร้อมกัน ลดตัวเศษและเพิ่มตัวหารในขั้นเดียว W:L ของ A ก่อนต้นทุนคือ 30 : 20 = 1.50 หลังต้นทุนคือ 28.3 : 21.7 = 1.30 ตัวเลขเดียวนี้อธิบายว่าทำไมเมื่อระยะสั้นลง ผลของต้นทุนจึงเพิ่มเร็วกว่าตัวต้นทุนเอง ขยายความใน หัวข้อ 5 และสำหรับเป้าหมายเพียงไม่กี่ปิ๊ปใน บทความ 8.3.

ขยายสูตรให้ครอบคลุมผลมากกว่าสองแบบ

แบบจำลอง A สมมติระดับออกอ้างอิงสองจุด +W และ −L แต่สูตรทั่วไป pW−(1−p)L รองรับราคาออกหลายระดับได้ เมื่อ W และ L เป็นค่าเฉลี่ยแบบมีเงื่อนไขที่เหมาะสมของผลบวกและลบภายใต้เกณฑ์เดียวกัน ผลศูนย์ต้องมีสัดส่วนแยก การแยกตามเป้าหมาย ระดับป้องกัน และออกตามเวลาช่วยหาสาเหตุ การรวมใหม่ตามเครื่องหมายไม่เปลี่ยน E หากเก็บผลครบและน้ำหนักถูก

E = p₁ × w₁ + p₂ × w₂ + p₃ × w₃ + … − C

pᵢ คือสัดส่วนการออกในหมวดหนึ่งเทียบทั้งชุด และ wᵢ คือผลเฉลี่ยธุรกรรมพร้อมเครื่องหมายของหมวดนั้น pᵢ ทั้งหมดต้องรวมเป็นหนึ่ง นอกจากตรวจนี้ รูปขยายไม่ต้องการอะไรเพิ่มจากคำนวณเดิม

บทเรียนกว้างกว่าตัวเลขเหล่านี้ อัตราชนะและกำไรเฉลี่ยขึ้นกับวิธีจำแนกธุรกรรม แต่ค่าคาดหมายไม่ขึ้น

คนสองคนใช้เกณฑ์ต่างกันจัดผลออกที่ก้ำกึ่งในชุดเดียวกัน จะได้ p, W และเกณฑ์ต่างกัน แต่ E เหมือนกัน จึงเป็นอีกเหตุผลให้เปรียบเทียบกฎด้วยค่าคาดหมายแทนอัตราชนะ

บันทึกเหตุผลออกแยกจากเครื่องหมายผล จึงเห็นได้ว่าสัดส่วนออกตามเวลาเพิ่ม เช่น จาก 5% เป็น 30% การเปลี่ยนเช่นนี้เกิดได้ภายใต้กฎเดิมจากความสุ่มหรือสภาวะเปลี่ยน ไม่ยืนยันว่าเป็นระบบรุ่นใหม่ แต่เผยองค์ประกอบผลที่สังเกตหรือจำลองเปลี่ยนไป ต้องอธิบายคู่ต้นทุนและความไม่แน่นอน

สองอัตราส่วนที่ควรรายงานคู่ผล

1.7 ปิ๊ปมีความหมายไม่มากหากไม่เทียบสิ่งอื่น มีสองการเปรียบเทียบซึ่งบอกคนละเรื่อง

ช่องว่างระหว่างสองค่านี้เป็นแก่นของบท ต้นทุนต่ำกว่าหกเปอร์เซ็นต์ของเป้าหมายดูเล็ก แต่กินค่าคาดหมายก่อนต้นทุนเกินสองในสาม คำอธิบายคือเลขคณิต ค่าคาดหมายเป็นผลต่างของสองปริมาณใหญ่กว่ามาก คือ 13.5 และ 11.0 ปิ๊ป จึงเล็กกว่าประมาณหนึ่งลำดับขนาด และไวต่อองค์ประกอบเพิ่มเติมขึ้นประมาณหนึ่งลำดับขนาด

C/E_gross ต้องมีตัวหารไม่เป็นศูนย์ เมื่อ E ก่อนต้นทุนบวกเข้าใกล้ศูนย์ อัตราส่วนเพิ่ม แสดงว่าต้นทุนใหญ่เทียบผลต่างเล็กระหว่างกำไรกับขาดทุน ที่ E ก่อนต้นทุน = 0 ไม่กำหนดค่า หากเป็นลบก็ไม่แทนสัดส่วนความได้เปรียบบวกที่ต้นทุนกินอีก กรณีนั้นรายงานผลก่อนต้นทุน ต้นทุน และผลสุทธิแยกจะชัดกว่า

เหตุใดเพิ่มต้นทุนหลังข้อสรุปไม่ได้

ลำดับคำนวณมีผลที่ชัดเมื่อเทียบสองวิธี วิธีแรก คำนวณ E_gross ประเมินว่ากฎดูสมเหตุผลไหม แล้วค่อยดูต้นทุนกินไปเท่าไร

วิธีที่สอง คำนวณ E_net แล้วประเมิน ทั้งคู่ให้ตัวเลขสุดท้ายเดียวกัน แต่การตัดสินใจอาจต่าง เพราะวิธีแรกสร้างข้อสรุประหว่างทางที่ต้องถอนภายหลัง

ใน A ต้นทุนลดค่าเฉลี่ยแบบจำลองจาก +0.125R เป็น +0.040R ประเมินความแม่นยำต้องใช้การกระจายที่เหมาะกับ A ย้ายส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจาก C ที่ต่างกันมาไม่ได้หากไม่มีสมมติฐานเพิ่ม ค่าเฉลี่ยบวกเล็กอาจต้องใช้ตัวอย่างใหญ่ แต่ระดับเฉลี่ยเพียงอย่างเดียวไม่กำหนดขนาดตัวอย่าง

หากการแจกแจงผลและต้นทุนไม่เปลี่ยน ผลรวมคาดหมายโตตาม N×E_net ความถี่อย่างเดียวแก้ค่าเฉลี่ยลบไม่ได้ แต่การเลือกสัญญาณเปลี่ยนอาจเปลี่ยน p, W, L และ C จึงต้องคำนวณใหม่ การศึกษาบัญชีบุคคลในตลาดหุ้นเชื่อมโยงการเทรดถี่กับแรงฉุดจากต้นทุนต่อผล ^[2] แต่ไม่ได้ยืนยันความสัมพันธ์เดียวกันกับทุกกฎค่าเงิน

4. อัตราชนะเพียงอย่างเดียวไม่กำหนดเครื่องหมายของผล

สัดส่วนธุรกรรมที่ปิดกำไรเป็นปริมาณเดียวในสามของสูตรที่รายงานเป็นตัวเลขเดี่ยวไร้หน่วยได้ อาจอธิบายความนิยมในการวัดคุณภาพกฎ แต่ในสูตรค่าคาดหมายมันอยู่คู่สองปริมาณอื่น และลำพังกำหนดแม้แต่เครื่องหมายไม่ได้ ตัวอย่างสุดขั้วต่อไปแสดงประเด็นนี้

ทั้งสามตัวอย่างเครื่องหมายขึ้นกับ p ร่วม W และ L อัตราชนะสูงสุด 82% ให้ลบ ต่ำสุด 30% ให้บวก ทั้งอัตราชนะลำพังและ p−p* จัดอันดับขนาดความได้เปรียบร่วมกันไม่ได้ที่นี่ เพราะตัวอย่างปิ๊ปมีตัวหาร R ต่างกัน และตัวอย่าง 2 ใช้ R โดยตรง

คอลัมน์ p−p* แสดงเครื่องหมายแต่ละค่าเฉลี่ยในหน่วยตัวเองถูก ขนาดมาจาก E = (W+L)(p−p*) เมื่อต้นทุนคงที่ เกณฑ์ก่อนต้นทุนสอดคล้อง และ W กับ L หน่วยเดียวกัน อ่านส่วนเหนือเกณฑ์พร้อมมาตราส่วน เช่น −3.9 จุดเปอร์เซ็นต์เมื่อ W+L = 38 ปิ๊ปคือประมาณ −1.5 ปิ๊ป ไม่ได้สร้างอันดับเทียบแถวที่ใช้หน่วย R ต่างกัน

ทั้งสี่แถวคำนวณ ก่อน ต้นทุนด้วย เพิ่มต้นทุนทำให้ทุกเกณฑ์สูงขึ้น ลดส่วนเกินสองแถวล่าง และเพิ่มส่วนขาดสองแถวบน สำหรับ A ส่วนเกิน 5.0 จุดเปอร์เซ็นต์เหลือ 1.6 จุด ดูคำนวณใน หัวข้อถัดไป.

เหตุใดอัตราชนะสูงไม่คงอยู่ด้วยตัวเอง

เมื่อเส้นทางราคา จุดเข้า ระดับป้องกัน และเวลาจำกัดเหมือนกัน เป้าหมายใกล้กว่าย่อมถูกแตะในทุกเส้นทางที่แตะเป้าหมายไกล เป็นการเรียงเหตุการณ์ในแบบจำลองคงที่ ไม่พิสูจน์อัตราชนะสูงของกฎใดก็ได้ พร้อมกันนั้น W ที่สั้นลงเพิ่มเกณฑ์เมื่อค่าอื่นคงเดิม แค่ตั้งระดับไม่บอกว่า p จริงเกินเกณฑ์หรือไม่

ต้องแยกเหตุการณ์บนเส้นทางเดียวกับการเทียบสองกฎที่ปรับแล้ว เมื่อจุดเข้า เวลาจำกัด หรือการออกเปลี่ยน อัตราชนะไม่เรียงง่ายอีก แต่สูตร L และ C คงที่ยืนยันผล W ต่อ p* ส่วน p จริงที่เปลี่ยนต้องใช้ข้อมูลหรือแบบจำลองกระบวนการราคาชัดเจน

ตามแนวโน้ม breakout และกลับสู่ค่าเฉลี่ยเป็นแนวคิดสร้างสัญญาณต่างกัน รูปร่างผลยังขึ้นกับการออก เวลา และต้นทุน ชื่อกลุ่มไม่ยืนยันอัตราชนะหรือลักษณะหาง การแยกและเทียบการแจกแจงเฉพาะอธิบายใน 8.7.

อัตราชนะเป็นปริมาณที่วัด ไม่ใช่ประกาศ

ประเด็นสุดท้ายของค่านี้คือการวัด สัดส่วนธุรกรรมปิดกำไรขึ้นกับสิ่งที่นับว่ากำไร ซึ่งไม่ชัดเองจนกว่าจะกำหนด

ธุรกรรม +0.3 ปิ๊ปก่อนต้นทุนซึ่งต่ำกว่าต้นทุนเปิด–ปิด มีกำไรด้านราคาแต่ขาดทุนด้านยอดบัญชี เกณฑ์ต่างกันให้ชุดเดียวมีสองอัตราชนะและสองเกณฑ์คุ้มทุน

ในแบบสองจุดพื้นฐาน p คือโอกาสผลก่อนต้นทุนเป็นบวกและโอกาสถึงเป้าหมายด้วย เพิ่มประเภทออกอื่นอาจแยกสองแนวคิดนี้ หรือจัดกลุ่มผลสุทธิแล้วไม่หัก C ซ้ำ แยกผลศูนย์เป็นหมวดเฉพาะ สัดส่วนกำไร ขาดทุน และศูนย์ต้องรวมเป็นหนึ่ง

5. อัตราชนะคุ้มทุนและผลของต้นทุน

อัตราชนะคุ้มทุนคือสัดส่วนธุรกรรมกำไรที่ค่าคาดหมายเท่าศูนย์พอดี ไม่ต้องอ่านจากตาราง สมการเดียวกับการแปลงสี่ขั้นหามันได้ เห็นวิธีเต็มครั้งเดียวจะเข้าใจที่มาของทุกค่าที่ภายหลังเสนอเป็นคำตอบสำเร็จ

เงื่อนไขค่าคาดหมายศูนย์ก่อนต้นทุน:

p × W − (1 − p) × L = 0

ย้ายพจน์สองไปขวาได้เงื่อนไขสมดุลจำง่าย อัตราชนะคูณกำไรเฉลี่ยต้องสมดุลกับอัตราแพ้คูณขาดทุนเฉลี่ย

p × W = (1 − p) × L

กระจายฝั่งขวาและย้ายพจน์ที่มี p ไปซ้าย:

p × W = L − p × L → p × W + p × L = L → p × (W + L) = L

จึงได้โดยตรง:

p* = L / (W + L)

หารเศษและส่วนด้วย L แล้วแทนอัตรากำไรต่อขาดทุน W:L โดยกำไรเฉลี่ยก่อน ขาดทุนเฉลี่ยหลัง ได้รูปที่สอง สะดวกเมื่อทราบแค่อัตราส่วน ไม่ทราบระยะ:

p* = 1 / (1 + W:L)

สามค่าพื้นฐานหาได้ด้วยการหารอย่างละหนึ่งครั้ง อัตราหนึ่งต่อหนึ่ง p* = 1 / 2 = 0.500 หรือ 50.0% สองต่อหนึ่ง p* = 1 / 3 = 0.3333 หรือ 33.3% สามต่อหนึ่ง p* = 1 / 4 = 0.250 หรือ 25.0% อีกสองค่าทำให้ครบ หนึ่งต่อสองคือขาดทุนเฉลี่ยสองเท่ากำไรเฉลี่ย เกณฑ์ 1 / 1.5 = 0.6667 หรือ 66.7%; ห้าต่อหนึ่งคือ 1 / 6 = 0.1667 หรือ 16.7%.

เงื่อนไขเดียวกันเมื่อรวมต้นทุน

เพิ่มต้นทุนที่คิดทุกธุรกรรมทำให้เงื่อนไขเพิ่มหนึ่งพจน์ ส่วนการแปลงที่เหลือเหมือนเดิม:

p × W − (1 − p) × L − C = 0 → p × (W + L) = L + C → p* = (L + C) / (W + L)

ต้นทุนจึงเข้าตัวเศษ ตัวหารยังเป็นผลรวมสองระยะ ได้ปริมาณที่อธิบายส่วนที่เหลือโดยไม่ต้องแทนเลข การเพิ่มเกณฑ์จากต้นทุนคือ

Δp* = C / (W + L)

ตัวหารคือผลรวมระยะเป้าหมายกับออกป้องกัน ไม่ใช่อัตราส่วน เป้าหมายอย่างเดียว หรือขนาดสถานะ ผลรวมนี้กับ C กำหนดว่าต้นทุนเลื่อนเกณฑ์หนึ่งในสิบจุดเปอร์เซ็นต์หรือยี่สิบจุด

ห้าอัตรากำไรต่อขาดทุนภายใต้สองสมมติฐานต้นทุน

ตารางต่อไปให้เกณฑ์ห้าอัตรากำไรต่อขาดทุนในสามแบบ ไม่มีต้นทุนและสองสมมติฐานตัวอย่างที่ต่างกันไม่ใช่แค่ต้นทุน แต่สำคัญที่สุดคือขนาดระยะที่กฎใช้

• ชุด A — ออกป้องกัน L = 20 ปิ๊ป ต้นทุน C = 1.7 ปิ๊ป เป้าหมาย W เปลี่ยนตามอัตรา จาก 10 ปิ๊ปที่ 0.5 ถึง 100 ปิ๊ปที่ 5
• ชุด B — ออกป้องกัน L = 5 ปิ๊ป ต้นทุน C = 0.9 ปิ๊ป เป็นสมมติฐานต้นทุนจาก บทความ 8.3 ย้ายมาโดยไม่เปลี่ยนเพื่อให้สองบทใช้ค่าเดียวกัน เป้าหมาย W จาก 2.5 ปิ๊ปที่อัตรา 0.5 ถึง 25 ปิ๊ปที่ 5

คอลัมน์ส่วนต่างใช้ค่าที่ไม่ปัด แถวแรกและสามของ A รวมสองค่าที่ปัดแล้วจะต่างจากผลหนึ่งในสิบจุด ส่วน B รวมตรงทุกแถว ตรวจแต่ละครั้งใช้การหารเดียว สำหรับ A หาร 1.7 ด้วยผลรวมสองระยะ: 1.7 / 30 = 5.67%; 1.7 / 40 = 4.25%; 1.7 / 60 = 2.83%; 1.7 / 80 = 2.13%; 1.7 / 120 = 1.42% สำหรับ B: 0.9 / 7.5 = 12.00%; 0.9 / 10 = 9.00%; 0.9 / 15 = 6.00%; 0.9 / 20 = 4.50%; 0.9 / 30 = 3.00%

ที่ 1:1 เลื่อน 4.25 จุดเปอร์เซ็นต์ใน A และ 9 ใน B; ที่ 5:1 ประมาณ 1.4167 และ 3 ตารางแสดงผลต่างของอัตรา C/(W+L) เดียวกัน ไม่ได้ยืนยันว่าการเลื่อนเล็กกว่าความไม่แน่นอนอัตราชนะจริง ต้องมีตัวอย่างและโครงสร้างความสัมพันธ์เพื่อเทียบ แม้เกณฑ์เพิ่มเล็กน้อยก็อาจเกินส่วนเผื่อ p−p* เล็กน้อยได้

เมื่อ C เดียวกัน ขนาดระยะเปลี่ยนทั้งสัดส่วนต้นทุนและการเลื่อนเกณฑ์ แต่ต้นทุนเทียบ E ก่อนต้นทุนอาจสูงแม้เป้าหมายไกล ประเมินนัยผ่าน C/W, C/E_gross ส่วนเหนือเกณฑ์ และความไม่แน่นอน เป้าหมายสั้นกับกรณี C>W อธิบายใน 8.3 ความยาวเป้าหมายอย่างเดียวไม่กำหนดปัญหาหลักของกฎ

เมื่อ L และ C คงที่ เกณฑ์เป็นฟังก์ชันของ r = W/L คือ (1+C/L)/(1+r) ในตารางสัมประสิทธิ์คือ 1 เมื่อไม่มีต้นทุน 1.085 สำหรับ A และ 1.180 สำหรับ B ส่วนต่างเกณฑ์แคบลงเมื่อ r เพิ่ม ภาพแสดงเกณฑ์ A ที่ r ห้าค่า 0.5, 1, 2, 3 และ 5 การเทียบเต็มกับแบบไม่มีต้นทุนและ B อยู่ในตาราง

ผลรวม W+L ใหญ่ขึ้นจำกัดการเลื่อนเกณฑ์จาก C คงที่ แต่ไม่รับรอง E บวก เปลี่ยนระยะเป้าหมายหรือป้องกันอาจเปลี่ยนอัตราชนะและการแจกแจงออก อัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงตามกำหนดกับขนาดจึงเป็นสองข้อมูลที่การคำนวณต้องใช้ ไม่ใช่สิ่งป้องกันผลลบ

เมื่อเปลี่ยนระยะด้านเดียว

ตารางตรึงออกป้องกันแล้วขยับเป้าหมาย เปลี่ยน W:L โดย L คงที่ พิจารณาแยกกัน สองการเปลี่ยนให้ข้อสรุปที่ในทางปฏิบัติบางครั้งกลับด้าน

ขยายเป้าหมายเมื่อ L และ C คงที่ลดเกณฑ์ ขยาย L เพิ่มเกณฑ์เมื่อ W > C เช่นตาราง อนุพันธ์ p* ต่อ L คือ (W−C)/(W+L)² ที่ W = C เกณฑ์คง 100%; W < C แม้ชนะทุกครั้งก็ลบ การเพิ่มจากต้นทุน C/(W+L) ลดเมื่อระยะใดเพิ่ม แต่นี่เป็นเลขคณิตมีเงื่อนไข อัตราชนะจริงอาจเปลี่ยนด้วย

เมื่อ W = 30 และ C = 1.7 ปิ๊ป เปลี่ยน L จาก 20 เป็น 40 เพิ่มเกณฑ์จาก 43.4% เป็น 59.5714% แบบจำลองใหม่จะ E บวกเมื่อ p ใหม่เกิน 59.5714% ไม่จำเป็นต้องเพิ่มมากกว่าการเพิ่มเกณฑ์ เพราะเริ่มต้นมีส่วนเผื่อ เปรียบขนาดค่าเฉลี่ยต้องคำนวณ E แยกแต่ละชุดพารามิเตอร์และใช้หน่วยร่วม ข้อมูลบอกอัตราชนะจริงหลังเปลี่ยน

เหตุผลย้อนกลับอธิบายว่าทำไมลดระยะออกป้องกันดูดีทางเลขแต่อาจผิดหวังจริง ลด L จาก 20 เป็น 10 ปิ๊ปโดยเป้าหมายเดิมลดเกณฑ์ 43.4% เป็น 29.3% หรือสิบสี่จุด แต่ระดับใกล้ราคาเข้าทำให้จำนวนธุรกรรมที่การเคลื่อนไหวไม่เกี่ยวกับแนวคิดกฎทะลุระดับเพิ่ม ข้อมูลไม่ใช่สูตรจะบอกว่าอัตราชนะตกเท่าไร

ข้อสรุปทั้งสองทิศเหมือนกัน สูตรเกณฑ์บอกสิ่งที่ต้องการ ไม่ใช่สิ่งที่จะได้ เปลี่ยนระยะใดก็เลื่อนเกณฑ์แน่นอนทางคณิตศาสตร์ และเปลี่ยนอัตราชนะจริงแบบต้องวัด เทียบการเลื่อนโดยไม่มีข้อมูลคือเดา สับสนสองอย่างเป็นข้อผิดพลาดพบบ่อยที่สุดเมื่อปรับพารามิเตอร์กฎ

ทั้งสองครึ่งตาราง การเพิ่มจากต้นทุนลดแบบเดียวกันเพราะเท่ากับ 1.7 หารผลรวมสองระยะ

W = 10 กับ L = 20 ให้ผลรวม 30 เพิ่ม 5.7 จุด; W = 30 กับ L = 40 ให้ผลรวม 70 เพิ่ม 2.4 จุด ที่นี่สำคัญแค่ตัวหาร ไม่ใช่ว่าระยะใดเพิ่ม

สี่การตรวจที่เกณฑ์ต้องผ่าน

คำนวณเกณฑ์สั้นจึงพลาดข้อผิดพลาดในผลได้ง่าย การตรวจต่อไปจับกรณีที่พบบ่อย

1. ความน่าจะเป็น p อยู่ระหว่างศูนย์ถึงหนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์ แต่เกณฑ์เชิงพีชคณิตอาจอยู่นอกช่วง เมื่อ W, L > 0 และ C คงที่ p* = (L + C) / (W + L) บอกจุด E = 0 แม้จุดนั้นไม่ใช่ความน่าจะเป็นที่ยอมรับได้ หาก C > W เกณฑ์เกินหนึ่งร้อยเปอร์เซ็นต์ แม้ p = 1 ก็ E = W − C < 0 ที่ C = W มีแค่ p = 1 ที่คุ้มทุน หากมีเครดิตจากการถือมากพอแทนด้วย C < −L เกณฑ์ติดลบและ E บวกทุก p ตั้งแต่ศูนย์ถึงหนึ่ง เกณฑ์นอกช่วงไม่ใช่ข้อผิดพลาดคำนวณเอง ต้องตีความใต้สมมติฐานต้นทุนเดียวกัน
2. เมื่อ C บวก เกณฑ์รวมต้นทุนสูงกว่าเกณฑ์ไม่มีต้นทุน เกณฑ์ต่ำลงต้องตรวจเลข แต่ถูกได้เมื่อ C ลบ เช่น สวอปเครดิตเข้าบัญชี
3. เครื่องหมายค่าคาดหมายตรงกับตำแหน่งอัตราชนะเทียบเกณฑ์ อัตราชนะเหนือเกณฑ์ต้องให้ E บวก ต่ำกว่าต้องลบ ตรวจข้อผิดพลาดทั้งสองการคำนวณพร้อมกัน
4. หากใช้ตัวคูณแปลง 1R บวกเดียวกันทุกผล ค่าเฉลี่ยใน R และปิ๊ปมีเครื่องหมายเดียวกัน หาก 1R = R₀ ปิ๊ปทุกข้อสังเกต E ปิ๊ป = R₀ × E ใน R ค่าเฉลี่ยไม่ศูนย์มีอัตราส่วน R₀ หากศูนย์ทั้งคู่เป็นศูนย์จึงไม่หาอัตราส่วน เมื่อระยะต่างกันให้แปลงแยก ตัวอย่าง +1R กับ −2R มีตัวคูณ 10 ปิ๊ปและ 1 ปิ๊ปตามลำดับ เฉลี่ย −0.5R แต่ (+10 − 2) / 2 = +4 ปิ๊ป เครื่องหมายต่างกรณีนี้ไม่ใช่ผิดเลข

อีกคำถามคือสูตรเกณฑ์ไม่รวมอะไร ไม่มีจำนวนธุรกรรม กรอบเวลา หรือขนาดสถานะ มีแค่สามปริมาณ กำไรเฉลี่ย ขาดทุนเฉลี่ย ต้นทุนเฉลี่ย ความถี่กลับมาเฉพาะเมื่อคิดขนาดตัวอย่างใน หัวข้อ 7 ซึ่งเป็นคนละคำถามโดยสิ้นเชิง

6. Profit factor และมาตรวัดสรุปอื่น

Profit factor คือผลรวมผลบวกหารค่าสัมบูรณ์ผลรวมผลลบ คำนวณจากชุดธุรกรรมเดียวกัน

PF = ผลรวมกำไร / |ผลรวมขาดทุน|

PF ไม่มีหน่วย และไม่เปลี่ยนเมื่อทุกผลคูณตัวแปลงบวกเดียวกัน มูลค่าปิ๊ปหรือตัวหาร R ต่างกันเปลี่ยนน้ำหนักข้อสังเกต PF ในปิ๊ป R และเงินบัญชีจึงไม่จำเป็นต้องเหมือน

ยังมีคุณสมบัติที่ทำให้ใช้คู่ค่าคาดหมายได้ดี คือเชื่อมกับเครื่องหมายโดยตรง กำไรรวมคือจำนวนชนะคูณกำไรเฉลี่ย ขาดทุนรวมคือจำนวนแพ้คูณขาดทุนเฉลี่ย จึงเขียนทั้งอัตราส่วนด้วยค่าที่รู้แล้วได้:

PF = [ p / (1 − p) ] × (W : L)

เมื่อมีทั้งผลบวกและลบ PF = 1 แปลว่าผลรวมและค่าเฉลี่ยชุดเป็นศูนย์ สูงหรือต่ำกว่าหนึ่งกำหนดเครื่องหมายค่าเฉลี่ยตัวอย่าง แต่ไม่พิสูจน์เครื่องหมายค่าคาดหมายอนาคตที่ไม่ทราบ ยังต้องประเมินขนาด การกระจุกผล ข้อมูลตัวอย่าง และความไม่แน่นอน

สามสิ่งที่ profit factor ไม่บอก

ไม่บอกว่าเป็นก่อนต้นทุนหรือสุทธิ ชุดเดียวให้ 1.145 ก่อนต้นทุนและ 1.020 หลังต้นทุน ต่าง 0.125 จุดดัชนี ในการประเมินแยกค่าที่ดูน่าสนใจจากค่าที่แทบเท่าหนึ่ง อัตราส่วนไม่มีเกณฑ์ต้นทุนเปรียบกับอะไรอย่างมีความหมายไม่ได้

ไม่ปรับขนาดให้เทียบกัน การเป็นอัตราส่วนทำให้ขนาดสัมบูรณ์หาย สองกฎมี profit factor เท่ากันแต่ผลต่อธุรกรรมต่างหนึ่งลำดับขนาด และหลังต้นทุนเท่ากันอาจมีเครื่องหมายตรงข้าม

ไม่ทนต่ออิทธิพลของข้อสังเกตเดียว นำกำไรใหญ่สุด +6.2R หนึ่งธุรกรรมจากยี่สิบข้อสังเกตใน C ออก ทำให้ profit factor ก่อนต้นทุนเปลี่ยนจาก 1.145 เป็น (15.8 − 6.2) / 13.8 = 9.6 / 13.8 = 0.696 ธุรกรรมเดียวในยี่สิบย้ายอัตราส่วนจากเหนือหนึ่งลงต่ำกว่า ค่าคาดหมายเช่นกัน ลดจาก +0.100R เป็น −0.221R คำนวณเต็มใน หัวข้อ 9.

มาตรวัดที่ไม่รวมในบทและเหตุผล

มีมาตรวัดชุดผลอีกมาก บางตัวมีประโยชน์ แต่ไม่ได้เพิ่มอะไรในการคำนวณความได้เปรียบหลังต้นทุนเกินสิ่งที่คำนวณแล้ว และบางตัวต้องใช้ข้อมูลนอกขอบเขตหมวดนี้

Drawdown วัดเส้นทาง ไม่ใช่ความได้เปรียบ บอกช่วงแย่ที่สุด ขึ้นกับขนาดสถานะและลำดับผล การตีความอยู่ใน หมวด 9 มาตรวัดที่โยงผลกับความผันผวนต้องมีช่วงอ้างอิงและสมมติฐานการแจกแจงที่ธุรกรรมไม่กี่สิบรายการรองรับไม่ได้ อีกกลุ่มสูตรโยงความได้เปรียบประมาณกับขนาดสถานะ รวมเกณฑ์ Kelly ซึ่งอยู่หมวด 9 ไม่ใช่ที่นี่ ต้องระวังเพราะไวมากต่อความคลาดเคลื่อนประมาณพารามิเตอร์ ตัวอย่างราวหนึ่งร้อยธุรกรรมอาจมีความคลาดเคลื่อนเกินผลที่วัด บทนี้ไม่เสนอสูตรเช่นนั้นเป็นคำแนะนำและไม่คำนวณขนาดสถานะ

ชุดขั้นต่ำจึงเป็นค่าคาดหมายสุทธิ อัตราชนะคุ้มทุน ต้นทุนเทียบเป้าหมายและเทียบค่าคาดหมายก่อนต้นทุน และความไม่แน่นอนประมาณ ทั้งห้าคำนวณจากบันทึกที่มีฟิลด์ใน บทความ 8.1 และแต่ละค่าตอบคนละคำถาม

7. ขนาดตัวอย่าง ความคลาดเคลื่อนมาตรฐาน และช่วงประมาณ

ไม่ใช่ว่าทราบค่าคาดหมายแล้วเพียงเพราะสเปรดชีตแสดงค่าเฉลี่ยบวก แบบจำลองสมมติการแจกแจงครบ ข้อมูลตนเองประมาณจากชุดจำกัด ต้องแยกสถานะ ความไม่แน่นอนบอกความหนักแน่นของหลักฐาน ไม่เปลี่ยนตัวอย่างอดีตเป็นพยากรณ์แน่นอน ต่อไปกลับไปชุด C ครบและแสดงแต่ละขั้นรวมต้นทุน

เริ่มจากแยกสองแหล่งความแปรผันที่สื่อเทรดมักปน แรกคือ ความแปรผันของผล แม้ทราบการแจกแจงครบ ชุดหนึ่งร้อยธุรกรรมหลายชุดยังให้ยอดต่างเพราะผลแต่ละครั้งสุ่ม

ที่สองคือ ความไม่แน่นอนของค่าประมาณ การแจกแจงไม่ทราบและอนุมานจากตัวอย่าง ตัวเลขผลเฉลี่ยจึงมีความคลาดเคลื่อน แบบแรกบอกเส้นทาง แบบหลังบอกสถานะความรู้ หัวข้อนี้คำนวณแบบหลัง

ความคลาดเคลื่อนมาตรฐานของผลเฉลี่ย

เมื่อข้อสังเกตเป็นอิสระและแจกแจงเหมือนกัน ความคลาดเคลื่อนมาตรฐานประมาณของค่าเฉลี่ยตัวอย่างคือ

SE = s / √N

s คือส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลแต่ละธุรกรรม N คือจำนวนธุรกรรม หน่วย s ตรงผล ผลใน R จึงให้ SE ใน R

จัดสูตรใหม่ตอบคำถามพบบ่อย ต้องกี่ธุรกรรมให้ขอบล่างเหนือศูนย์ เงื่อนไข 1.96 × s / √N < E ให้ N > (1.96 × s / E)² เมื่อ s = 1.964R และ E = 0.100R:

N > (1.96 × 1.964 / 0.100)² = 38.49² ≈ 1482 ธุรกรรม

1482 มาจากแทน s ไม่ปัด = √(73.28/19) กับเฉลี่ยก่อนต้นทุน 0.10R ในอสมการ ไม่ใช่แผนศึกษาที่รับประกันผล ค่าประมาณอนาคตของทั้งสองเปลี่ยนได้ทั้งสองทาง ความสัมพันธ์เพิ่มหรือลดความแปรปรวนได้ ประเมินสุทธิด้วย s เดียวและเฉลี่ย 0.015R ต้อง N > 65850.865… หรืออย่างน้อย 65851 ความต่างมหาศาลบอกความสำคัญของค่าเฉลี่ยที่ประเมิน แผนตัวอย่างต้องคำนึงขนาดผล กำลังทดสอบ การเลือก และความสัมพันธ์ ไม่หยุดอัตโนมัติที่ผลสูตร

สมมติยี่สิบธุรกรรมต่อเดือน เก็บ 1482 ต้อง 1482/20 = 74.1 เดือน หรือ 6.175 ปี หากห้าธุรกรรมต้อง 296.4 เดือนหรือ 24.7 ปี นี่แปลงความถี่สมมติกับขอบก่อนต้นทุนเชิงกล ไม่ใช่กำหนดวันยืนยันความได้เปรียบ ความถี่ พารามิเตอร์ และสภาวะอาจเปลี่ยน ข้อมูลเก่าช่วยได้แต่ต้องตรวจคุณภาพ การเลือกกฎ และความเป็นตัวแทน วิธีอยู่ใน 8.9.

ข้อจำกัดตาราง แต่ละแถวถ่ายการกระจายจากยี่สิบข้อสังเกตไป N สมมติ โดยไม่คำนึงถึงความไม่แน่นอนของ s เอง N = 1482 มีขอบล่างก่อนต้นทุนบวกแต่ต่ำกว่า 0.00002R ปัดเป็นศูนย์ นี่เป็นขอบพีชคณิตเมื่อตรึงพารามิเตอร์ ไม่ใช่หลักฐานเมื่อเก็บครบจำนวนนั้น หากสัมพันธ์กัน ความแปรปรวนต้องรวมความแปรปรวนร่วม ตารางก่อนต้นทุน ต้นทุนเลื่อนปลายทั้งสองลง 0.085R

ความคลาดเคลื่อนมาตรฐานผลเฉลี่ยต่างจากช่วงความเชื่อมั่นอัตราชนะ

ทั้งคู่เกี่ยวกับความไม่แน่นอนและวัดในหัวข้อนี้ แต่ตอบคนละปริมาณ ใช้คนละหน่วย การสับสนพบบ่อยในบทประเมินกลยุทธ์และทำให้ข้อสรุปกลับด้าน

หากชนะ 60 แพ้ 40 แทนค่าปกติได้ระยะเผื่อ 1.96√(0.60×0.40/100) = 0.09602 ราว 9.6 จุดเปอร์เซ็นต์ กรอบบ่งชี้ 50.4–69.6% การตีความต้องมีสมมติฐานเหมาะสม ยังไม่รวมความไม่แน่นอน W, L หรือต้นทุน ช่วงเองกว้างเกือบยี่สิบจุดเปอร์เซ็นต์ จะเรียกแม่นยำไม่ได้หากไม่เทียบกับผลเฉพาะที่ประเมิน

ขนาดผลที่กระจายกว้างอาจให้กรอบค่าเฉลี่ยกว้างครอบศูนย์พร้อมกัน เครื่องหมายกับจำนวนเงินบอกคนละข้อมูล ตัวบ่งชี้ชนะไม่แยก +0.1R กับ +8R แต่ค่าเฉลี่ยต้องรักษาขนาด การประเมินอัตราชนะไม่แทนประเมินผลสุทธิ

การกระจายน้อยลงโดยค่าเฉลี่ยและ N เดิมทำให้ SE แบบจำลองเล็กลง ไม่ได้แปลว่าทุกชุดสั้นที่ผลเท่ากันยืนยันเครื่องหมายได้ เพราะอาจประมาณความแปรปรวนและการแจกแจงไม่ดี และตัวอย่างเล็กอาจไม่มีเหตุการณ์หายาก ตรวจอัตราชนะและค่าเฉลี่ยแยกกัน เนื่องจากตัวบ่งชี้ชนะทิ้งข้อมูลขนาดผล

แถวแรกเต็มคือ √(0.30 × 0.70 / 100) = √0.0021 = 0.0458 คูณ 1.96 ได้ 0.0898 หรือ ±9.0 จุดเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างสี่เท่าลดครึ่งความกว้างลงครึ่งพอดีเพราะ √4 = 2 เป็นความสัมพันธ์เดียวกับที่ต้องเพิ่มตัวอย่างสิบหกเท่าเพื่อลด SE ค่าเฉลี่ยสี่เท่า

เงื่อนไขของตารางอัตราชนะ นี่เป็นการประมาณปกติสำหรับตัวบ่งชี้อิสระที่ p คงที่ ให้ระยะเผื่อบ่งชี้ 1.96√[p(1−p)/N] ค่า p กลางๆ กับ N =100/400 ไม่ตัดความจำเป็นต้องตรวจการเลือกตัวอย่าง สัดส่วนสุดขั้วอาจเหมาะกับช่วง Wilson หรือทวินามแบบตรงกว่า หากมีความสัมพันธ์ ตารางไม่กำหนดความกว้างที่ถูก การปรับทิศใดขึ้นกับความแปรปรวนร่วมของตัวบ่งชี้ ไม่ใช่แค่คำว่า “สัมพันธ์”

ผลทางปฏิบัติคือการเทียบอัตราชนะกับเกณฑ์ ใน A สมมติ 45% เหนือเกณฑ์รวมต้นทุน 1.6 จุดเปอร์เซ็นต์

A สมมติ p =45% ไม่ได้วัดจากหนึ่งร้อยข้อสังเกต หากประมาณ 45% จาก N =100 ข้อสังเกตอิสระ ระยะเผื่อปกติคือ 9.75 จุดเปอร์เซ็นต์ เกินส่วนเผื่อ 1.6 จุดเหนือ p* =43.4% มาก จึงพูดได้ว่า “สัดส่วนตัวอย่างเหนือเกณฑ์” ไม่ใช่ “ยืนยันว่าประชากรเหนือเกณฑ์แล้ว” เกณฑ์กฎจริงยังขึ้นกับ W, L และ C ที่ประมาณ ช่วง p ไม่จบการประเมิน E

ค่าคาดหมายของชุดกับของธุรกรรม

สำหรับ N ผลที่มีค่าเฉลี่ยจำกัด μ เดียวกัน ผลรวมคาดหมาย Nμ ใช้ได้แม้ไม่เป็นอิสระ เมื่ออิสระและมีความแปรปรวนจำกัด σ² เท่ากัน ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานผลรวมคือ σ√N นี่บอกการกระจายผลรวมอนาคตในแบบจำลอง ไม่ใช่ความคลาดเคลื่อนตัวประมาณค่าเฉลี่ย ตารางแทน μ = 0.10R และ s จาก C เป็นค่าประมาณ σ โดยละความคลาดเคลื่อนของค่าประมาณ

E(ผลรวม) = N × E และ SD(ผลรวม) = σ × √N โดยแทนตัวอย่าง σ ≈ s

เมื่อ μ บวก อัตรา σ√N/(Nμ) = σ/(μ√N) ลด การกระจายสัมพัทธ์ต่ำลงไม่แปลว่าส่วนเบี่ยงสัมบูรณ์ของผลรวมจาก Nμ ลด การลู่เข้าของค่าเฉลี่ยต้องมีเงื่อนไขกระบวนการเหมาะสม ไม่ใช่เพียงคูณผลรวมคาดหมาย แยกขอบล่างกรอบเชิงกลจากศูนย์ที่ปัดในตารางด้วย

แถวกลาง SD(ผลรวม) = 1.964 × √200 = 1.964 × 14.142 = 27.77R ครึ่งความกว้างช่วงคือ 1.96 × 27.77 = 54.4R โดยคาดผลรวม 20.0R การกระจายจึงเกือบสามเท่าของสิ่งที่ประมาณว่าชุดจะสร้าง

ที่ N =1482 สมมติ กรอบปกติก่อนต้นทุนของผลรวมมีขอบล่างราว 0.018R ปัดเป็น 0.0R ในตาราง เป็นการคำนวณค่าเฉลี่ยคูณ N แต่การกระจายผลรวมอนาคตเมื่อทราบ μ และ σ เทียบเป็นความไม่แน่นอนของตัวประมาณ μ ไม่ได้ พยากรณ์จริงต้องรวมความคลาดเคลื่อนพารามิเตอร์ ผลรวมคาดหมายสุทธิที่แทนนี้คือ 1482×0.015 =22.23R มีระยะเผื่อเชิงกลราว 148.18R ศูนย์จึงยังอยู่ในกรอบ

ตารางรวมผลใน R ด้วยตัวหารคง 20 ปิ๊ป ไม่จำลองยอดบัญชีหรือดอกเบี้ย สูตรส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานผลรวมต้องใช้ผลอิสระที่ความแปรปรวนจำกัด s เป็นค่าประมาณ σ เพื่ออธิบาย แสดงผลใน R ไม่ได้บังคับปริมาณเท่ากันทุกธุรกรรม การแปลงเป็นเงินและเส้นทางยอดต้องใช้น้ำหนักแต่ละรายการ อยู่ใน หมวด 9.

แปลงผลเป็นเส้นทางยอดบัญชีต้องมีขนาดสถานะ และตระหนักว่าลำดับผลสำคัญต่อเส้นทางแม้ไม่เปลี่ยนจุดปลาย ทั้งสองอยู่ใน หมวด 9.

เมื่อ μ บวก ผลรวมคาดหมายโตเชิงเส้น และส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในแบบ i.i.d. โตตาม √N การกระจายสัมพัทธ์ลด แต่ส่วนเบี่ยงสัมบูรณ์จาก Nμ ไม่จำเป็นต้องลด อีกทั้ง μ มักเป็นค่าประมาณและเงื่อนไขอาจเปลี่ยน ชุดหนึ่งที่เบี่ยงมากอาจมาจากสุ่ม ต้นทุนหรือการแจกแจงเปลี่ยน หรือข้อมูลผิด ตารางไม่แยกสาเหตุ

N ธุรกรรมไม่เท่ากับ N ข้อสังเกตอิสระ

N ธุรกรรมไม่จำเป็นต้องให้ข้อมูลอิสระ N ชิ้น ตรวจกลุ่มสัญญาณในการเคลื่อนไหว วัน ช่วงเวลาเดียวกัน และข้ามตราสาร เงื่อนไขร่วมสร้างความสัมพันธ์ได้แต่ไม่ยืนยันเครื่องหมายหรือความแรงเอง ทั่วไป Var(mean) = [ΣVar(Xᵢ)+2Σᵢ<ⱼCov(Xᵢ,Xⱼ)]/N² ความแปรปรวนร่วมบวกเพิ่มการกระจาย ลบลดมัน

สามกลไกมักทำลายความเป็นอิสระ สัญญาณกระจุกในราคาเคลื่อนครั้งเดียว ทำให้หลายธุรกรรมติดกันมีทิศและเงื่อนไขดำเนินการร่วม

การกระจุกในเซสชันหรือช่วงเดียวเชื่อมเงื่อนไขสภาพคล่องและต้นทุน ใช้กฎกับหลายตราสารที่เกี่ยวข้องก็สร้างความสัมพันธ์ได้ ไม่ได้ทำให้ทุกสถานะเป็นสำเนาของข้อมูลชิ้นเดียว ความแปรปรวนเปลี่ยนตามความแปรปรวนร่วมของผล ต้องศึกษาหรือสมมติชัดในแบบจำลอง

หากสัมพันธ์บวกในกลุ่ม ผลทางเดียวคือความแปรปรวนจริงของเฉลี่ยเกินการคำนวณอิสระ ช่วงจึงกว้างไม่ใช่แคบ ประมาณขนาดที่ประเมินต่ำไปได้โดยสมมติขนาดกลุ่มเฉลี่ยและสหสัมพันธ์ในกลุ่มเฉลี่ย

เริ่มตรวจการกระจายสัญญาณข้ามวัน เหตุการณ์ และตราสาร แล้วบันทึกวิธีประเมินความสัมพันธ์ จากนั้นเลือกวิธีความไม่แน่นอน s/√N ประเมิน SE ต่ำเมื่อความแปรปรวนร่วมบวก และสูงเมื่อลบได้ จึงไม่ควรใช้ตัวคูณปรับสากล วิธีรักษาเวลาและบล็อกพร้อมข้อจำกัดอยู่ใน 8.9.

ความถี่สูงเก็บข้อมูลเร็วได้แต่ไม่รับรองข้อมูลเพิ่มตามสัดส่วน หากเข้าใหม่ตอบเหตุการณ์เดียวและมีความแปรปรวนร่วมบวก ขนาดมีประสิทธิผลเพิ่มช้ากว่า เลือกเหตุการณ์ต่างอาจได้ผลต่าง ทุกการเข้ายังมีต้นทุนเอง หาค่าของกฎ ผลกรอบเวลาอธิบายใน 8.3 และ 8.5.

8. ความน่าจะเป็นของการแพ้ต่อเนื่อง

การแพ้ต่อเนื่องมีความน่าจะเป็นที่ระบุได้แม้แบบจำลองค่าคาดหมายบวก แยกบล็อก k ธุรกรรมที่กำหนดจากการเกิดบล็อกเช่นนั้นที่ใดก็ได้ในตัวอย่างทั้งหมด

สมการเวียนเกิดที่คิดบล็อกทับซ้อน

ให้ aₙ(j) เป็นโอกาสที่หลัง n ธุรกรรมยังไม่เกิดแพ้ k ติด และชุดแพ้ปัจจุบันยาว j = 0,…,k−1 เริ่ม a₀(0)=1 สถานะอื่น 0 การเปลี่ยนคือ aₙ₊₁(0)=pΣaₙ(j) และ aₙ₊₁(j)=(1−p)aₙ(j−1) สำหรับ j≥1 แขนที่ถึง k แพ้ออกจากกลุ่มยังไม่เกิด ความน่าจะเป็นที่ต้องการคือ 1−Σa_N(j).

ทุกค่ามาจากสมการเวียนเกิดในแบบ i.i.d. ไม่ใช่ข้อมูลตลาด เช่น N = 100 และ p = 35% ให้โอกาส 36.85% ที่จะมีสิบแพ้ติดอย่างน้อยครั้งหนึ่ง ความสัมพันธ์เครื่องหมายบวกอาจเพิ่มกลุ่มขาดทุน แต่แค่พูดว่า “ธุรกรรมสัมพันธ์กัน” ไม่กำหนดทิศหรือขนาดเปลี่ยน ตารางไม่ใช่ขอบล่างอัตโนมัติ

การแพ้ต่อเนื่องไม่ยืนยันเครื่องหมายความได้เปรียบ

ในแบบสองจุด ความยาวแพ้ติดขึ้นกับ p แต่ค่าคาดหมายยังขึ้น W, L, C กฎ p = 30%, W = 3R, L = 1R ให้ +0.20R ก่อนต้นทุนแม้แพ้บ่อย ส่วน p = 70%, W = 0.3R, L = 1R ให้ −0.09R แม้ชนะบ่อย หลังต้นทุน 0.05R เป็น +0.15R กับ −0.14R ตัวอย่างนี้ไม่ถือผ่าน rollover การตีความพฤติกรรมระหว่างแพ้ติดอยู่ใน หมวด 10 ที่นี่คำนวณแค่เหตุการณ์

อ่านตารางแพ้ติดก่อนประเมินกฎ

บล็อกที่กำหนดเริ่มจุดตายตัว เช่น ธุรกรรม 51 จบ 60 หากหาการแพ้ติดที่ไหนก็ได้ในหนึ่งร้อยธุรกรรม มีจุดเริ่มได้ 91 จุด เหตุการณ์ซ้อนกัน สิบแพ้ 51 ถึง 60 กับ 52 ถึง 61 ร่วมผลเก้ารายการ รวมโอกาสจึงไม่ให้โอกาสอย่างน้อยหนึ่งครั้งตรง สมการจำความยาวปัจจุบันและนำเส้นทางออกเมื่อถึง k ครั้งแรกเท่านั้น

สถานะ j ไม่บอกกำไรหรือต้นทุน นับแค่แพ้ติดท้ายเส้นทางที่ยังไม่เคยมีชุดที่ยกเว้น ชนะรีเซ็ต j แพ้เพิ่ม j เมื่อจะถึง k มวลความน่าจะเป็นเข้า “เกิดชุดแล้ว” และไม่กลับ 1−Σa_N(j) จึงไม่ซ้ำนับเส้นทางเดียว แม้มีหลายช่วงแพ้ยาว

ที่ p =35% โอกาสบล็อกสิบแพ้ที่กำหนดคือ 0.65¹⁰ ราว 1.3463% ในหนึ่งร้อยธุรกรรมสมการให้ราว 36.85% ไม่ได้แปลว่าเกิดสม่ำเสมอทุกจำนวนธุรกรรมคงที่ ตัวอย่างหนึ่งอาจไม่มี อีกตัวอย่างมีหลายช่วงใช้ผลร่วมมาก แยก “แพ้พอดี 10 แล้วชนะ” กับ “อย่างน้อย 10” ตารางคำนวณอย่างหลัง

อัตราชนะเดียวให้ตารางแพ้ติดเหมือนกันได้ทั้งที่ E ต่างสิ้นเชิง เมื่อ p =30%, W =3R, L =1R, C =0.05R เฉลี่ยสุทธิ 0.15R เปลี่ยน W เป็น 1R โดยอื่นเดิมได้ −0.45R กระบวนการสร้างเครื่องหมายเหมือนกัน การแพ้ยาวอย่างเดียวจึงไม่หักล้างแบบแรก และการไม่มีไม่ยืนยันแบบหลัง ประเมินเงื่อนไขเปลี่ยนต้องมีเกณฑ์บันทึกและข้อมูลครบ ไม่ใช่แค่ความยาวช่วงปัจจุบัน

หากเครื่องหมายสัมพันธ์ สมการ p เดียวไม่พอ ระบุแบบเปลี่ยนสถานะได้ เช่น โอกาสแพ้หลังแพ้ต่างจากหลังชนะ แต่ต้องประมาณและตรวจนอกข้อมูลพัฒนาก่อน สหสัมพันธ์บวกของผลเงินอย่างเดียวไม่ได้กำหนดการแจกแจงช่วงเครื่องหมายเฉพาะหนึ่งแบบเสมอ ไม่ได้เสนอตารางเป็นขอบล่างทุกกลยุทธ์จริง

การคำนวณเองต้องบันทึกนิยามแพ้ ผลก่อนต้นทุน สุทธิ หรือถึงระดับป้องกัน +0.3 ปิ๊ปก่อนต้นทุนกลาย −1.4 สุทธิหลัง C = 1.7 และเปลี่ยนลำดับเครื่องหมาย ตารางเป้าหมายแบบสองจุดจึงอาจต่างจากตารางขาดทุนบัญชี กำหนด N เป็นจำนวนธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ที่เข้าเกณฑ์ ไม่ใช่แท่งหรือสัญญาณดิบ

9. หางหนาและส่วนร่วมของแต่ละธุรกรรม

ค่าคาดหมายเป็นเฉลี่ย ไม่บอกรูปร่างแจกแจง สองชุดที่ค่าคาดหมายเดียวอาจมีเส้นทาง ความยาวแพ้ติด และความไวต่อเอาข้อสังเกตหนึ่งออกต่างกันสิ้นเชิง ข้อสุดท้ายใช้ไม่กี่นาทีคำนวณ และเป็นการตรวจที่ให้บทเรียนมากในการประเมินชุดตนเอง

ลองละข้อสังเกตใหญ่สุดทั้งฝั่งชนะและแพ้เพื่อวินิจฉัย ประเมินการกระจุกตัวอย่างโดยไม่สร้างกฎที่ทำจริง ชื่อกลุ่มสัญญาณไม่กำหนดหาง ซึ่งขึ้นกระบวนการ การออก และการดำเนินคำสั่ง ตรวจส่วนร่วมผลสุดขั้วด้วยข้อมูลครบ

ตรวจฝั่งขาดทุน

ทำอย่างเดียวกันอีกด้าน C ให้ภาพต่าง เพราะการแจกแจงขาดทุนแคบกว่ามาก สามขาดทุนใหญ่สุด −1.5R, −1.3R, −1.2R รวม 4.0R คือ 29.0% ของขาดทุน เทียบ 74.1% ของกำไร นำออกเพิ่มผลชุดจาก +2.0R เป็น +6.0R ในสิบเจ็ดธุรกรรม และค่าคาดหมายจาก 0.100R เป็น 0.353R เปลี่ยนมากแต่ไม่กลับเครื่องหมาย

การกระจายมากเพิ่มความไม่แน่นอนที่ขนาดตัวอย่างเดิม ใน C รายการ +6.2R มีส่วน (6.2−0.1)² = 37.21 จากกำลังสองส่วนเบี่ยงรวม 73.28 หรือ 50.778% เมื่อข้อมูลอิสระและความแปรปรวนจำกัด SE ลดตาม N ได้แม้หางคงอยู่ ความกว้างจึงไม่คงที่ตามนิยาม ความแม่นยำของตัวอย่างเล็กในการประมาณหางเองเป็นอีกประเด็น

สามธุรกรรมชนะสุดขั้วในยี่สิบให้สัดส่วนเชิงประจักษ์ 15% แต่ความแม่นยำเรื่องความถี่อนาคตต่ำ กำหนดเหตุการณ์สุดขั้วก่อนตัวอย่างถัดไปและประเมินความไม่แน่นอนสัดส่วน สามข้อสังเกตไม่ยืนยันว่าไม่มีข้อมูลเลยหรือยืนยันความถี่คงที่

มัธยฐานกับเฉลี่ย: ทำไมธุรกรรมทั่วไปต่างจากผลรวม

มัธยฐานก่อนต้นทุน C คือ −1R เพราะสองข้อสังเกตกลางเป็น −1R ทั้งคู่ แต่เฉลี่ย +0.10R สิบสามในยี่สิบ หรือ 65% ต่ำกว่าเฉลี่ย ความเบ้แบบโมเมนต์ของทั้งยี่สิบคือ 1.773144: โมเมนต์กลางอันดับสามเฉลี่ยหารด้วยผลจากการยกกำลัง 3/2 ของความแปรปรวนที่คำนวณโดยใช้ตัวหาร N ไม่ใช่ตัวประมาณความเบ้ประชากรที่ปรับอคติ โมเมนต์สามบวกกับข้อมูลที่เห็นบอกส่วนร่วมสูงของกำไรใหญ่ที่นี่ ช่องว่างมัธยฐานกับเฉลี่ยอย่างเดียวไม่กำหนดหาง

ช่องว่างสองค่าไม่ใช่ข้อบกพร่องที่ต้องแก้ แต่บอกพฤติกรรมกฎ ธุรกรรมทั่วไปแพ้ ขณะที่ข้อสังเกตหางขวาไม่กี่รายการสร้างผลชุดบวก ผู้ทำตามกฎมักพบเส้นทางสอดคล้องมัธยฐานมากกว่าเฉลี่ย ความต่างนี้สำคัญเมื่อเทียบความรู้สึกกับคำนวณ

เฉลี่ยคูณ N คืนผลรวมได้ มัธยฐานไม่ได้ มัธยฐานก่อนต้นทุน −1R กับเฉลี่ย +0.1R ของ C แสดงว่าผลรวมบวกไม่บอกข้อสังเกตทั่วไป แต่ช่องว่างลำพังไม่พิสูจน์สมมาตรหรือหางรูปเฉพาะ ตรวจการแจกแจงครบ การกระจุกกำไรขาดทุน และความถี่สุดขั้ว ต้นทุนคงที่เลื่อนสองค่าลง 0.085R

หากเหตุการณ์หางเสียเปรียบยังไม่เกิดในตัวอย่าง การเอาขาดทุนที่เห็นใหญ่สุดออกไม่ตรวจพบ ประเมินการกระจุกผลที่มีและระบุสถานการณ์หรือข้อจำกัดข้อมูลได้ แต่ไม่มีขาดทุนสุดขั้วในตัวอย่างสั้นไม่พิสูจน์ว่าเกิดไม่ได้

สิ่งที่อนุมานไม่ได้

ข้อสรุปแรกที่ชวนเชื่อผิด หากสามธุรกรรมสร้างผล ก็หาทางระบุมันแล้วเทรดแค่นั้น

ระบุภายหลังเป็นคำอธิบายเหตุการณ์ ไม่ใช่กฎ ทำแบบเดียวกับชุดผลสุ่มใดก็หาสามที่ดีที่สุดและทำให้ที่เหลือดูไม่จำเป็น กฎต้องระบุธุรกรรมเหล่านี้ ก่อน เกิด แล้วมันจะเป็นอีกกฎที่ต้องประเมินเอง

กระจุกในไม่กี่ข้อสังเกตไม่พิสูจน์ว่ากฎไร้ค่า การออกไม่มีเป้าหมายคงที่อาจเปิดโอกาสกำไรใหญ่ แต่ไม่บังคับหางหนา รูปร่างขึ้นกระบวนการราคาและทุกการออก ตรวจการแจกแจงครบ สัดส่วนสุดขั้ว และความไม่แน่นอนความถี่ ตัวอย่างสั้นอาจขาดเหตุการณ์หายากหรือมีมากผิดปกติ

ข้อผิดพลาดที่สามคือกลับด้าน ตัดผลสุดขั้วจากคำนวณเพราะ “ไม่ปกติ” ธุรกรรม +6.2R ไม่ใช่ข้อผิดพลาดวัดและไม่มีเหตุผลทิ้ง

การตรวจในหัวข้อนี้คำนวณสิ่งที่เหลือถ้าไม่มี ไม่ลบถาวรจากบันทึก ค่าคาดหมายก่อนต้นทุน C คือ +0.100R รวมธุรกรรมนั้น และใช้ค่านั้นในการคำนวณ

ความเบ้และหางหนาเป็นลักษณะของหลายกลยุทธ์ได้ แต่ไม่กำหนดให้ทุกตัวอย่างล่วงหน้า ตรวจข้อมูลตนด้วยสัดส่วนรายการใหญ่สุดตามข้างบน กล่าวว่ากฎมีโดยไม่คำนวณคือเดา

10. ทดสอบความไว: จุดที่ผลเปลี่ยนเครื่องหมาย

ทดสอบสามสมมติฐาน A: ต้นทุน C ความยาวเป้าหมาย W และโอกาส p ตรึงค่าอื่นในแต่ละคำนวณ เริ่ม W = 30, L = 20, p = 45%, C = 1.7 ปิ๊ป ให้ E สุทธิ = +0.8 ปิ๊ป = +0.040R ไม่ใช่ศึกษาสามช่วงตลาดหรือ backtest

มิติแรก: ต้นทุน

ตารางใช้ E สุทธิ = 2.5−C ผลถึงศูนย์ที่ C = 2.5 เพิ่มจาก 1.7 เท่ากับ (2.5/1.7−1)×100% = 47.0588…% เพิ่มพอดี 47% ได้ C = 2.499 และ E = +0.001 ปิ๊ป เครื่องหมายจะลบเมื่อเกินขอบเท่านั้น รายงาน 47% เป็นแค่ค่าประมาณความไว

ไม่อ้างว่าต้นทุนเหล่านี้สมจริงสำหรับตราสารหรือเวลาใด ทั้งหมดเป็นสมมติฐานตัวอย่าง ตารางช่วยถามว่าบันทึกและสถานการณ์ดำเนินคำสั่งครอบขอบเปลี่ยนเครื่องหมายหรือไม่ แบบ C สูงที่สมมติอย่างเดียวไม่พิสูจน์ตลาดไม่เสถียร ทดสอบที่เหมาะใช้ข้อมูลและวิธีใน 8.9.

มิติที่สอง: ความยาวเป้าหมาย

ลดเป้าหมายหนึ่งในห้ากลับเครื่องหมายแม้ก่อนต้นทุน ที่ W = 24 ปิ๊ป ค่าคาดหมายก่อนต้นทุนเป็น −0.2 ปิ๊ปแล้ว เพราะ 0.45 × 24 = 10.8 ไม่ชดเชย 0.55 × 20 = 11.0 จุดเปลี่ยนคือ W = 24.44 ปิ๊ปก่อนต้นทุน และ W = 28.22 ปิ๊ปสุทธิ ลดเป้าหมายไม่ถึงหกเปอร์เซ็นต์จึงพอให้ E สุทธิเป็นศูนย์

นี่คือการตรวจความเปราะบางที่ชัดที่สุดในบท หกเปอร์เซ็นต์ของเป้าสามสิบปิ๊ปต่ำกว่าสองปิ๊ป อยู่ในขนาดที่กำไรเฉลี่ยจริงอาจต่างจากระยะกำหนดเมื่อบางธุรกรรมปิดก่อนถึงระดับ แบบจำลองมีส่วนเผื่อน้อยภายใต้สมมติฐานนี้ แต่ตารางไม่ยืนยันความเสถียรทั้งกฎ

ความสัมพันธ์เป้าหมายกับเกณฑ์เป็นทางเดียวแน่นอนทางคณิตศาสตร์ เมื่อต้นทุนกับขาดทุนเฉลี่ยเดิม เป้าหมายสั้นกว่าเพิ่มเกณฑ์เสมอ

อัตราชนะ จริง จะเพิ่มด้วยเมื่อเป้าหมายสั้นหรือไม่เป็นคำถามแยก ตอบด้วยข้อมูลไม่ใช่สูตร เป้าหมายไม่กี่ปิ๊ปที่แรงสวนทางนี้ตัดสินผลมีคำนวณใน บทความ 8.3.

มิติที่สาม: อัตราชนะในแบบจำลอง

ที่นี่ p เปลี่ยนห้าจุดเปอร์เซ็นต์ทั้งสองทิศ โดย W, L, C คงที่ เป็นการแสดงเกณฑ์แบบจำลอง เทียบช่วงจริงต้องสร้างทุกธุรกรรมกลับ เพราะขนาดกำไร ขาดทุน และต้นทุนก็อาจเปลี่ยน

ที่อัตราชนะ 40% ค่าคาดหมายก่อนต้นทุนศูนย์พอดี เพราะสี่สิบเปอร์เซ็นต์คือเกณฑ์ไม่มีต้นทุนของกฎ ผลสุทธิจึงขนาดเท่าต้นทุนทั้งหมดแต่เครื่องหมายลบ ลดห้าจุดเปอร์เซ็นต์จึงย้ายจากบวกเป็นลบ ห้าจุดต่ำกว่าครึ่งความกว้างช่วงความเชื่อมั่นอัตราชนะหนึ่งร้อยธุรกรรมที่คำนวณใน หัวข้อ 7.

สองมิติพร้อมกัน

เปลี่ยนสมมติฐานทีละตัวอาจพลาดสถานการณ์เสียเปรียบร่วม ต่อไปต้นทุนเพิ่มครึ่งและเป้าหมายลดหนึ่งในสิบ ทั้งคู่เปลี่ยนน้อยกว่าตารางหลัก แต่แต่ละตัวก็กลับ E ได้เองแล้ว การรวมทำให้ขาดทุนลึกขึ้น

ความไวพารามิเตอร์เดียวอธิบายขอบเมื่ออื่นคงที่ เปลี่ยนเสียเปรียบสองตัวพร้อมกันอาจแย่กว่า ไม่ใช่ขอบล่างความเปราะบางสากล เพราะพารามิเตอร์อาจสวนทางกัน ระบุสถานการณ์กับสมมติฐานร่วม ไม่เรียกว่าทั่วไปเมื่อไม่มีข้อมูล

สามมิติแสดงอะไรร่วมกัน

ใน A แบบมีเงื่อนไข ผลถึงศูนย์ที่ C = 2.5 ปิ๊ปหรือ W = 28.222222… ปิ๊ป โดยอื่นคงที่ คือต้นทุนเพิ่มราว 47.06% หรือเป้าหมายลดราว 5.93% ลดพอดี 6% ได้ W = 28.2 และ E สุทธิ = −0.01 ปิ๊ป ลด p ห้าจุดจาก 45% เป็น 40% ก็ขาดทุน แต่ถึงศูนย์แล้วที่ 43.4% นี่เป็นขอบแบบจำลอง ไม่ใช่ช่วงเปลี่ยนที่ยืนยันของกฎจริง

กำหนดเกณฑ์ทนทานก่อนทดสอบได้ ว่าการเปลี่ยนต้นทุน การออกเฉลี่ย และอัตราชนะใดสำคัญ จะตรวจนอกตัวอย่างแบบใด อยู่ใกล้ขอบแบบจำลองไม่พิสูจน์ว่าเป็นผลลวงจากการเลือก แต่บอกจุดที่ต้องมีข้อมูลดีขึ้นและประเมินครบกฎ ขั้นตอนอธิบายหัวข้อถัดไป

11. การเลือกตามผล การทดสอบหลายครั้ง อคติจากผู้รอด และอคติจากการใช้ข้อมูลอนาคต

หากเลือกกฎหลังตรวจหลายรูปแบบบนข้อมูลเดียว ค่าเฉลี่ยยังอธิบายรูปแบบนั้นในตัวอย่างนั้นถูก แต่ตีความเป็นความได้เปรียบอนาคตมีอคติจากการเลือก กลไกต่อไปแยกแหล่งปัญหา

การเลือกตามผล

แบบง่ายสุดทดสอบหลายรุ่นกฎ เช่น เกณฑ์ ความยาวหน้าต่าง หรือคู่เงินต่าง แล้วเก็บที่ผลดีที่สุด

ผลที่เลือกมีสองส่วน ความได้เปรียบจริงหากมี และความได้เปรียบเสมือนจากเลือกค่าสูงสุดของปริมาณสุ่มมากมาย เอาส่วนหลังออกไม่ได้หากไม่รู้จำนวนรูปแบบที่ลอง

คำนวณหนึ่งแสดงขนาด สมมติยี่สิบการทดสอบอิสระของรูปแบบกฎที่ไม่มีความได้เปรียบ แต่ละการทดสอบมีเกณฑ์นัยสำคัญให้โอกาสเกินเพราะสุ่ม 5% โอกาสอย่างน้อยหนึ่งเกินเพราะสุ่มคือ 1 − 0.95²⁰ = 1 − 0.3585 = 64.2% หากห้าสิบรูปแบบเพิ่มเป็น 1 − 0.95⁵⁰ = 92.3% จำนวนที่คาดว่าจะเกินคือ 0.05 คูณจำนวนรูปแบบ หนึ่งในยี่สิบ สองครึ่งในห้าสิบ

ลองมากทำให้พบความสำเร็จสุ่มง่ายขึ้น ไม่พิสูจน์ว่าทุกตัวที่เลือกผิด White เสนอควบคุมการค้นแบบจำลองเทียบเกณฑ์อ้างอิง^[3]; Harvey, Liu และ Zhu วิเคราะห์เกณฑ์สูงขึ้นสำหรับการทดสอบหลายปัจจัยในการวิจัยภาคตัดขวาง^[4] ไม่ได้แปลว่ามีเกณฑ์เดียวแปรตามจำนวนกลยุทธ์รายย่อย การคำนึงถึงการเลือกขึ้นกับแบบทดสอบ ขั้นตอนอยู่ใน 8.9.

เรื่องเดียวกันเกิดในผลเทียบของผู้อื่นแบบตรวจยากกว่า อันดับสามกลยุทธ์ดีที่สุดจากห้าสิบใช้กลไกเดียวกันไม่ว่าเจตนาผู้ทำ คำถามตัดสินคือก่อนเลือกตัวนี้ลองกี่ตัว การไม่ตอบก็เป็นข้อมูลเอง

ในการคำนวณ 1−0.95^m การทดสอบอิสระ m ครั้งมีสมมติฐานว่างเป็นจริง ระดับนัยสำคัญแต่ละครั้ง 5% m = 20 ได้ 64.1514%; m = 50 ได้ 92.3055% หากรูปแบบมีสหสัมพันธ์ สูตรไม่ให้โอกาสตรงของอย่างน้อยหนึ่งสัญญาณเตือนผิด จำนวนคาดหมาย 0.05m ไม่ต้องอิสระ การเลือกทำให้หลักฐานอ่อน แต่ไม่พิสูจน์ว่าทุกกฎที่เลือกเป็นผลลวง

การทดสอบหลายครั้งที่ซ่อนตามเวลา

แบบไม่ชัดคือทดสอบรูปแบบต่อกันหลายเดือน ไม่พร้อมกัน เปลี่ยนกฎหลังแพ้ติด แล้วเปลี่ยนอีก สิ้นปีรุ่นที่เหลืออยู่เพราะเลี่ยงช่วงแย่ ไม่ได้ค้นตารางผลอย่างเป็นทางการ แต่ผลเหมือนกัน

ป้ายเวอร์ชันแยกก่อนและหลังเปลี่ยน ค่าเฉลี่ยชุดผสมอธิบายสิ่งที่ทำผสมถูก ไม่ใช่เฉลี่ยรุ่นเดียวหรือพิสูจน์กระบวนการแก้อนาคตได้ผล รายงานแต่ละรุ่นพร้อมขนาดตัวอย่าง ตัวอย่างสั้นอาจเหลือความไม่แน่นอนกว้าง

อคติจากผู้รอด — คืออะไรและไม่ใช่อะไร

เกิดเมื่อเก็บเฉพาะสิ่งที่ยังอยู่ตอนรวบรวม ส่วนที่หยุดอยู่หายไปโดยไม่บันทึก เป็นกลไกเลือกตัวอย่างอิงการอยู่รอดโดยเฉพาะ ความรู้ตัวของนักวิจัยไม่กำหนดอคติ

ในตลาดเงินตรามีหลายรูปแบบ

• ชุดตราสารเปลี่ยนตามเวลา ใช้รายการที่มีวันนี้ทดสอบจะละตราสารที่ถูกถอนด้วยเหตุผลต่าง การละเปลี่ยนประชากร ต้องตรวจผลต่อกฎเฉพาะ ไม่สมมติเอง
• ข้อมูลอดีตถูกตัดสำหรับตราสารที่ถอน หากผู้ให้บริการลบชุดสัญลักษณ์ที่ถอน ข้อมูลถูกกรองด้วยการรอดแล้ว ไม่ว่าสร้างทดสอบรอบคอบแค่ไหน
• เลือกข้อสังเกตจากผู้ที่ยังเทรด “มีคนทำเงินด้วยวิธีนี้ห้าปี” คือหนึ่งข้อสังเกตจากตัวอย่างไม่ทราบจำนวนเริ่ม หากไม่มีจำนวนนั้น แยกไม่ได้ว่าห้าปีกำไรเป็นหลักฐานความได้เปรียบหรือค่าสูงสุดที่คาดจากหลายความพยายาม

ควบคุมง่ายในแนวคิดแต่ยุ่งจริง กำหนดชุดตราสารต้นช่วงทดสอบ ไม่ใช่ปลาย และเก็บตราสารถอนจนถึงวันถอน เมื่อข้อมูลไม่มี ระบุข้อจำกัดและหลีกข้อสรุปที่ตัวอย่างไม่รองรับ

อคติจากใช้ข้อมูลอนาคต: ข้อมูลที่ยังไม่มีขณะนั้น

กลไกที่สี่เกี่ยวเวลาไม่ใช่การเลือก คำนวณใช้ข้อมูลที่ไม่มีตอนตัดสิน เช่น ราคาปิดก่อนแท่งจบ ตัวเลขแก้ไขหลังประกาศ หรือระดับจากการเคลื่อนไหวหลังเข้า ผลนี้ไม่สร้างการตัดสินใจที่เป็นไปได้ขณะนั้น มักสูงเกินแต่ทิศอคติไม่รับรองทุกกฎ

ในค่าคาดหมายมักเกิดผ่าน W หากกำไรเฉลี่ยใช้ระยะที่ไปถึงหลังเข้า ไม่ใช่ระดับที่กำหนดและจับคู่จริง W บอกศักยภาพไม่ใช่ผลจริง

แยกราคาสัญญาณ quote ตอนส่ง และราคาจับคู่ช่วยสร้างการตัดสินใจกลับ ตรวจอนาคตยังต้องประวัติข้อมูลที่ใช้ได้ ว่าทราบประกาศเมื่อไร แก้ไขหรือไม่ และใช้ตัวชี้วัดรุ่นใด สามราคาที่บันทึกอย่างเดียวไม่ลบข้อมูลอนาคต บันทึกขั้นต่ำอยู่ใน 8.1; ประเมินข้อมูลอยู่ใน 8.9.

เหตุใดอยู่ในการคำนวณไม่ใช่ภาคผนวก

ทั้งสี่กลไกมีร่วมคือไม่เผยในตัวเลข ค่าคาดหมายจากชุดที่มีปัญหาดูเหมือนชุดสะอาด หน่วย เลข และช่วงเดียวกัน ต่างเฉพาะสิ่งที่เลขอ้างถึง ซึ่งเลขเองไม่บอก

ทุกผลจึงต้องอธิบายที่มา ลองกี่รูปแบบ บนชุดตราสารใด กำหนดชุดเมื่อไร กฎเปลี่ยนระหว่างเก็บหรือไม่

สี่คำตอบสร้างย้อนหลังไม่ได้ ต้องมีบันทึกหรือผลยังคลี่คลายไม่ได้ เช่นเดียวกับประเมินผลผู้อื่นใน หัวข้อ 13.

12. คำนวณค่าคาดหมายของตนเอง

กรอบเหลือสี่ขั้นต่อเนื่อง ขั้นสามใช้เลขหัวข้อ 3 และ 5 ขั้นสี่ใช้ 7 และ 9 สองขั้นแรกตัดสินว่าขั้นที่เหลือมีสิ่งมีความหมายให้ประเมินหรือไม่

ขั้น 1: เก็บชุดที่ระบุสถานะได้

ข้อมูลเข้าคือธุรกรรมเสร็จจากบันทึกที่มีฟิลด์ใน บทความ 8.1 ก่อนคำนวณแก้สี่คำถามเกี่ยวกับชุด

• กฎรุ่นใด ธุรกรรมก่อนและหลังแก้ข้อกำหนดเป็นคนละชุด แม้ดูเปลี่ยนแค่ผิวเผิน
• สถานะใด แยกบทบาทข้อมูล พัฒนา/เลือกหรือประเมินอิสระ ออกจากโหมด อดีต ติดตามโดยไม่ส่งจริง เดโม หรือจริง Forward test ใช้บัญชีจริงได้ ค่าเฉลี่ยรวมอาจบอกทั้งชุดที่กำหนด แต่ไม่มีป้ายจะประเมินการทดสอบอิสระอย่างชัดไม่ได้
• ขอบเขตใด ช่วงเวลา ตราสารหนึ่งหรือหลาย จำนวนธุรกรรม และวิธีกำหนดชุดตราสารต้นช่วง
• รวมสัญญาณที่ข้ามหรือไม่ หากไม่รวม ค่าที่คำนวณบอกการทำจริง ไม่ใช่ตัวกฎ ตามแยกใน หัวข้อ 1.

ขั้น 2: คำนวณข้อมูลเข้าจากชุด

หา p, W, L, C จากชุดตามหลักใน หัวข้อ 2 สูตรใช้ ค่าเฉลี่ยจากชุด ไม่ใช่ระยะกำหนด ความต่างขึ้นการออกและการดำเนินการ ไม่รู้ทิศล่วงหน้า

ตารางยกกรณีผลอ้างอิงกับจับคู่ต่างกัน ชื่ออย่างเดียวไม่กำหนดทิศ ความคลาดเคลื่อนอาจดีหรือแย่ ในบัญชีอ้างอิง C รวมสเปรด คอมมิชชัน ความคลาดเคลื่อน และค่าการถือพร้อมเครื่องหมายเมื่อเกี่ยวข้อง ในบัญชีจับคู่ ส่วนราคาอยู่ในผลแล้ว หักแค่ค่าที่ยังไม่รวม ไม่มีบันทึกก็ระบุสาเหตุหลักเดียวของความต่างแบบจำลองกับข้อมูลไม่ได้

ในแบบสองจุดพื้นฐาน p คือโอกาสผลก่อนต้นทุนเป็นบวกและโอกาสถึงเป้าหมายด้วย เพิ่มประเภทออกอื่นอาจแยกสองแนวคิดนี้ หรือจัดกลุ่มผลสุทธิแล้วไม่หัก C ซ้ำ แยกผลศูนย์เป็นหมวดเฉพาะ สัดส่วนกำไร ขาดทุน และศูนย์ต้องรวมเป็นหนึ่ง

ขั้น 3: เลขคณิต

ขั้นนี้เพียงแทนค่าในสูตรที่หาแล้ว

1. ค่าคาดหมายก่อนต้นทุน: E_gross = p × W − (1 − p) × L.
2. ค่าคาดหมายสุทธิ: E_net = E_gross − C.
3. อัตราชนะคุ้มทุน: p* = (L + C) / (W + L) เทียบ p* = L / (W + L) เมื่อไม่มีต้นทุน
4. ต้นทุนเทียบเป้าหมาย: C / W.
5. ต้นทุนเทียบค่าคาดหมายก่อนต้นทุน: C / E_gross — เฉพาะเมื่อ E_gross ไม่ศูนย์

ตรวจเกณฑ์ต้องมีเงื่อนไข W,L>0 และ C คงที่ เป็นค่าพีชคณิตที่เกิน 100% ได้ หรือต่ำกว่าศูนย์หาก C ลบพอ C บวกเพิ่ม C ลบลด เครื่องหมาย E เท่ากับ p−p* คูณ W+L แปลงเฉลี่ยทั้งชุดระหว่างปิ๊ปกับ R ด้วยตัวหารเดียวใช้ได้เมื่อทุกข้อสังเกตมี R บวกเดียวกัน หากต่างต้องแปลงแต่ละผล

ขั้น 4: ความไม่แน่นอนและรูปร่างการแจกแจง

ผลขั้นสามยังไม่พอตัดสินใจ เพิ่มสี่ค่าบอกความหนักแน่น

• ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลแต่ละธุรกรรม และ SE = s / √N ที่ได้
• ช่วงรอบค่าคาดหมาย และว่ามีศูนย์หรือไม่ ช่วง t แบบดั้งเดิมตรงสำหรับตัวอย่างปกติอิสระ การแจกแจงอื่นต้องมีเงื่อนไขประมาณ สามสิบข้อสังเกตไม่กำหนดวิธีที่เหมาะ ตัวอย่างสั้นเบ้อาจครอบคลุมไม่น่าเชื่อแม้ใช้ t
• ส่วนร่วมของสามข้อสังเกตใหญ่สุด ในกำไรรวม และค่าคาดหมายเมื่อนำออก ตามตรวจใน หัวข้อ 9.
• การกระจายธุรกรรมตามเวลาและข้ามตราสาร: อยู่วัน ช่วงเวลา และคู่เดียวกันกี่รายการ มิฉะนั้น SE อิงสมมติฐานที่ไม่ตรวจ

ข้อผิดพลาดที่ทำให้คำนวณใช้ไม่ได้

แต่ละข้ออาจไม่ปรากฏในค่าเฉลี่ย ทิศต่างกัน สเปรดซ้ำลดผล หน่วยไม่สอดคล้องสร้างความผิดตามอำเภอใจ การเลือกออกขึ้นกับสิ่งที่ละ ตารางให้วิธีตรวจแต่ละกรณี

ทั้งหกมีลักษณะร่วมกับกลไกใน หัวข้อ 11 ไม่มีข้อใดเผยในเลขอย่างเดียว ค่าคาดหมายผิดดูเหมือนถูก หน่วยและช่วงเป็นไปได้เหมือนกัน ต้องสร้างจากข้อมูลเข้ากลับ ไม่ใช่ดูผลออก

สมมติไม่ได้ว่าข้อผิดพลาดจำนวนตายตัวเอื้อผล สร้างราคา ตัวหาร ต้นทุน และการเลือกข้อสังเกตกลับ สำหรับราคาจับคู่จริง ระบุทุกส่วนต้นทุนราคาว่ารวมแล้วหรือหักแยก

ทำอย่างไรกับผลลบ

E สุทธิลบแต่ E ก่อนต้นทุนบวกหมายถึงต้นทุนเกินค่าเฉลี่ยก่อนต้นทุนในแบบจำลองหรือประมาณ ผลขึ้น p, W, L, C ร่วม เปลี่ยนระยะอาจเปลี่ยน p และการแจกแจงออก ประเมินรุ่นใหม่ ไม่ปรับแค่หนึ่งช่องสเปรดชีต

C ไม่ลบทำให้ E ก่อนต้นทุนลบยังเป็นสุทธิลบ หาก C รวมเครดิตค่าการถือเข้าบัญชีและติดลบ อาจยกผลเหนือศูนย์ ตรวจความแปรผันและเงื่อนไข ประเมินสมมติฐานราคาแยกจากผลสุทธิครบ เปลี่ยน p, W หรือ L อาจเป็นกฎใหม่หรือการแจกแจงเปลี่ยนใต้กฎเดิม เลือกรุ่นใหม่จากผลต้องคำนึงการเลือกตาม หัวข้อ 11.

เมื่อเฉลี่ยใกล้ศูนย์และไม่แน่นอนกว้าง เครื่องหมายบวกยังไม่ยืนยัน ตรวจคุณภาพข้อมูลและต้นทุน วางแผนตัวอย่างอิสระอื่น หรือยุติการศึกษาได้ ช่วงกว้างอย่างเดียวไม่สั่งให้เทรดต่อและไม่พิสูจน์ว่าไร้ความได้เปรียบ

13. เกณฑ์ประเมินผลของผู้อื่น

คำถามต่อไประบุข้อมูลที่ต้องใช้และช่องว่างที่จำกัดข้อสรุป ไม่มีคำตอบไม่พิสูจน์ว่าผิด แต่อาจประเมินบางด้านไม่ได้ ผลประโยชน์ขัดกันต้องประเมินแยกเพราะไม่ใช่ข้อผิดพลาดเลขคณิต

คำถามสุดท้ายต่างจากเจ็ดข้อก่อนและต้องอธิบาย ข้ออื่นเป็นวิธีวิจัย แก้บนกระดาษได้

ข้อนี้เกี่ยวแรงจูงใจ ไม่ทำผลผิดเอง ผู้ขายอาจถูก แต่ย้ายภาระพิสูจน์ เมื่ออีกเจ็ดข้อไม่มีข้อใดตรวจได้ มันคือข้อมูลเดียวที่มี

ใช้แปดคำถามกับหนึ่งประโยค

รายการใช้ได้ดีที่สุดเมื่อตามลำดับ ไม่กระโดดไปข้อที่ดูสำคัญสุด ลองคำกล่าวตั้งใจให้ดูเฉพาะ “กฎกำไรปีที่แล้ว อัตราชนะ 62% และ profit factor 1.6 บน EUR/USD”

จำนวนธุรกรรม ไม่บอก หากไม่มี คำนวณช่วงไม่ได้และประเมินว่า 62% ต่างเกณฑ์อย่างมีนัยหรือไม่ไม่ได้ ที่หนึ่งร้อยธุรกรรม ครึ่งความกว้างช่วงอัตราชนะคือ 1.96 × √(0.62 × 0.38 / 100) = 1.96 × 0.0485 = 9.5 จุดเปอร์เซ็นต์ เป็นประมาณปกติ 52.5% ถึง 71.5% เมื่อ N = 100 สมมติและข้อสังเกตอิสระ

ช่วงและตราสาร มีตราสารและความยาวช่วงแต่ไม่มีวัน ปีปฏิทินผันผวนต่ำกับปีที่มีสองการเคลื่อนไหวรุนแรงเป็นสภาพต่างสำหรับกฎส่วนใหญ่ ไม่มีวันก็ไม่ทราบสภาพตัวอย่าง

ต้นทุน ไม่ระบุเกณฑ์ก่อนต้นทุนหรือสุทธิ ใน C ที่ หัวข้อ 6 ต้นทุนเปลี่ยน profit factor จาก 1.145 เป็น 1.020 และค่าคาดหมายจาก +0.100R เป็น +0.015R ค่า 1.6 ที่ไม่บอกเรื่องนี้เทียบอย่างมีความหมายไม่ได้

การแบ่งข้อมูล ไม่กล่าว หากพัฒนากฎในปีเดียวกับผลที่รายงาน ผลอธิบายการปรับให้เข้าข้อมูล ไม่ใช่การตรวจสอบ

จำนวนรูปแบบ ไม่บอกจำนวนแบบและพารามิเตอร์ที่ทดสอบ จึงระบุความเสี่ยงเลือกเฉพาะให้ชุดไม่ได้ 64.2% ในหัวข้อ 11 เป็นอีกแบบของยี่สิบการทดสอบอิสระที่สมมติฐานว่างจริง ระดับ 5% ไม่ใช่โอกาสที่ผลเฉพาะนี้เป็นสุ่ม

Drawdown ไม่บอก ผลรายปีเป็นปลายทาง ไม่เผยเส้นทาง

สัดส่วนธุรกรรมใหญ่สุด ไม่บอก และทั่วไปกู้กลับไม่ได้หากไร้ผลรายตัว Profit factor 1.6 ในชุดที่สามธุรกรรมสร้างกำไรส่วนใหญ่ กับชุดผลสม่ำเสมอ บอกสองสถานการณ์ต่างด้วยเลขเดียว

ใครรับความเสี่ยง ขึ้นกับบริบทคำกล่าว เป็นคำตอบเดียวในแปดที่เลขคณิตลำพังแก้ไม่ได้

ยอดรวมที่บอกช่วยหาเพียงความสัมพันธ์จำกัด หาก 62% และ PF = 1.6 มาจากชุดเดียว สองกลุ่มเครื่องหมาย และเกณฑ์ต้นทุนเดียว W/L = 1.6×0.38/0.62 = 0.980645… ไม่ให้ขนาดผล ความไม่แน่นอน หรือหลักฐานความได้เปรียบ ต้องข้อมูลครบ ต้นทุน และข้อมูลเลือกเวอร์ชัน มิฉะนั้นประเมินได้จำกัด

สิ่งที่ไม่ควรพึ่งในผลคนอื่น

มักสนใจสิ่งที่ตัดสินอะไรไม่ได้ รูปร่างเส้นทุน ขึ้นลำดับผลกับขนาดสถานะ เรียงชุดเดิมใหม่ให้เส้นดูต่างมากทั้งที่ค่าคาดหมายเดิม

ความยาวช่วงไม่ขาดทุน ขึ้นอัตราชนะเป็นหลัก ซึ่งตาม หัวข้อ 4 อัตราชนะไม่กำหนดแม้เครื่องหมายผล จำนวนปีในตลาด บอกการอยู่รอด ไม่ใช่ความได้เปรียบ และมีอคติใน หัวข้อ 11.

บันทึกยืนยันแล้วบอกได้ว่าธุรกรรมเกิด ให้จำนวน วัน ตราสาร และข้อมูลต้นทุนกับเส้นทางบางส่วน แต่ไม่ยืนยันกฎเลือกบัญชี จำนวนรูปแบบที่ทิ้ง หรือการปลอดจากการเลือกด้วยตัวเอง คุณค่าขึ้นสิ่งที่ตรวจและการเข้าถึงข้อมูลรายตัว

ประเมินอัลกอริทึมคนอื่นยังต้องรายละเอียดทดสอบ แหล่งและรุ่นข้อมูล ฝั่งราคา ความละเอียด กฎลำดับเหตุการณ์ในแท่ง และจัดการข้อมูลขาด รายการอยู่ใน บทความ 8.9 ไม่ซ้ำที่นี่ แปดคำถามใช้ได้ทั้งผลจากอัลกอริทึมหรือตัดสินใจมือ

14. สิ่งที่ค่าคาดหมายไม่ได้บอก

ค่าคาดหมายเป็นเครื่องมือหลักของบท จึงต้องระบุขอบเขตให้ชัด ข้อจำกัดไม่ใช่ตัวหนังสือเล็ก ทุกข้อเปลี่ยนสิ่งที่อนุมานจากตัวเลขได้

ธุรกรรมถัดไป

ข้อจำกัดชัดในคำพูดแต่ถูกละเมิดบ่อย ค่าคาดหมาย +0.040R ไม่แปลว่าธุรกรรมถัดไปได้สี่ในร้อย R หลังต้นทุนจะได้ +1.415R หรือ −1.085R ซึ่งเป็นสองผลที่เป็นไปได้เท่านั้นใน A ค่าเฉลี่ยการแจกแจงไม่จำเป็นต้องอยู่ในชุดค่าที่เกิดได้ และที่นี่ไม่อยู่

สำคัญเมื่อประเมินการตัดสินใจรายครั้ง แพ้หนึ่งครั้งไม่พิสูจน์กฎไม่ดี ชนะไม่พิสูจน์กฎดี ทั้งคู่เป็นส่วนการแจกแจง

ข้อบกพร่องเป็นอีกเรื่อง ธุรกรรมเดียวอาจเผยข้อกำหนดหรือการจัดคำสั่งผิด เช่น ใช้ราคาผิดฝั่ง ระดับถูกแพลตฟอร์มปฏิเสธ หรือส่งช้ากว่าที่ต้อง ข้อสังเกตเหล่านี้เป็นคนละหมวด ค่าคาดหมายไม่ใช่เครื่องมือประเมิน

รูปร่างการแจกแจงอยู่นอกสูตร

สูตรมีเพียงสามค่าเฉลี่ย สองชุดที่ค่าคาดหมายเท่ากันอาจมีส่วนร่วมรายการใหญ่ ความยาวแพ้ติด และความเบ้ต่างสิ้นเชิง C มีค่าคาดหมายก่อนต้นทุน +0.100R โดยสามในสี่กำไรมาจากสามในยี่สิบข้อสังเกต ชุดที่ค่าคาดหมายเดียวแต่ผลสม่ำเสมอจะเป็นการทำที่ต่างแม้เลขสุดท้ายเท่ากัน

ค่าเฉลี่ยคล้ายไม่ทำให้กฎเทียบเท่า รูปร่างและการกระจายกระทบเส้นทาง การกระจุก และความไม่แน่นอนประมาณ ความแปรปรวนสูงต้องตัวอย่างใหญ่ขึ้นเพื่อความแม่นยำเดิม ตัวอย่างเล็กอาจพลาดเหตุการณ์หายาก ข้อสรุปเหล่านี้ต้องมีสมมติฐานการแจกแจงและความสัมพันธ์เฉพาะ

เส้นทางและลำดับ

ยอดรวมไม่ขึ้นลำดับ แต่เส้นทางขึ้นมาก เรียงยี่สิบธุรกรรมเดิมใหม่เปลี่ยน drawdown ลึกสุดและเวลาที่เงินกลับเหนือระดับก่อน ค่าคาดหมายมองไม่เห็นโดยโครงสร้างเพราะเป็นค่าเฉลี่ย Drawdown วิธีวัดและผลอยู่ใน หมวด 9 ผลของเส้นทางต่อการตัดสินใจระหว่างนั้นอยู่ใน หมวด 10 บทนี้คำนวณเฉลี่ยและความไม่แน่นอนเท่านั้น ไม่ขยายเกิน

ค่าจริงคืออะไร

ที่ N = 200 สมมติและ s ของ C เดิม กรอบเชิงกลรอบเฉลี่ยก่อนต้นทุน 0.10R ราว −0.172 ถึง +0.372R รอบสุทธิ 0.015R ราว −0.257 ถึง +0.287R C มีแค่ยี่สิบผล ตารางไม่เพิ่มอีก 180 บันทึก หากมีความสัมพันธ์ ทิศและขนาดปรับขึ้นกับความแปรปรวนร่วม รายงานคู่สถานะข้อมูล N และการประเมินความไม่แน่นอนที่มีเหตุผลเหมาะสม

เมื่อการแจกแจงเปลี่ยน

ค่าประมาณบอกตัวอย่างต้นทางและส่งต่ออนาคตได้ภายใต้สมมติฐานการแจกแจงผลไม่เปลี่ยนเท่านั้น แม้สะดวกก็ไม่จำเป็นต้องจริง ตรวจว่าพังเมื่อไรยาก เพราะข้อมูลเดียวอาจเข้าทั้ง drawdown ปกติหรือสภาวะเปลี่ยน

สี่สถานการณ์อธิบายผลต่างได้ ต้นทุนเปลี่ยน การเคลื่อนไหวตราสารเปลี่ยน กฎเปลี่ยน และการสุ่มธรรมดาจากการแจกแจงเดิม สองข้อแรกเกิดโดยไม่เขียนกฎใหม่ได้ ข้อสามต้องป้ายรุ่นใหม่ ข้อสี่ไม่ใช่การแจกแจงเปลี่ยน

แยกสี่กรณีต้องข้อมูลที่มักไม่มีหลังแพ้ติด และเกณฑ์บันทึกก่อน ทุกเกณฑ์ผิดได้สองทิศ วิธีสร้างอยู่ใน บทความ 8.9 ที่นี่พอให้ชัดว่าค่าคาดหมายลำพังไม่ตอบ และไม่ได้ออกแบบมาตอบคำถามนี้

จำนวนเงินและสกุลบัญชี

แปลงเป็นเงินต้องมูลค่าปิ๊ปกับปริมาณ ตัวคูณบวกเดียวสำหรับทั้งชุดเปลี่ยนแค่ขนาด ค่าต่างต้องแปลงรายรายการ ขนาดสถานะและสัมพันธ์กับ drawdown อยู่ใน หมวด 9.

ในแบบดำเนินการเชิงเส้นที่ต้นทุนปิ๊ปคงที่และเลือกสัญญาณเดิม เปลี่ยนปริมาณปรับจำนวนเงินไม่เปลี่ยนเครื่องหมาย E หรือ p* ตรวจสมมติฐาน ค่าขั้นต่ำ เงื่อนไขดำเนินการ หรือข้อจำกัดอาจทำให้ C ต่อหน่วยไม่คง

คอมมิชชันขั้นต่ำไม่ขึ้นปริมาณละเมิดสมมติฐาน ต้นทุนปิ๊ปจึงเปลี่ยนตามขนาดสถานะได้ คำนวณใน 8.3 นี่ไม่ใช่สาเหตุต้นทุนเปลี่ยนเพียงอย่างเดียว

ความเป็นไปได้ของกฎ

กฎค่าคาดหมายบวกที่เกิดเงื่อนไขในเวลาที่ทำไม่ได้ หรือต้องเร็วกว่าโหมดทำงานอนุญาต ในทางปฏิบัติเท่ากับไม่มีกฎใช้ได้ สูตรไม่มีมาตรวัดเวลาพร้อมจึงตอบไม่ได้ การตัดรูปแบบที่ทำไม่ได้ด้วยข้อจำกัดส่วนตัวอยู่ใน บทความ 8.10 ตัวกลางอาจมีข้อจำกัดแยก เช่น ระยะถือขั้นต่ำ อนุญาตเทรดรอบข่าวหรือไม่ หรือระยะคำสั่งจากราคาปัจจุบัน ตรวจสิ่งนี้ก่อนคำนวณ เพราะทำให้กฎใช้ไม่ได้ไม่ว่าค่าคาดหมายใด อธิบายใน หมวด 12.

ไม่แทนกฎที่เขียนหรือการทดสอบ

เฉลี่ยเชิงประจักษ์ใช้ชุดข้อมูลชัด ค่าคาดหมายทฤษฎีใช้การแจกแจงสมมติชัด ทั้งสองไม่แทนข้อกำหนดกฎไร้กำกวม อนุมานความได้เปรียบจริงต้องต้นทุน ความไม่แน่นอน การเลือกตัวอย่าง และประเมินนอกข้อมูลพัฒนา เกณฑ์ข้อกำหนดอยู่ใน 8.1; ขั้นตอนทดสอบอยู่ใน 8.9.

15. แบบฝึกตรวจสอบความเข้าใจและขั้นต่อไป

เป้าหมายสั้นทำให้ต้นทุนกินสัดส่วนผลคาดหมายมากขึ้น บทถัดไป บทความ 8.3 เรื่อง scalping ขยายกลไกนี้ ขนาดสถานะอยู่ใน หมวด 9.

เฉลยทีละขั้น: เจ็ดการตรวจ

1. ต้นทุนและสองบัญชี สี่ส่วนตัวอย่างรวม 1.6 ปิ๊ปต่อธุรกรรมครบ W กับ L เป็นอ้างอิง Bid ถึง Bid ก่อนต้นทุนราคา จึงหัก C ทั้งหมด หากราคาเข้า Ask และออก Bid จริง สเปรดและ slippage อยู่ในส่วนต่างแล้ว เหลือคอมมิชชัน ตรวจผลสองวิธีตรงในธุรกรรมเดียวช่วยดูว่าไม่ซ้ำต้นทุน

2. เกณฑ์ ไม่มีต้นทุน p₀ =18/63 =28.5714% รวมต้นทุน p* =19.6/63 =31.1111% เพิ่ม 1.6/63 =2.5397 จุดเปอร์เซ็นต์จากค่าไม่ปัด ลบ 28.6% ที่เห็นจาก 31.1% ได้ราว 2.5 จุด ที่ p =34% ส่วนเผื่อ 2.8889 จุด เมื่อ W+L =63 ปิ๊ป 63×0.028888… =1.82 ปิ๊ปสุทธิ ส่วนเผื่ออย่างเดียวจัดอันดับขนาด E กลยุทธ์อื่นไม่ได้

3. เครื่องหมาย ในแบบนี้ p เกินเกณฑ์ E สุทธิจึงบวก ไม่ต้องรอ 120 ผลสุ่มเพื่อคำนวณเครื่องหมายค่าแบบจำลอง งานเชิงประจักษ์ต่าง ต้องประมาณ p และการออกเฉลี่ย ค่าเฉลี่ยตัวอย่างบวกต้องระบุความไม่แน่นอน “แบบจำลอง E บวก” กับ “กฎฉันมีความได้เปรียบยืนยันแล้ว” มีรากฐานต่าง

4. หน่วย เมื่อ 1R =18 ปิ๊ป W =2.5R, L =1R, C =0.088888…R; E ก่อนต้นทุน =0.34×2.5−0.66 =0.19R สุทธิ 0.101111…R คูณ 18 ได้ 3.42 และ 1.82 ปิ๊ป รายงาน 0.101R เหมาะนำเสนอ แต่เงื่อนไข N ต่อใช้ 1.82/18 ไม่ตัด ตัวหารปัดเปลี่ยนขนาดสุดท้ายหลายข้อสังเกตได้

5. สองการเทียบต้นทุน C/W =1.6/45 =3.5556% แต่ C/E_gross =1.6/3.42 =46.7836% แรกเทียบผลบวกก่อนต้นทุนหนึ่งแบบ หลังเทียบผลต่างองค์ประกอบบวกและลบของเฉลี่ย ต้นทุนเล็กเทียบเป้าอาจกินส่วนต่างมาก 3.6% ไม่ยืนยันว่าไม่สำคัญ และ 46.8% ไม่ยืนยันกฎทำไม่ได้ E สุทธิและแบบสัญญาณครบเป็นตัวตัดสิน

6. การกระจาย ผลต่างสองผล W+L =63 ปิ๊ป ความแปรปรวนสองจุด p(1−p)(W+L)² ให้ σ =29.843653 ปิ๊ป ไม่ใช่ส่วนเบี่ยงตามใจที่ไม่เกี่ยวแจกแจง หักคงที่ 1.6 เลื่อนทั้งสองผลแต่รักษาช่องว่างและความแปรปรวน SE ของเฉลี่ยแบบจำลองจาก 120 การสุ่มอิสระคือ 2.724340 ปิ๊ป เฉลี่ยจริงอนาคตยังสุ่ม มีค่าคาดหมาย 1.82

7. ความแม่นยำและการสุ่ม กรอบปกติเชิงกลของเฉลี่ยแบบจำลองที่ N =120 มีระยะเผื่อ 1.96×2.724340 =5.339707 ปิ๊ป หรือราว −3.5197 ถึง +7.1597 ใน R ราว −0.19554 ถึง +0.39776 ไม่ใช่ช่วงเชิงประจักษ์จาก 120 บันทึก เพราะไม่มีข้อมูลนั้น 1.96σ/√N <1.82 ให้ 1032.935773 จำนวนเต็มเล็กสุด 1033 เป็นขอบภายใต้แบบจำลองคงที่ที่ทราบและการประมาณ ไม่รับประกันขอบล่างบวกในการศึกษาจริง

การตรวจสุดท้ายยืนยันและไม่ยืนยันอะไร

คำนวณผ่านตรวจหน่วย ยอดต้นทุน เครื่องหมาย และเอกลักษณ์เกณฑ์ แบบเต็มระบุรูปร่างการแจกแจงจึงหาความแปรปรวนได้โดยไม่มีผลรายตัว ในตัวอย่างจริง p กับ s อย่างเดียวประเมินความสัมพันธ์ธุรกรรมสุดขั้วหรือการกระจุกเวลาไม่ได้ เก็บผลครบ วัน ตราสาร และกรณีข้าม ตัวอย่างแบบจำลองไม่ให้ข้อมูลเหล่านี้แทน

ตรวจเพิ่มสองสถานการณ์ได้ เพิ่ม C จาก 1.6 เป็น 3.2 โดยค่าอื่นเดิม แล้วลด W จาก 45 เป็น 40 แรกให้ E สุทธิ 0.22 ปิ๊ป เกณฑ์ 33.6508%; หลัง 0.12 ปิ๊ป เกณฑ์ 33.7931% ทั้งคู่ยังบวกที่ p แบบจำลอง =34% แต่ส่วนเผื่อลดมาก รวมสองอย่างให้ −1.48 ปิ๊ป เกณฑ์ 36.5517% เปลี่ยนเป้ากฎจริงอาจเปลี่ยน p ด้วย จึงไม่ใช่ backtest รุ่นใหม่

แบบฝึกให้ลำดับทำงาน ไม่ใช่พารามิเตอร์สำเร็จ สถานะข้อมูล เกณฑ์ราคา ต้นทุน เฉลี่ย เกณฑ์ การกระจาย ความสัมพันธ์ และความไว เป้าสั้นอยู่ 8.3 ต้นทุนระยะถือ 8.5–8.6 ตรวจอิสระ 8.9 บันทึกตนเองใช้ลำดับเดียวได้ต่อเมื่อนิยามตรงกับสูตร