การถือสถานะระยะยาวและ carry trade — แคร์รีรายปีและต้นทุนถือสถานะ
เมื่อถือสถานะเปิดหลายเดือน เงินทุนกลายเป็นส่วนสำคัญของการคำนวณ แต่สวอปบวกไม่เท่ากับกำไร เพราะอัตราแลกเปลี่ยนที่เคลื่อนเสียเปรียบอาจลบเครดิตสะสมได้ ที่อัตรา สมมติเป็นตัวอย่าง +0.90 ปิป ตลอด 365 วันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก แคร์รีรวม 328.50 ปิป การเคลื่อนเสียเปรียบเท่ากันลบแคร์รีนั้นและเหลือต้นทุนเปิดกับปิดเป็นขาดทุน บทนี้แยกเงินทุนจากผลราคา อธิบายน้ำหนัก rollover และอัตราที่เปลี่ยน พร้อมคำนวณต้นทุนถือเมื่อสวอปลบ ตัวอย่างเป็นสถานการณ์มีเงื่อนไข ไม่ใช่ผลตอบแทนรายปีที่รับประกัน
- ในสถานการณ์ D = 365 ผลรวมน้ำหนักมากกว่าจำนวนเหตุการณ์ ส่วนต่างมาจากวันคิดสามเท่า เมื่อวันชำระราคาข้ามสุดสัปดาห์ การละเลยน้ำหนักในปฏิทินตัวอย่างทำให้หายไป 104 จาก 365 วัน นี่ไม่ใช่ความถี่ข้อผิดพลาดหรือปฏิทินรายปีสากล
- จุดสวอปไม่ใช่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย เมื่อด้านหนึ่งมี +0.90 ปิป และอีกด้าน −1.15 ปิป จุดกึ่งกลางคือ −0.125 ปิป ในโมเดลสมมาตร ตัวเลขนี้กำหนด m แต่อัตราสองด้านไม่ได้ระบุส่วนบวกเพิ่มจริง ผลรวมไม่เป็นศูนย์ และถ้าส่วนต่างแคบ ทั้งสองด้านอาจติดลบพร้อมกัน
- เปรียบเทียบแคร์รีรายปีกับช่วงแกว่งของตราสาร ไม่ใช่ดูเพียงร้อยละของมัน 328.50/90 = 3.65 หน่วยของช่วงที่สมมติ อัตราส่วนนี้ไม่กำหนดจำนวนวันจนขาดทุน แคร์รีบวกยังเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งของสถานะที่รับความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน
- ขนาดสถานะและกลไกมหภาคอยู่นอกขอบเขตบทนี้ บทความ 6.5 อธิบายส่วนต่างดอกเบี้ย กระแสเงินทุน และการคลายแคร์รีในฐานะปรากฏการณ์ตลาด ส่วน หมวด 9 และ หมวด 2 ครอบคลุมขนาดสถานะและมาร์จิน ที่นี่เงินทุนเป็นข้อมูลตัวเลขป้อนเข้าการคำนวณ
1. นิยามเชิงปฏิบัติและแกนต้นทุนของหมวด
การถือสถานะระยะยาวมักนิยามด้วยช่วงเวลา คือถือหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน ข้อมูลนี้อย่างเดียวยังไม่ให้ค่าป้อนการคำนวณ เพราะชื่อรูปแบบเป็นธรรมเนียมและไม่มีสถาบันกำหนดนิยามทางการ
คำอธิบายที่ใช้ได้ต้องตอบสามข้อ: ถือนานเท่าใด ผ่าน rollover และสุดสัปดาห์หรือไม่ และตัดสินใจในโหมดใด วิธีสร้างคำอธิบายอยู่ใน บทความ 8.1.
ที่นี่การถือสถานะระยะยาวหมายถึงหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน จำนวนสถานะและความถี่ตัดสินใจขึ้นกับระบบเฉพาะ และอาจมีหลายสถานะพร้อมกัน การถือยาวเพิ่มความสำคัญของเงินทุน แม้อัตราต่ำหรือศูนย์อาจทำให้มันไม่ใช่ส่วนใหญ่เมื่อเทียบต้นทุนเปิดและปิด
แกนต้นทุนทั้งหมวด คือค่าการเข้าคูณจำนวนธุรกรรมที่ปิด และค่าการถือคูณวันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก อธิบายใน หน้าหลักของหมวด ที่นี่ต้องการเพียงสัดส่วนสององค์ประกอบในกรอบรายปี ทุกปริมาณในตารางต่อไปเป็น ค่าตัวอย่าง ที่เลือกเพื่อแสดงสัดส่วนนั้น ตราสารเป็นคู่เงินไขว้ที่เสนอราคาสามตำแหน่งทศนิยม โดยหนึ่ง ปิป เท่ากับ 0.01
| องค์ประกอบต้นทุน | ตัวคูณ | สถานะถือหนึ่งปี (ค่าตัวอย่าง) | ส่วนที่คำนวณในหมวดนี้ |
|---|---|---|---|
| สเปรด | หนึ่งครั้งต่อการเปิดและปิดครบคู่ | 1.20 ปิป | บทความ 8.3 |
| คอมมิชชัน | หนึ่งครั้งต่อการเปิดและปิดครบคู่ | 0.30 ปิป | การแปลงเป็นปิป — หมวด 2 |
| สลิปเพจ ขณะเข้า | หนึ่งครั้งตอนเปิดสถานะ | 0.15 ปิป | บทความ 8.3 |
| สลิปเพจขณะออก | หนึ่งครั้งตอนปิดสถานะ | 0.25 ปิป | บทความ 8.3 |
| จุดสวอป | วันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก | 419.75 ปิป ที่อัตรา −1.15 ปิปต่อวัน | บทความนี้ |
ต้นทุนเปิดกับปิดรวมในตารางคือ 1.90 ปิป เงินทุนที่ −1.15 ปิป และ D = 365 ต้นทุน 419.75 ปิป หรือประมาณ 221 เท่า ส่วนต่างใหญ่เกิดจากอัตราและระยะที่สมมติ ไม่ใช่ลักษณะของทุกกฎการถือระยะยาว
สลิปเพจเข้าและออกแยกคนละแถว เพราะเกี่ยวกับสองเหตุการณ์ สเปรดรวมบนฐานราคาเดียวกันก่อนต้นทุน หากเริ่มจากราคาจับคู่ Ask/Bid จริงก็ไม่หักซ้ำ เงินทุนมีประวัติของตนที่ผูกกับเหตุการณ์ซึ่งสถานะเปิดครอบคลุม
อัตราส่วนประมาณ 221 ต่อ 1 ตอบเรื่องขนาดสองต้นทุนในสถานการณ์นี้ ไม่บอกว่าราคาถึงเป้าหรือไม่ อัตราชนะเท่าไร หรือเกิดการดำเนินที่เสียเปรียบบ่อยเพียงใด สัดส่วนต้นทุนเปิดและปิดที่เล็กไม่ได้ทำให้มันหายจากผลหรือรองรับใช้อัตราคงที่ทั้งปี ต้องเก็บทั้งสององค์ประกอบแม้หนึ่งส่วนใหญ่กว่ามากในเชิงตัวเลข
การถือสถานะระยะยาวกับ carry trade เป็นคนละเรื่อง
การถือระยะยาวอธิบายกรอบเวลา ส่วน carry trade อธิบายแหล่งผลตอบแทนคาดหมาย แคร์รีเป็นองค์ประกอบเงินทุนที่บวกหรือลบได้ กลยุทธ์แคร์รีบวกหาเครดิตที่เป็นประโยชน์ แต่ทั้งสถานะยังรับการเปลี่ยนอัตราแลกเปลี่ยน
การแยกมีผลทางเลข ไม่ใช่เพียงศัพท์ กรณีแรกผลรวมยอดปรับเข้าคำนวณด้วยเครื่องหมายบวก และถามว่าขนาดเท่าไรเทียบความผันผวนตราสาร กรณีที่สองเข้าด้วยลบและถามว่ากินเป้าหมายสมมติสัดส่วนเท่าไร
สองการคำนวณใช้สูตรเดียวกันและมีทั้งคู่ในบทนี้: แบบแรกใน หัวข้อ 4 แบบที่สองใน หัวข้อ 6.
อัตราอาจเปลี่ยนเครื่องหมายระหว่างถือ รวมเงินทุนจึงเป็นผลรวมอัตราคูณน้ำหนักที่ตรงกัน คำนวณล่วงหน้าเป็นสถานการณ์ได้ แต่จะเป็นการวัดเมื่อแทนเครดิตและยอดหักจริงเท่านั้น
สิ่งที่ไม่มีในบทนี้
Carry trade มีมิติมหภาค ได้แก่ส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างเขตเงิน กระแสทุน พฤติกรรมเงินดอกสูงและต่ำผ่านวัฏจักร และกลไกคลายสถานะรุนแรง มิตินั้นอธิบายเต็มใน บทความ 6.5 การซ้ำที่นี่มีแต่เพิ่มความยาว ในหมวดนี้แคร์รีปรากฏเพียงวิธีดำเนินสถานะ: คำนวณยอดปรับ คำนวณต้นทุนถือ และคำนวณความสัมพันธ์กับความผันผวน
ทุกเรื่องขนาดสถานะยังนอกขอบเขต การคำนวณต่อไปใช้ปิปและร้อยละมูลค่าตามสัญญา ซึ่งทั้งสองไม่เปลี่ยนตามขนาดสถานะเปิด กฎกำหนดขนาด กฎเสี่ยงตามร้อยละ และ drawdown เป็นมาตรวัด อยู่ใน หมวดบริหารความเสี่ยง การรักษามาร์จินตลอดอายุสถานะเป็นข้อจำกัดจริงบนระยะยาว และกลับมาใน หัวข้อ 8 เพียงหนึ่งย่อหน้า พร้อมชี้ไปยัง หมวดพื้นฐานฟอเร็กซ์ ไม่ได้แยกเป็นประเด็นใหม่
ที่นี่ไม่มีชุดเงื่อนไขเข้าเช่นกัน อะไรเปิดสถานะหนึ่งไตรมาสคือคำถามเงื่อนไขเข้าใน หมวดวิเคราะห์ทางเทคนิค และสำหรับกลุ่มตรรกะเข้า อยู่ใน บทความ 8.7 การคำนวณต้นทุนถือไม่ขึ้นกับเหตุเข้า: เปิดเพราะทะลุระดับหรือเพราะข้อมูลออกก็ได้ค่าเดียวกัน
ขอบเขตกับบท swing อยู่ที่ตัวคูณ
กี่วันทำให้ swing สิ้นสุดและกลายเป็นการถือระยะยาวไม่มีคำตอบตัดสินแน่นอน และไม่ควรใช้เป็นคำถามหลัก ขอบเขตวัดได้อยู่ที่อื่น หากผลรวมปรับเป็นไม่กี่ร้อยละของเป้าหมายสมมติ ใช้เลขใน บทความ 8.5 คือค่าถือเป็นหนึ่งบรรทัดแต่ไม่ใช่ส่วนหลัก หากเป็นหลายสิบร้อยละหรือเกินเป้า ใช้เลขของบทนี้ โดยค่าถือตัดสินความทำได้ของกฎเหมือนค่าเข้าตัดสินใน scalping
จุดแบ่งไม่ได้อยู่ที่จำนวนวันเฉพาะ แต่ขึ้นกับสามปริมาณพร้อมกัน: อัตราปรับ จำนวนวัน และระยะเป้า กฎเป้าแปดร้อยปิป อัตรา −0.20 ปิปต่อวัน ระยะหนึ่งร้อยแปดสิบสองวัน จ่าย 36.40 ปิป หรือ 4.6% เป้า แม้วัดระยะเป็นเดือน กฎเป้าหนึ่งร้อยปิป อัตรา −1.15 ปิป ระยะยี่สิบเอ็ดวัน จ่าย 24.15 ปิป หรือ 24.2% เป้า แม้วัดเป็นวัน ชื่อรูปแบบเป็นข้อมูลรองในเลขนี้
2. ที่มาของยอดปรับและเหตุที่ไม่ใช่ส่วนต่างดอกเบี้ย
ตลาดสปอตและจุดฟอร์เวิร์ดช่วยอธิบายราคาของการเลื่อนชำระ แต่เงินทุน CFD รายย่อยตามเงื่อนไขสัญญาเฉพาะ ไม่ใช่โอนส่วนต่างฟอร์เวิร์ด–สปอตอัตโนมัติ ในบทนี้อัตรา หน่วย และน้ำหนักเป็นค่าป้อนจากข้อกำหนด ส่วนหมวด 2 อธิบายกลไกผลิตภัณฑ์
ความเสมอภาคเชื่อมราคาฟอร์เวิร์ดและสปอตกับอัตราเงินทุนภายใต้สมมติฐานที่กำหนด ความเบี่ยงเบนตลาดอาจเกี่ยวกับความต้องการป้องกันความเสี่ยงและข้อจำกัดงบดุลของผู้ร่วมตลาด[1] อัตรานโยบายของสองธนาคารกลางจึงไม่พอใช้หาอัตราสวอปรายย่อย ความเท่ากันอาจมีในโมเดลความเสมอภาค แต่ไม่สมมติว่าบังคับทุกสัญญา
อย่าตีความสองอัตราโดยอัตโนมัติเป็นการวัดราคาตลาดและส่วนบวกเพิ่มแยกกัน ต่อไปแสดงเพียง โมเดลสมมาตร: long = x − m, short = −x − m การสมมติ x ร่วมและ m เท่ากันทำให้แยกพีชคณิตได้ แต่ต้องยืนยันในเงื่อนไขเงินทุนสัญญา
สมมติฐาน ตราสารคือคู่เงินไขว้เสนอราคาสามตำแหน่งทศนิยม pip = 0.01 อัตราแลกเปลี่ยนสมมติ 100.000 ยอดปรับหนึ่งวันถ่วงน้ำหนัก: สถานะซื้อ +0.90 ปิป สถานะขาย −1.15 ปิป ทั้งสองเป็น ค่าตัวอย่าง ไม่ได้อ้างข้อกำหนดตราสารใดของโบรกเกอร์ใด ต้องแทนด้วยค่าของตน สถานะผลเป็นตัวอย่าง ไม่ใช่การวัด
คำนวณ จุดกึ่งกลางสองอัตรา: (+0.90 + (−1.15)) ÷ 2 = −0.125 ปิป ครึ่งส่วนต่าง: (+0.90 − (−1.15)) ÷ 2 = 1.025 ปิป.
ในโมเดลสมมาตร m = 0.125 และ x = 1.025 ปิป ตรวจ: 1.025 − 0.125 = 0.90; −1.025 − 0.125 = −1.15 ผลรวม −0.25 เท่ากับ −2m แต่สองอัตราอย่างเดียวไม่ยืนยันว่าส่วนบวกเพิ่มจริงของผู้ให้บริการคือ 0.125 เพราะต้นทุนเงินทุน ส่วนบวกเพิ่ม หรือฐานคิดต่างกันอาจให้คู่ตัวเลขเดียวกัน
อัตราและวิธีคิดเป็นค่าที่อ่านจากข้อกำหนด ณ เวลาหนึ่ง[2] ยอดโอนจริงยืนยันโดยรายการบัญชีหลัง rollover การแยกโมเดลไม่แทนรายการหรือข้อมูลส่วนประกอบราคาเงินทุน
ผลรวมลบของสองอัตราเป็นต้นทุนสำหรับสองสถานะตรงข้ามในภาพนี้ ไม่ใช่การวัดส่วนบวกเพิ่มโดยตัวมันเอง ค่า x และ m ต่อไปทั้งหมดอ้างโมเดลสมมาตรที่กำหนด
เลื่อนแผนภาพแนวนอนหรือเปิดขนาดเต็ม
ในโมเดล x = 0.10 และ m = 0.125 ให้อัตราซื้อ −0.025 และขาย −0.225 ปิปต่อวัน ทั้งสองด้านจ่าย นี่แสดงเหตุที่ไม่ควรสมมติเครดิตกับยอดหักมีเครื่องหมายตรงข้าม ตรวจเครื่องหมายจริงแยกกัน ส่วนต่างดอกเบี้ยธนาคารกลางไม่แทนอัตราสัญญา
สมการแสดงว่าความสมมาตรทิศสถานะไม่บังคับความสมมาตรเงินทุน องค์ประกอบ m ร่วมเลื่อนทั้งสองอัตราลง หาก x บวกน้อยกว่าการเลื่อน อัตราซื้อก็ติดลบ นี่เป็นผลโมเดลที่ตรวจได้โดยไม่ต้องอ้างข้อเสนอเฉพาะ
อย่านำการแยกพีชคณิตไปแทนชื่อส่วนราคาจริง สองอัตราที่สังเกตใช้หาจุดกลางและครึ่งช่วงได้ แต่ไม่พิสูจน์ว่าผู้ให้บริการใช้ส่วนบวกเพิ่มร่วมหรือฐานเดียวกันทั้งสองด้าน ข้ออ้างนั้นต้องมีคำอธิบายเงินทุน ส่วนต่างนโยบายอย่างเดียวไม่ให้ข้อมูลที่ขาด
ทิศยอดปรับไม่ได้ติดอยู่กับคู่เงิน
คำว่า “สวอปคู่นี้บวก” ต้องมีทิศกับวันที่ เครื่องหมายอีกด้านต้องตรวจแยก ไม่ได้ถูกกำหนดด้วยด้านแรกอย่างเดียว ข้อกำหนดยังมีชนิดสวอปและตัวคูณวันในสัปดาห์
ปริมาณนี้มีสถานะเป็นค่าที่เสนอ ไม่ใช่คุณสมบัติคงที่ตราสาร บันทึกสองอัตราพร้อมวันที่อ่านเท่านั้นจึงย้อนสร้างที่มาของยอดรวมหลังปิดได้ เพราะตอนนั้นข้อกำหนดจะแสดงอัตราของวันอื่น
ผลเชิงปฏิบัติคือ ตารางที่คัดจากแหล่งใดแล้วเสนอเหมือนใช้ได้ทั่วไปไม่ใช่ข้อมูลสากล แต่เป็นภาพหนึ่งวันของหนึ่งโบรกเกอร์ บทนี้จงใจไม่มีตารางเช่นนั้น ตัวเลขทั้งหมดตั้งเพื่อสาธิตกลไก และกลไกต่างหากที่ใช้ต่อได้ การแทนอัตราตนใช้ไม่กี่วินาทีและเป็นวิธีเดียวให้การคำนวณมีความหมาย
หน่วยที่ใช้อ้างอัตรา
จุดของตราสารกับปิปเป็นคนละหน่วย ในโมเดลสามทศนิยม point = 0.001 และ pip = 0.01 ดังนั้น 10 จุด = 1 ปิป อัตราที่อ้างเป็นจุดต้องหาร 10 ก่อนใส่การคำนวณเป็นปิป
จำนวนเงินแปลงเป็นปิปด้วยมูลค่าปิปของปริมาณและสกุลเงินที่เหมาะสม ตัวเลขไร้หน่วยไม่ได้ระบุอัตราปิป หมวด 2 อธิบายวิธีหามูลค่าปิป
ภาพข้อผิดพลาด: 3 จุด / 10 = 0.30 ปิป จำนวน 3 หน่วยเงินบัญชี / 10 หน่วยต่อปิป ก็ได้ 0.30 แต่เป็นอีกการคำนวณและตรงเฉพาะมูลค่าปิปนั้น อ่าน 3 จุดเป็น 3 ปิปทำให้เงินทุนที่ D = 365 สูงเกิน 365 × 2.70 = 985.50 ปิป ที่ D = 366 ต่าง 988.20 ปิป โดย 365 และ 366 เป็นผลรวมน้ำหนักสมมติ
หน่วยอาจสำคัญกว่าตัวเลขในช่อง ค่า 3 เดียวกันที่อ้างเป็นจุดหรือเงินใช้คนละฐาน ความเท่ากันหลังแปลงในภาพเกิดเฉพาะมูลค่าปิปที่ตั้ง หากเปลี่ยน จำนวนเงินกับจุดไม่จำเป็นให้ผลเดียวกัน
เมื่อถือยาว การแปลงผิดถูกทำซ้ำตามน้ำหนักถัดไปที่ครอบคลุม ส่วนต่างรายปีไม่แสดงความถี่ข้อผิดพลาดหรือขนาดอัตราจริง แต่แสดงเหตุที่ต้องเก็บทั้งหน่วยอ้างและค่าที่แปลง มิฉะนั้น D ถูกก็ให้ยอดเงินทุนผิดได้
ยอดปรับบนสถานะหักล้าง
ในโมเดล สองสถานะตรงข้ามปริมาณเท่ากันพร้อมกันหักล้างการเคลื่อนอัตราแลกเปลี่ยน แต่รวมเงินทุน D = 365 ที่อัตรารวม −0.25 ให้ −91.25 ปิปก่อนค่าเปิดปิด ไม่ใช่รายได้ไร้เสี่ยง ต้องตรวจความสามารถถือทั้งคู่และเงื่อนไขสัญญาแยก
3. จำนวนยอดปรับรายปีกับวันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก
ตรงนี้ทำให้เลขรายปีผิดบ่อยที่สุดและควรดูนานกว่าสูตร ปริมาณที่ไม่เท่ากันสองอย่างถูกสับสน คือจำนวน เหตุการณ์ rollover กับจำนวน วันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก ที่ถูกคิดยอดปรับ
ปฏิทินต่อไปมีห้าเหตุการณ์ต่อสัปดาห์เต็ม: สี่น้ำหนัก 1 และหนึ่งน้ำหนัก 3 เป็นสมมติฐานตัวอย่าง MT5 ระบุตัวคูณตามวันรวมถึง 0 การไม่มีช่วงซื้อขายอย่างเดียวไม่ได้กำหนดทุกรายการคิด[2]
ไม่ได้หมายความว่าสุดสัปดาห์ฟรี วันชำระราคากระโดดข้ามวันไม่ซื้อขายที่ rollover หนึ่งของสัปดาห์ และวันคิดยอดปรับกระโดดตาม นี่คือที่มาวันสามเท่า: หนึ่งเหตุการณ์ สามวัน
เป็นวันใดขึ้นกับธรรมเนียมชำระของตราสารและเป็นช่องแยกในข้อกำหนด[2] ตราสารที่ชำระวันทำการที่สองหลังซื้อขายมักอยู่กลางสัปดาห์ เพราะวันชำระเปลี่ยนจากศุกร์ไปจันทร์ ตราสารที่ใช้ธรรมเนียมอื่นเป็นวันอื่น คำว่า “สวอปสามเท่าวันพุธ” บางครั้งจริงและบางครั้งไม่จริง ต้องอ่านช่องของตราสารเฉพาะแทนกฎทั่วไป วันหยุดของเขตเงินใดเขตหนึ่งก็เปลี่ยนได้เพราะเลื่อนลำดับวันชำระ
นับวันในสัปดาห์ ไตรมาส และปี
ในปฏิทินนี้ สัปดาห์เต็มให้ 4 × 1 + 1 × 3 = 7 วัน สูตรทั่วไปคือ D = Σ dⱼ สำหรับ rollover ที่สถานะครอบคลุม สัปดาห์เต็มช่วยให้คำนวณง่าย แต่ยังต้องตรวจน้ำหนักต้นและท้ายการถือ
| กรอบเวลา | สัปดาห์ | เหตุการณ์ rollover | ในนั้นคิดสามเท่า | วันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก |
|---|---|---|---|---|
| หนึ่งสัปดาห์ | 1 | 5 | 1 | 7 |
| สี่สัปดาห์ | 4 | 20 | 4 | 28 |
| หนึ่งไตรมาส | 13 | 65 | 13 | 91 |
| ครึ่งปี | 26 | 130 | 26 | 182 |
| โมเดล D = 365 | 52 สัปดาห์เต็ม + น้ำหนัก 1 | 261 | 52 | 365 |
มีข้อสังเกตเรื่องชื่อเพื่อไม่ให้วางตารางคู่กับ บทความ 8.5 แล้วดูขัดกัน บทนี้เรียกเหตุการณ์ตามวันซื้อขายที่สิ้นสุด ส่วนบทความ 8.5 เรียกตามจังหวะ 00:00 ที่เกิด วันในสองข้อความจึงต่างหนึ่งวัน เหตุการณ์เดียวกันบางครั้งเรียกของวันพุธ บางครั้งว่าคืนพุธเข้าพฤหัสบดี แต่จำนวนเหตุการณ์ต่อสัปดาห์และวันถ่วงน้ำหนักเท่ากัน คือห้าและเจ็ด
ห้าสิบสองสัปดาห์เต็มในโมเดลให้ D = 364 เพิ่มหนึ่งรายการน้ำหนัก 1 ได้ 365 ไม่ใช่ทุกวันปฏิทินที่ถือเพิ่มจะเพิ่มน้ำหนัก 1 เพราะอาจไม่ครอบคลุม rollover หรือครอบคลุมน้ำหนัก 3 แถวรายปีจึงเป็น สถานการณ์ D = 365 ไม่ใช่ปฏิทินรายปีสากล
ปีอธิกสุรทินอย่างเดียวไม่กำหนดผลรวมน้ำหนักแน่นอนสำหรับเวลาเข้าออกใด ๆ กำหนด D = 366 เป็นอีกสถานการณ์ได้ แต่ยอดจริงหาโดยปฏิทินคิดและเหตุการณ์ที่ครอบคลุม
ตรวจโมเดล D = 365: 208 น้ำหนักเดี่ยว + 52 × 3 + อีกหนึ่งน้ำหนัก 1 = 365 วันใน 261 เหตุการณ์ นับทุกน้ำหนักเป็น 1 จะได้ 261 และขาด 104 วัน หรือ 28.49% ถ้าละเหตุการณ์สุดท้ายด้วยและนับ 260 จะต่าง 105 วัน หรือ 28.77% เป็นคนละข้อผิดพลาด
เลื่อนแผนภาพแนวนอนหรือเปิดขนาดเต็ม
วันหยุดและขอบเขตช่วงต้องใช้ปฏิทิน
ตารางสมมติสัปดาห์ไม่มีวันหยุด แต่ปฏิทินจริงมีและผลไม่เหมือนสัญชาตญาณ
วันหยุดอาจเปลี่ยนน้ำหนักกับเวลาคิด ผลรวมขึ้นกับเหตุการณ์ระหว่างเวลาเปิดปิดเฉพาะ ไม่ใช่จำนวนวันในปีอย่างเดียว หากน้ำหนักสอดคล้องการเลื่อนวันชำระ ผลรวมเท่ากับส่วนต่างวันชำระสุดท้ายกับแรก ซึ่งไม่จำเป็นเท่าระยะถือปฏิทิน
เทียบ 365 วัน ส่วนต่างนี้ต่ำกว่าครึ่งร้อยละ เล็กกว่าความไม่แน่นอนของอัตราเอง และไม่เปลี่ยนอะไรในการคำนวณล่วงหน้า
อัตราคงที่ทำให้ส่วนต่างหนึ่งวันเปลี่ยนผลรวมเท่าหนึ่งหน่วยอัตรา ถ้าอัตราเปลี่ยน ต้องรู้ว่าน้ำหนักที่ต่างใช้กับอัตราใด ความแม่นปฏิทินสำคัญเป็นพิเศษใกล้จุดคุ้มทุนของโมเดล
เลื่อนแผนภาพแนวนอนหรือเปิดขนาดเต็ม
ยอดปรับเป็นขั้น ไม่ได้แปรตามเวลาโดยตรง
ต้นทุนสะสมเป็นขั้น สถานะอาจเกือบหนึ่งวันโดยไม่มี rollover หรือสั้นมากแต่ครอบคลุมการคิด ระยะ 25 ชั่วโมงอย่างเดียวไม่พิสูจน์ว่าครอบคลุมน้ำหนักหนึ่งพอดี ต้องมีเวลาจริงและปฏิทิน น้ำหนัก 3 ที่ −1.15 ปิปคิด 3.45 ปิป
ส่วนต่างระหว่างไม่มีการคิดกับครอบคลุมน้ำหนัก 3 คือ 3.45 ปิปในภาพนี้ เกี่ยวเฉพาะเงินทุนและไม่ขึ้นกับอัตราแลกเปลี่ยนที่คำนวณแยก
ความเป็นขั้นสำคัญกับการถือยาวน้อยกว่าระยะสั้น เพราะในเก้าสิบเอ็ดวัน เพิ่มหรือลดยอดปรับหนึ่งครั้งเปลี่ยนรวมเกินหนึ่งร้อยละเล็กน้อย แต่สำคัญต่อบันทึก: ชั่วโมง rollover เป็นส่วนระบบที่เขียน ไม่ใช่รายละเอียดเทคนิค เพราะกำหนดว่าวันเข้าและวันออกถูกรวมหรือไม่ ชั่วโมงนี้ในข้อกำหนดสัญญาใช้เวลาเซิร์ฟเวอร์ และการเปลี่ยนนาฬิการะหว่างปีอาจทำให้กฎกับการปฏิบัติต่างกัน ความขึ้นกับเวลาเซิร์ฟเวอร์ของ “สิ้นวัน” อธิบายใน บทความ 8.4.
ผลที่สองเกี่ยวกับวันปิด ถ้ากฎให้ออกหลังช่วงกำหนดและตรงก่อน rollover สามเท่าเพียงเล็กน้อย การปิดเร็วไม่กี่ชั่วโมงประหยัดสามวันไม่ใช่หนึ่ง แต่นี่ไม่ใช่เหตุให้ปรับทางออกตามปฏิทินค่าธรรมเนียม กฎออกควรตามตรรกะกลยุทธ์ ไม่ใช่ตารางค่าใช้จ่าย อย่างไรก็ดี เมื่อคำนวณผลย้อนหลังควรตรวจว่ากี่วันเข้าคำนวณจริง
ขอบเขตช่วงเวลาเปลี่ยนผลรวมน้ำหนัก
ในสัปดาห์โมเดล ห้าเหตุการณ์น้ำหนัก [1, 1, 3, 1, 1] ให้ D = 7 หน้าต่างครอบคลุมแค่สามแรกให้ D = 5 อีกหน้าต่างครอบคลุมสองท้ายให้ D = 2 จำนวนเหตุการณ์ 3 กับ 2 ไม่ให้สัดส่วนเวลาเงินทุนเหมือนกัน เลขรายปีก็ต้องรู้เหตุการณ์สองปลายก่อนสมมติ 365
การย้อนสร้างต้องระบุเหตุการณ์ก่อน แล้วเทียบผลรวมน้ำหนักกับระยะ สองสถานะถือชั่วโมงเท่ากันอาจครอบคลุมน้ำหนักต่าง การเลื่อนเปิดหรือปิดข้ามเหตุการณ์คิดหลายวันทำให้ D กระโดดได้แม้เวลาต่างเล็กน้อย
ในเลขรายปี ต้นและท้ายไม่ใช่ส่วนเพิ่มเล็กน้อยของ 52 สัปดาห์ แต่ระบุการชำระนอกสัปดาห์เต็มและว่าสมมติ D = 365 ได้หรือไม่ เก็บวันที่ เขตเวลา และปฏิทินเพื่อลบความกำกวม คำอธิบายผลิตภัณฑ์วันนี้บอกวิธีได้ แต่ไม่ย้อนสร้างตัวคูณอดีตอัตโนมัติ
4. รายได้รายปีจากจุดสวอป
สิ่งจำเป็นครบแล้ว: อัตราต่อวัน จำนวนวัน และวิธีแปลงปิปเป็นร้อยละมูลค่าตามสัญญา เหลือแทนค่า
โมเดลตัวอย่าง: อัตราแลกเปลี่ยนอ้างอิง 100.000; pip = 0.01; point = 0.001 อัตราซื้อคงที่ +0.90 ปิป ผลรวมน้ำหนัก D = 365 การเปลี่ยนราคาใช้ฐานอ้างอิงร่วมก่อนต้นทุนเปิดปิด แล้วหัก 1.90 แยก สถานะซื้อจริงเข้าที่ Ask และออก Bid ส่วนต่างจึงรวมสเปรดแล้ว นี่ไม่ใช่ข้อเสนอโบรกเกอร์หรือผลทดสอบ
คำนวณตามเหตุการณ์ 208 เหตุการณ์เดี่ยว × 1 วัน × 0.90 = 187.20 ปิป; 52 เหตุการณ์สามเท่า × 3 วัน × 0.90 = 140.40 ปิป วันที่สามร้อยหกสิบห้า: 0.90 ปิป รวม 187.20 + 140.40 + 0.90 = 328.50 ปิป.
คำนวณสั้น 365 วัน × 0.90 ปิป = 328.50 ปิป สองทางตรงกันเพื่อตรวจว่านับวันสามเท่าหนึ่งครั้ง ไม่ละเลยหรือนับซ้ำ
แปลงเป็นร้อยละมูลค่าตามสัญญา ที่อัตรา 100.000 หนึ่งปิปคือ 0.01 เท่ากับ 0.01% มูลค่าตามสัญญา อัตราแคร์รีรายปี = (ผลรวมยอดปรับ ÷ มูลค่าตามสัญญา) × 100% = 328.50 × 0.01 ÷ 100.000 × 100% = 3.285%.
ตรวจปริมาณ หนึ่ง lot มาตรฐาน หรือ 100,000 หน่วยเงินฐาน หนึ่งปิปเท่ากับ 1,000 หน่วยเงินอ้างราคา เครดิตปี 328.50 × 1,000 = 328,500 หน่วย มูลค่าตามสัญญา 100,000 × 100.000 = 10,000,000 หน่วย อัตราส่วน 328,500 ÷ 10,000,000 = 3.285% ไม่ขึ้นกับปริมาณเพราะสองค่าขยายเท่ากัน
อัตราเป็นค่าที่อ่าน ณ เวลาเฉพาะ สมมติคงที่ตลอด D = 365 ทำให้เป็นสถานการณ์ อัปเดตระหว่างถือได้ เครดิตและยอดหักจริงยืนยันรวมที่เกิดแล้ว แต่ไม่กำหนดการเคลื่อนราคาอนาคต
โมเดลให้ 328.50 ปิป หรือ 3.285% ราคาอ้างอิงก่อนค่าเปิดปิดและอัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยน D = 366 อีกแบบให้ 329.40 ปิป ไม่จับสองยอดกับปีธรรมดาและอธิกสุรทินอัตโนมัติ ยอดโอนจริงอาจต้องแปลงเงิน
หนึ่งสัปดาห์เต็มให้ 7 × 0.90 = 6.30 ปิป หาร 328.50 ด้วย 12 ได้ประมาณ 27.4 ปิปต่อเดือนเป็นค่าเฉลี่ยเลข ไม่ใช่ตารางยอดโอนเดือนจริง บันทึกมีแต่ละเครดิตหรือยอดหักพร้อมวันที่ น้ำหนัก และอัตรา
ร้อยละของอะไร
3.285% เทียบมูลค่าตามสัญญาเท่านั้น ไม่ใช่ผลตอบแทนต่อเงินที่ผูกไว้ เพราะเงินมาร์จินเป็นส่วนหนึ่งของมูลค่านั้น และสัดส่วนขึ้นกับข้อกำหนดตราสารกับบัญชี
หมวด 2 อธิบายมาร์จินและเลเวอเรจ ส่วน หมวด 9 ครอบคลุมผลต่อความเสี่ยงพอร์ต
ร้อยละต้องระบุตัวหารเสมอ 3.285% อ้างมูลค่าตามสัญญา ไม่ให้ประเมินผลตอบแทนบัญชีหรือความเสี่ยงทุน หมวด 2 กับ 9 ขยายมาร์จินและขนาดสถานะ
3.285% เป็นร้อยละมูลค่าตามสัญญาของความเสี่ยง ไม่ใช่ผลตอบแทนเงินฝากหรือมาร์จิน เทียบดอกฝากจำนวนเดียวกันต้องใช้ฐานอื่น ที่นี่แคร์รีเทียบการเปลี่ยนราคาของสถานะเดียวกัน ขนาดสถานะอยู่หมวด 9
ความไวต่ออัตรา
เลขรายปีอิงหนึ่งตัวเลขที่ถือว่าคงที่ แต่เป็นพารามิเตอร์กำหนดจากภายนอกและเปลี่ยนโดยผู้อ่านไม่ร่วม การตรวจว่าผลเปลี่ยนอย่างไรเมื่อปรับสมเหตุสมผลเป็นส่วนของเลข ไม่ใช่ภาคผนวก
| อัตราต่อวัน (ค่าตัวอย่าง) | รวม 365 วัน | เป็น % มูลค่าตามสัญญา | ต่างจากฐาน |
|---|---|---|---|
| +0.60 ปิป | 219.00 ปิป | 2.190% | −109.50 ปิป |
| +0.90 ปิป | 328.50 ปิป | 3.285% | — |
| +1.20 ปิป | 438.00 ปิป | 4.380% | +109.50 ปิป |
ปรับอัตราคงที่ 0.30 ที่ D = 365 เปลี่ยนแคร์รี 109.50 ปิป หนึ่งในสามของฐาน ส่วนต่างเห็นในรายการเดียวด้วย แต่หลายวันทำให้ยอดใหญ่มากขึ้น
ไม่ควรปัดความไวนี้ด้วยเชิงอรรถใต้ตาราง พารามิเตอร์ที่กำหนดหนึ่งในสามของผลไม่ได้อยู่ในมือผู้ถือ และไม่มีเงื่อนไขสัญญาว่าต้องคงเดิมนานเท่าใด
328.50 ยังถูกภายใต้อัตราคงที่ หลังอัตราเปลี่ยนเก็บแคร์รีจริงสะสมถึงตอนนั้นและอัปเดตอนาคต การเปลี่ยนอย่างเดียวไม่บังคับออก ต้องใช้กฎเขียนและเลขครบเพื่อตัดสิน
ปีที่มีสามอัตรา
ตัวอย่าง: 90 วันที่ +0.90, 180 ที่ +0.30, 95 ที่ −0.20; D = 365 แต่เงินทุนรวม 81 + 54 − 19 = 116 ปิป หรือ 1.16% ราคาอ้างอิง 100 หักค่าเปิดปิด 1.90 เหลือ 114.10 ก่อนราคาเปลี่ยน ใช้อัตราใหม่ −0.20 ย้อนทั้งปีให้ −73 ซึ่งไม่ย้อนสร้างรายการเหล่านี้
ผลรวมถ่วงน้ำหนักแยกเหตุการณ์รู้อัตราแล้วจากอนาคต หากช่วงแรกได้รับเครดิตจริง ส่วนร่วมนั้นคงในประวัติแม้อัตราเปลี่ยนเครื่องหมาย อัปเดตอนาคตโดยไม่เปลี่ยนข้อเท็จจริงเก่าได้ รายงานจึงแสดงสิ่งสะสมแล้วและสิ่งคาดต่อภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ
หลักเดียวกันใช้เมื่อฐานร้อยละ เงินทุนสกุลใด หรือปริมาณเปลี่ยน ค่าเฉลี่ยเดียวจากข้อกำหนดวันนี้ไม่พอ เก็บช่วงที่กระทบยอดกับบัญชีได้ ทุกช่วงในภาพกำหนดขึ้น ดังนั้น 116 ไม่ใช่การวัดกลยุทธ์หรืออัตราโบรกเกอร์เสนอ
5. แคร์รีรายปีเทียบช่วงตราสาร
เงินทุนและราคาเปลี่ยนเทียบหน่วยเดียวกัน แคร์รีเป็นองค์ประกอบไม่ว่าต่ำกว่าช่วงราคาหรือไม่ ขนาดสัมพันธ์แสดงสเกล ไม่กำหนดโอกาสกำไร
ช่วงเฉลี่ยรายวันคือค่าเฉลี่ยสูง–ต่ำจากวันซื้อขายที่ระบุชัด ไม่ใช่ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานผลตอบแทนหรือการเคลื่อนเสียเปรียบคาดหมาย ห้าระดับต่อไปเป็นค่าตัวอย่างไร้ข้อมูลตลาด
| ช่วงเฉลี่ยรายวัน (ค่าตัวอย่าง) | ช่วงเป็น % ของอัตรา 100.000 | แคร์รี 328.50 / ช่วงสมมติ — ไม่พยากรณ์เวลา |
|---|---|---|
| 40 ปิป | 0.40% | 8.21 |
| 90 ปิป | 0.90% | 3.65 |
| 150 ปิป | 1.50% | 2.19 |
| 330 ปิป | 3.30% | 1.00 |
| 500 ปิป | 5.00% | 0.66 |
หาร 328.50 ด้วย 40, 90, 150, 330 และ 500 ได้ 8.21, 3.65, 2.19, 1.00 และ 0.66 หลังปัด เป็นจำนวน หน่วยช่วงเฉลี่ย ไม่ใช่วันจนขาดทุน ราคาอาจกลับทิศหลายครั้งในช่วง และผลรวมช่วงไม่ใช่ราคาเปลี่ยนจากเข้าไปออก
ก่อนค่าเปิดปิด การเคลื่อนเสียเปรียบ 328.50 ปิปหักล้างแคร์รี เมื่อรวมค่า 1.90 จุดผลศูนย์อยู่ที่ −326.60 ปิป หรือ −3.266% ราคาอ้างอิง 100 หากไม่มีชุดราคา จะไม่กำหนดความถี่หรือเวลาที่เคลื่อนนี้เกิด
เลื่อนแผนภาพแนวนอนหรือเปิดขนาดเต็ม
การเทียบต้องระบุฝั่งราคา ขอบเขตวัน ช่วง และวิธีเฉลี่ย สเปรดเปลี่ยนอาจย้ายจุดสูงต่ำ ความต่างช่วงจึงไม่จำเป็นเท่าการเปลี่ยนสเปรดง่าย ๆ ที่สองจุดเดิม หมวด 5 อธิบายการวัดความผันผวนละเอียด
หนึ่งวันซื้อขายให้หนึ่งช่วงสูง–ต่ำ ค่าเฉลี่ยต้องมีชุดวันและวิธีเฉพาะ ไม่ใช่ชื่อใหม่ของค่าเดิม เปลี่ยนขอบเขตวันอาจย้ายจุดสูงต่ำไปวันอื่น เปลี่ยนฝั่งราคาอาจเปลี่ยนทั้งค่าและเวลา
จึงไม่หักความต่างสเปรดที่สูงต่ำเดิมเชิงกลโดยสมมติว่าย้าย Bid เป็นกึ่งกลางแล้วจุดยังเวลาเดิม การเทียบแคร์รีกับช่วงวัดขนาดด้วยข้อมูลชัด ไม่ทำนายเวลาถึงขาดทุน ประเมินสถานะเฉพาะต้องมีเส้นทางจากเข้า อัตราสุดท้าย และการทำงานกฎออก หมวด 5 ขยายมาตรวัดความผันผวน
ช่วงรายปีเป็นเกณฑ์ที่สอง
ช่วงวันสะดวกเพราะอ่านง่าย แต่สั้นกว่าระยะถือ เกณฑ์ที่ใกล้ขนาดเลขกว่าคือช่วงรายปี ระยะระหว่างสูงและต่ำในช่วงเดียวที่เก็บยอดปรับ เมื่อช่วงปี 1,500 ปิปเป็น ค่าตัวอย่าง แคร์รีปีคือ 328.50 ÷ 1,500 = 21.9% ของช่วงนั้น
ช่วงสูง–ต่ำปีก็ไม่ใช่ผลสถานะหรือพยากรณ์ drawdown อัตราส่วน 21.9% บอกเพียงขนาดสองค่าตัวอย่าง ประเมินถือใช้เส้นทางจากเข้าจริงกับกฎออก ไม่ใช่บวกช่วงวัน
งานวิจัยให้อะไรกับการเทียบ
ช่วง 330 ปิปสมมติเหมือนค่าอื่น ไม่ใช่สังเกตตราสารแคร์รีสูงทั่วไป หากไม่มีข้อมูลจะไม่จับอัตราสูงกับช่วงวันเฉพาะ
บทคัดย่อ Menkhoff และคณะระบุความสัมพันธ์ผลตอบแทนพอร์ตแคร์รีกับ การเปลี่ยนความผันผวน FX โลกที่ไม่คาดหมาย ไม่ใช่เอกลักษณ์ง่ายระหว่างระดับความผันผวนกับผลตอบแทน[3] ข้อค้นพบเกี่ยวพอร์ตและตัวอย่างที่ศึกษา ไม่ทำนาย CFD เดียวหรือกำหนดอัตราเงินทุนของมัน
เงินทุนบวกไม่ลบความเสี่ยงราคา จะมากกว่าการเปลี่ยนราคาหรือไม่ขึ้นกับผลสององค์ประกอบจริง อัตราส่วนกับช่วงอย่างเดียวไม่พิสูจน์ว่าแคร์รี “แพ้” เสมอ
แคร์รีกับผลราคาในคนละคอลัมน์
โมเดล: ราคาอ้างอิงซื้อ 100, pip 0.01, แคร์รี +328.50, ค่าเปิดปิด 1.90 ราคาปลายเป็นตัวอย่าง ไม่ใช่พยากรณ์
สี่แถวคงแคร์รีและค่าเดิม เปลี่ยนแค่ราคาปลาย เพื่อแยกผลเงินทุนบวกจากกำไรสุดท้าย กำไรที่ 97 ไม่ทำให้การเคลื่อนเสียเปรียบไร้พิษ เพราะเงินทุนส่วนใหญ่ถูกลบแล้ว ที่ 96.715 หายหมดเหลือค่าเปิดปิด
แคร์รีจริงอาจต่างระหว่างรูปแบบเพราะออกเร็ว อัตราหรือปริมาณเปลี่ยน ตารางแยกองค์ประกอบไม่ย้อนสร้างเส้นทางนั้น บันทึกครบต้องเก็บอัตราจับคู่และรายการโอนจริง จะเรียกผลรวมโอนเป็นผลสถานะแล้วละราคาปิดไม่ได้
| ราคาปลาย | อัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยน [ปิป] | แคร์รี [ปิป] | ผลหลังต้นทุน [ปิป] |
|---|---|---|---|
| 97.000 | −300 | +328.50 | +26.60 |
| 96.715 | −328.50 | +328.50 | −1.90 |
| 100.000 | 0 | +328.50 | +326.60 |
| 103.000 | +300 | +328.50 | +626.60 |
เงินทุนเป็นรายการโอนจากการจัดหาเงิน ผลราคาเกิดจากราคาเปลี่ยน ผลรวมโอนบวกเดียวกันอยู่ร่วมกับขาดทุนทั้งสถานะได้
6. อีกด้านของการคำนวณ: ต้นทุนถือสถานะ
กฎถือระยะยาวอาจเงินทุนลบ หากไม่มีการศึกษาจะไม่กล่าวว่านี่เป็นส่วนใหญ่ของกลยุทธ์ ต่อไปใช้ด้านต้นทุน −1.15 เป็นโมเดลแยก
สมมติฐาน ตราสารเดิม pip = 0.01 อัตราสมมติ 100.000 สถานะอยู่ด้านเงินทุนลบที่ −1.15 ปิปต่อวันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก ระยะ 13 สัปดาห์เต็ม หรือ 65 เหตุการณ์ รวม 13 สามเท่า ให้ 91 วันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก เป้า W = 400 ปิป และทางออกป้องกัน L = 200 ปิป วัดบนราคาอ้างอิงร่วมก่อนต้นทุน กำหนดก่อนเปิด ค่าเปิดปิดจากตารางใน หัวข้อ 1: สเปรด 1.20 + คอมมิชชัน 0.30 + สลิปเพจเข้า 0.15 + ออก 0.25 = 1.90 ปิป ทุกพารามิเตอร์เป็น ค่าตัวอย่าง สถานะผลเป็นตัวอย่าง
ต้นทุนถือ 52 เหตุการณ์เดี่ยว × 1.15 = 59.80 ปิป; 13 เหตุการณ์สามเท่า × 3 × 1.15 = 44.85 ปิป รวม 59.80 + 44.85 = 104.65 ปิป ตรวจสั้น: 91 × 1.15 = 104.65 ปิป
ต้นทุนรวม C = 104.65 + 1.90 = 106.55 ปิป.
เทียบเป้าหมาย เฉพาะค่าถือ: 104.65 ÷ 400 = 26.2% ของเป้าหมาย รวมทั้งหมด: 106.55 ÷ 400 = 26.6% ของเป้าหมาย เพื่อเหลือ 400 ปิปหลังหักต้นทุน ราคาต้องเดิน 506.55 ปิป
อัตราชนะคุ้มทุน เมื่อกำไรเฉลี่ย W กับขาดทุนเฉลี่ย L วัดก่อนต้นทุน และต้นทุนเฉลี่ยครบ C ใช้ p* = (L + C) ÷ (W + L) หากไร้ต้นทุน: 200 ÷ 600 = 0.3333 = 33.3% มีต้นทุน: (200 + 106.55) ÷ 600 = 306.55 ÷ 600 = 0.5109 = 51.1% ส่วนต่าง: +17.8 จุดเปอร์เซ็นต์ ที่มาสูตรและผลต่อประเมินความได้เปรียบอยู่ใน บทความ 8.2.
แยกส่วนการเพิ่มเกณฑ์ เพราะ Δp* = ΔC ÷ (W + L) ส่วนค่าถือคือ 104.65 ÷ 600 = 17.44 จุดเปอร์เซ็นต์ ส่วนค่าเข้าคือ 1.90 ÷ 600 = 0.32 จุดเปอร์เซ็นต์ รวม 17.76 หรือ 17.8 หลังปัด ร้อยละเก้าสิบแปดของการเพิ่มเกณฑ์มาจากปริมาณที่ไม่ปรากฏบนราคาเสนอใดตอนเปิด
W กับ L เป็นการเคลื่อนก่อนค่าเปิดปิด หากหนึ่งแท่งครอบคลุมทั้งสองระดับหลังเข้า OHLC ไม่บอกลำดับ ไม่สมมติว่าช่วงสัปดาห์ใดต้องครอบคลุมเป้า 400 และสต็อป 200 ปิป ขึ้นกับช่วงจริง เวลาเข้า และฝั่งราคา
ผลและความหมาย ถือหนึ่งไตรมาสที่ −1.15 ปิปเพิ่มอัตราถูกที่ต้องใช้คุ้มทุนจาก 33.3% เป็น 51.1% เปลี่ยนโจทย์จาก “ถูกหนึ่งครั้งในทุกสามครั้ง” เป็น “ถูกบ่อยกว่าหนึ่งครั้งในทุกสองครั้ง” ข้อจำกัด: สมมติอัตราคงที่ตลอด ทุกธุรกรรมจบที่สองระดับโดยไม่มีออกตามเวลา และละความแปรผันค่าเข้า
สองวันถ่วงน้ำหนักก็พอในโมเดลนี้
วางสองต้นทุนในประโยคเดียวเป็นคำอธิบายสั้นที่สุดของความต่างระหว่างบทนี้กับ บทความ 8.3 ค่าเข้า 1.90 ปิปครบเมื่อปิด ส่วนค่าถือ 1.15 ปิปต่อวัน หลังสองวัน 2.30 ก็เกินแล้ว หนึ่งเหตุการณ์สามเท่าคือ 3.45 ปิป แพงกว่าเปิดและปิดทั้งคู่ 1.8 เท่า
ชุดพารามิเตอร์นี้เงินทุนเกินค่าเปิดปิดที่ D = 2 สัดส่วนไม่ได้มาจากชื่อรูปแบบ อัตราหรือเป้าอื่นเปลี่ยนได้แม้ระยะเดียวกัน
สเปรดยังเป็นต้นทุน สัดส่วนเล็กในโมเดลหนึ่งไม่อนุญาตละจากผลสุทธิหรือเทียบรูปแบบ
ปิดสถานะข้ามคืนเพื่อหลีกเลี่ยงยอดปรับได้ไหม
คำถามเกิดเมื่อคำนวณค่าถือครั้งแรก ทั้งสองแบบตีราคาได้โดยใช้แค่ตารางใน หัวข้อ 1 จึงควรดูจุดที่การเทียบสลับข้างแทนสมมติผลล่วงหน้า
ปิดก่อน rollover แล้วเปิดใหม่หลังนั้นลบยอดปรับได้จริง แต่เปลี่ยนหนึ่งรอบเปิด–ปิดเป็นสอง ค่าเข้าจากตารางใน หัวข้อ 1 คือ 1.90 ปิป รวมทั้งเปิดและปิด ดังนั้นหนึ่งการพักไม่ได้เพิ่มสองชุดแต่หนึ่งชุด การออกสถานะเก่าและเข้าใหม่รวมเป็นหนึ่งรอบเปิด–ปิด ราคาหนึ่งการพักจึง 1.90 ปิป เทียบยอดปรับที่หลีกเลี่ยง 1.15 ปิป หรือ สูงกว่า 1.65 เท่า.
ถ้าค่าเพิ่มคงที่ 1.90 การพักรอบน้ำหนัก 3 ลดเฉพาะค่าธรรมเนียม 3 × 1.15 − 1.90 = 1.55 ปิป ไม่พิสูจน์ว่าการพักมีกำไร โมเดลไม่รวมราคาเคลื่อนตอนว่าง สเปรดใหม่ และความสามารถเข้าใหม่ เป็นการเทียบค่าภายใต้สมมติฐานคงเดิม
ตลอดไตรมาส ฝั่งถือกลับได้เปรียบแต่แคบ หลีกเลี่ยงครบ 91 วันต้องพัก 65 ครั้ง คือ 65 × 1.90 = 123.50 ปิป ค่าเข้าเพิ่ม เทียบค่าถือ 104.65 หรือ 1.18 เท่า ต่างทั้งหมด 18.85 ปิปต่อไตรมาสและหายเมื่อเปลี่ยนสมมติฐานเล็กน้อย: สองแบบเท่ากันที่ 123.50 ÷ 91 ≈ 1.36 ปิปต่อวัน ซึ่งน้อยกว่าขนาดอัตรา −1.45 ในตารางความไว ที่อัตรานั้นการพักทุกวันถูกกว่าถือ 8.45 ปิปต่อไตรมาส
การพักเปลี่ยนลำดับราคาด้วย โมเดล 65 รอบปิด–เปิดใหม่ให้ 66 ช่วง: ช่วงแรกกับ 65 ครั้งกลับเข้า ยังเป็น 65 รอบเพิ่ม ต้นทุน 123.50 ปิปเมื่อค่าคงที่ แต่ไม่มีสถานะระหว่างปิดกับกลับ และแต่ละครั้งมีราคาจับคู่ของตน การประเมินครบต้องรวมราคาและช่วงว่าง ค่าธรรมเนียมอย่างเดียวไม่บอกว่ายังทำกลยุทธ์เดิมหรือการเปลี่ยนช่วยผลหรือไม่
ข้ามน้ำหนัก 1 หนึ่งครั้ง เกณฑ์คุ้มทุนค่าธรรมเนียมคือ 1.90 สำหรับ 65 ครั้งกับ D = 91 เป็น 123.50/91 = 1.35714 ปิป ขอบเขตไม่รวมผลราคาและไม่บอกอัตราตราสารทั่วไป
เกณฑ์ต้นทุนตอบคำถามแคบว่าโครงสร้างใดค่าธรรมเนียมต่ำกว่าที่ค่าเปิดปิดเพิ่มเท่ากัน น้ำหนัก 3 เปลี่ยนสัมพันธ์เพราะพักหนึ่งครั้งลบสามวันไม่ใช่หนึ่ง ข้ามเกณฑ์ยังไม่ทำให้แบบพักมีความได้เปรียบ
การรับความเสี่ยงช่วงออกถึงเข้าใหม่ต่างกัน ราคาอาจเป็นประโยชน์ต่อถือหรือต่อว่าง การเข้าใหม่อาจสเปรดต่างหรือไม่ดำเนิน สิ่งเหล่านี้หาไม่ได้จากเทียบ 1.90 กับอัตราวัน หากกฎมีช่วงพัก ต้องประเมินตั้งแต่ต้นด้วยลำดับคำสั่งทั้งหมด ไม่บวกเงินประหยัดเข้าประวัติถือไม่ขาดตอน
ปริมาณเปลี่ยนแบ่งเลขเป็นช่วง
ยอดปรับแปรตามขนาดเปิด ดังนั้นเปลี่ยนระหว่างถือแบ่งเป็นช่วงต่างฐาน ผลรวมไม่ใช่อัตราหนึ่งคูณจำนวนวัน แต่รวมผลคูณแต่ละช่วง ผลจริงคือถ้าลดครึ่งหลังหกสัปดาห์ อีกเจ็ดสัปดาห์จะรับครึ่งจากถือเต็ม การใช้ปริมาณแรกทั้งช่วงจึงสูงเกินตามส่วนต่าง
กฎว่าจะปรับขนาดเมื่อไรและเท่าไรอยู่ใน หมวดบริหารความเสี่ยง ไม่ตัดสินที่นี่ แต่ผลทางเลขง่ายและควรบันทึกทันที: นอกเหนือวันที่กับราคา ต้องมีปริมาณที่ใช้แต่ละวัน มิฉะนั้นย้อนสร้างยอดปรับไม่ได้
ต้นทุนถือตามความยาวกรอบเวลา
ตารางคงอัตรา เป้าหมาย และทางออกป้องกัน เปลี่ยนแค่จำนวนวัน คอลัมน์ท้ายแทนค่าในสูตรอัตราชนะคุ้มทุนเดียวกัน
| วันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก | เหตุการณ์ rollover | ต้นทุนถือ | เป็น % เป้า 400 ปิป | C รวม | อัตราชนะคุ้มทุน p* |
|---|---|---|---|---|---|
| 7 (หนึ่งสัปดาห์) | 5 | 8.05 ปิป | 2.0% | 9.95 ปิป | 35.0% |
| 28 (สี่สัปดาห์) | 20 | 32.20 ปิป | 8.1% | 34.10 ปิป | 39.0% |
| 91 (หนึ่งไตรมาส) | 65 | 104.65 ปิป | 26.2% | 106.55 ปิป | 51.1% |
| 182 (ครึ่งปี) | 130 | 209.30 ปิป | 52.3% | 211.20 ปิป | 68.5% |
| D = 365 (โมเดล) | 261 | 419.75 ปิป | 104.9% | 421.65 ปิป | 103.6% |
อัตราคุ้มทุนไร้ต้นทุนคือ 33.3% ทุกแถวเพราะ W กับ L ไม่เปลี่ยน ความต่างคอลัมน์ท้ายมาจากหนึ่งปริมาณและโตเชิงเส้น กรอบเวลาสองเท่าคือค่าถือสองเท่าและส่วนเงินทุนของการเพิ่มเกณฑ์สองเท่า
D = 365 ให้ p* 103.6% เพราะค่า 421.65 เกินเป้าจำกัด 400 ค่าเต็มเท่าเป้าที่ D = 346.1739 จำนวนเต็มแรกสูงกว่าคือ 347 เฉพาะเงินทุนเท่าที่ D = 347.8261 จำนวนเต็มแรก 348 ข้อนี้เฉพาะผลคงที่ +400/−200 กับค่าเหล่านี้ ไม่ใช่การเคลื่อนราคาใด ๆ
เกณฑ์เกิน 100% เป็นข้อความจากโมเดล ไม่ใช่บั๊ก เมื่อผลราคาถูกจำกัด +400 แต่ค่า 421.65 แม้ทุกครั้งถึงเป้าก็สุทธิลบ สัดส่วนผล +400 เกินหนึ่งไม่ได้ จึงไม่มีอัตราชนะให้เฉลี่ยศูนย์ในสมมติฐานนี้
ตีความต่างถ้าอนุญาตกำไรมากขึ้น ระยะสั้นลง หรืออัตราต่าง จะเก็บเกณฑ์เก่าแล้วอ้างกฎเดิมไม่ได้ สองขอบเขตก็ตอบคนละคำถาม: ค่าเต็มกับเงินทุนอย่างเดียว ปัดผลหารต่อเนื่องลงไม่ให้จำนวนเต็มแรกที่เกิน จึงแยกค่าต่อเนื่องจาก 347 กับ 348
เลื่อนแผนภาพแนวนอนหรือเปิดขนาดเต็ม
ความไวเกณฑ์ต่ออัตรา
เลขที่ข้อสรุปเปลี่ยนหลังสมมติฐานปรับเล็กและสมจริงต้องบอกว่าเปราะบาง ต่อไปใช้ไตรมาสเดิมกับสามอัตราต่างสามส่วนสิบปิปแต่ละด้าน เท่ากับที่ปรับในตารางของ หัวข้อ 4.
| อัตราต่อวัน (ค่าตัวอย่าง) | ค่าถือ 91 วัน | C รวม | อัตราชนะคุ้มทุน p* | ต่างจาก 33.3% |
|---|---|---|---|---|
| −0.85 ปิป | 77.35 ปิป | 79.25 ปิป | 46.5% | +13.2 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| −1.15 ปิป | 104.65 ปิป | 106.55 ปิป | 51.1% | +17.8 จุดเปอร์เซ็นต์ |
| −1.45 ปิป | 131.95 ปิป | 133.85 ปิป | 55.6% | +22.3 จุดเปอร์เซ็นต์ |
ปรับอัตรา ±0.30 ให้ช่วงเกณฑ์ 9.1 จุดเปอร์เซ็นต์ เป็นการวัดความไว ไม่พิสูจน์จุดที่ฟิตค่า เกณฑ์จากอัตราคงที่ยังมีเงื่อนไข และฐานเปลี่ยนเมื่ออัปเดตอัตรา
มิติที่สามนอกเหนืออัตรากับระยะคือช่วงที่มาของสมมติฐาน อัตราแต่ละไตรมาสไม่เหมือนกันเพราะเงื่อนไขเงินสองเขตและส่วนบวกเพิ่มเปลี่ยน หากเกณฑ์จากหนึ่งไตรมาสใกล้อัตราถูกสมมติ การตรวจด้วยไตรมาสก่อนเป็นส่วนการคำนวณ วิธีรวมกับกับดักเลือกแบบหลังเห็นผลอยู่ใน บทความ 8.9.
ยอดปรับบวกทำอะไรกับเลขนี้
ด้านยอดปรับบวกทำให้ค่าถือเปลี่ยนเครื่องหมาย เลิกเพิ่มและเริ่มลดเกณฑ์ +0.90 ปิปหนึ่งไตรมาสรวม 91 × 0.90 = 81.90 ปิป C ลงเป็น 1.90 − 81.90 = −80.00 ปิป คือติดลบ เกณฑ์เป็น (200 − 80.00) ÷ 600 = 20.0% แทน 33.3%
อัตราบวกกับ D = 14 ให้แคร์รี 12.60, C = −10.70, เกณฑ์ 31.55% ใน D = 91 คือ 20% การประกาศระยะอย่างเดียวบังคับ D เท่ากันสำหรับกำไรและขาดทุนไม่ได้ เพราะออกตามราคาหรือพารามิเตอร์อาจจบก่อน
ช่วงราคาไม่กำหนดเวลาที่ต้องใช้เพื่อลบแคร์รี
สองวันตัวอย่างช่วง 90 ปิปอาจปิดเทียบเปิดเปลี่ยน 0 หรือ −90 กรณีแรกกลับราคาเปิด กรณีหลังปิดต่ำสุด ช่วงสูง–ต่ำเฉลี่ยไม่กำหนดผลถือระหว่างสองเวลานี้ ต้องมีเส้นทางจากเข้ากับกฎออกเพื่อประเมินเสี่ยง
ทั้งสองอาจสูง–ต่ำเหมือนกันแต่ทิศจากเข้าถึงออกต่าง จึงรวมช่วงซ้ำเป็นขาดทุนราคาไม่ได้ หลายวันต่อเนื่องช่วงใหญ่ก็อาจเหลือใกล้จุดเริ่มหรือไปไกลทิศเดียว
แคร์รีหารช่วงยังมีค่าพรรณนา บอกกี่หน่วยของสเกลที่เลือกเทียบเงินทุน ไม่เปลี่ยนเป็นวัน ประเมินโอกาสเส้นทางเสียเปรียบต้องระบุข้อมูลราคา ระยะ เข้าออก และมาตรวัดเหตุการณ์ สูง–ต่ำปีอย่างเดียวก็ย้อนสร้างสถานะไม่ได้เพราะไม่จำเป็นเข้าที่จุดสุดขีด
7. ความไม่สมมาตรระหว่างกระแสยอดปรับกับราคาเคลื่อน
ผลสถานะผ่าน rollover มีสองปริมาณที่รวมคอลัมน์เดียวแม้ต่างชนิด การแยกอธิบายรูปแบบผลของแคร์รีได้โดยไม่อ้างเหตุการณ์อดีต
อัตราคงที่ +0.90 และน้ำหนักไม่เกิน 3 ให้เครดิตใหญ่สุด +2.70 ปิป เป็นขอบเขตสมมติฐาน น้ำหนักอื่น อัตราเปลี่ยน หรือฐานอื่นให้จำนวนต่างได้
เครื่องหมายและขนาดเครดิตกับยอดหักอนาคตขึ้นกับอัตราถัดไป น้ำหนัก และยังถืออยู่ ไม่ถือว่าอัตราการสะสมนี้รับประกันทั้งปี
ราคาเคลื่อนอาจเกินหลายส่วนแคร์รีเร็ว แต่ขนาดกับทิศต้องมีแจกแจงราคา คำนวณเครดิตคงที่อย่างเดียวไม่กำหนดการแจกแจง
เคลื่อน 90 ปิปเท่ากับ 90/0.90 = 100 วันเงินทุนโมเดล เคลื่อน 300 เท่ากับ 333.33 วัน ไม่เรียกค่าแรกเป็นหนึ่งวันราคา เพราะช่วงสูง–ต่ำหัวข้อ 5 ไม่ใช่ราคาเปลี่ยนและไม่พยากรณ์เวลาถึง
ไม่มีสมมติฐานพฤติกรรมตลาดที่นี่ มีหนึ่งการหารและสองปริมาณเป็นปิป
รูปโปรไฟล์มาจากไหน
เครดิตเล็กกับราคาเคลื่อนใหญ่สร้างตัวอย่างแคร์รีถูกลบฉับพลันได้ แต่ไม่พิสูจน์ความเบ้ลบทุกกลยุทธ์ ความเบ้เป็นคุณสมบัติการแจกแจงผลครบ ต้องวัดจากตัวอย่างที่ระบุกฎกับค่า
วิจัยแคร์รีบนตะกร้าเงินอธิบายเชิงสถิติว่าการแจกแจงผลตอบแทนกลยุทธ์ที่ศึกษามีเบ้ลบ คือสังเกตเสียเปรียบสุดขั้วนาน ๆ ครั้ง ท่ามกลางผลได้ระดับปานกลางมากมาย[4] นี่พรรณนาตัวอย่างช่วงที่ศึกษา ไม่ใช่กฎตลาดหรือพยากรณ์สถานะเดียว การแจกแจงของแต่ละกลุ่มตรรกะเข้าอยู่ใน บทความ 8.7.
ราคาอาจเข้าทางหรือสวนสถานะ ไม่กล่าวว่าไร้ขอบเขตทั้งสองทิศ เพราะราคาคู่เงินมีขอบเขตล่าง เงินทุนสม่ำเสมออย่างเดียวไม่กำหนดเครื่องหมายผลราคาหลัก
การคลายปี 2024 ในฐานะการคำนวณ ไม่ใช่เรื่องเล่า
BIS Bulletin วันที่ 27 สิงหาคม 2024 อธิบายการคลายธุรกรรมเงินกับหุ้นที่ใช้เลเวอเรจเป็นปัจจัยขยายความปั่นป่วนต้นสิงหาคม[5] อัตรากับผลตัวอย่างต่อไปไม่ได้กำหนดให้เหตุการณ์นั้น บริบทมหภาคอยู่บทความ 6.5
ตัวอย่างแยก: D = 243 ที่ +0.90 ให้เงินทุน +218.70 ปิป ราคาลง −400 ก่อนต้นทุนให้รวม −181.30 หลังค่าเปิดปิด 1.90 ผลคือ −183.20 ปิป นี่ไม่ใช่ข้อมูลสิงหาคม 2024 แต่แสดงว่าราคาเปลี่ยนลบหลายเครดิตได้โดยไม่ทำนายจำนวนวันซื้อขาย
D = 243 กับ −400 สมมติขึ้น ไม่ได้อ่านก่อนหลังเหตุการณ์จริง บันทึกจริงรู้แคร์รีที่เข้าบัญชีแล้ว แต่ราคาอนาคตไม่แน่นอน หลังจบจึงแยกสองผลจริงได้
ระยะยาวกว่าไม่ได้เสี่ยงน้อยกว่า
ระยะยาวกว่าโดยตัวมันเองไม่แปลว่าเสี่ยงต่ำ เปลี่ยนเวลาเผชิญเหตุการณ์ โอกาส gap และเงินทุน ขาดทุนจริงไม่กำหนดด้วยระยะสต็อปอย่างเดียว ขนาดกับมาตรความเสี่ยงอยู่หมวด 9
ถือปีอาจผ่านหลายช่วงพักสัปดาห์ จำนวนจริงขึ้นกับวันที่ เวลามากสร้างโอกาสเกิดเหตุการณ์มาก แต่ไม่บอกโอกาสขาดทุนเพิ่มเชิงเส้น เพราะขึ้นกับการแจกแจงและกฎออก
กฎที่ไม่กี่ธุรกรรมต่อปีสะสมผลใหม่ช้า ไม่ใช่ความถี่สากลของถือยาว หลายตราสารและสถานะพร้อมกันเปลี่ยนได้ แต่ความพึ่งพายังคง หัวข้อ 9 อธิบายทำไมจำนวนรายการเงินทุนไม่แทนจำนวนธุรกรรม
ทางออกป้องกันเมื่อราคาเสนอขาด
ระดับป้องกันไม่รับประกันจับคู่ตรงราคา ผ่านสุดสัปดาห์เป็นประจำไม่แปลว่าสลิปเพจใหญ่เป็นประจำ ต้องมีข้อมูลความถี่และการแจกแจง บทความ 8.5 แสดงกลไก
การคำนวณทางออกป้องกันที่ gap โดยแยกราคาคำสั่งจากราคาดำเนินชัดเจนอยู่ใน บทความ 8.5 ไม่จำเป็นซ้ำ
หมวด 4 อธิบาย gap และราคาเสนอไม่ต่อเนื่อง หมวด 2 ครอบคลุมประเภทกับเงื่อนไขกระตุ้นคำสั่ง ส่วน หมวด 11 ครอบคลุมคำสั่งรับประกันการดำเนินที่บางโบรกเกอร์ให้โดยมีค่าธรรมเนียมและเงื่อนไข
โมเดลสองกลุ่ม: ขาดทุนเฉลี่ยมากขึ้นเพิ่มเกณฑ์เมื่อ W, C และนิยามชนะคงเดิม เป็นผลเลขเฉพาะจุด ในข้อมูลครบ ราคาจับคู่แย่อาจมาพร้อมกำไร ค่า และเวลาออกต่าง จึงไม่ขยายทิศนี้ทั้งการแจกแจงโดยไม่มีข้อมูล L = 200 ในกฎเป็นระยะโมเดล ไม่ใช่เฉลี่ยจริงทุกขาดทุนอัตโนมัติ
แคร์รีบวกอาจมาพร้อมการลดลงของมูลค่า
ตัวอย่าง: D = 91 เครดิต +0.90 ให้ +81.90 ราคาเสียเปรียบ −200 ปิป ค่าเปิดปิด 1.90 แล้วผลหลังปิด −120 ปิป เครื่องหมายเงินทุนบวกไม่กำหนดเส้นทางราคาเสียเปรียบสูงสุดหรือวิธีออก มาตรวัด drawdown ทุนกับขนาดความเสี่ยงอยู่หมวด 9
ผลสุดท้ายยังไม่บอกสภาพแย่สุดขณะถือ ราคาอาจลงมากกว่าก่อนกลับมาปิด ขณะที่เงินทุนสะสมไม่สม่ำเสมอ ผลระหว่างทางต้องเก็บเส้นทางราคา เงินทุน และขนาดเปลี่ยนในหน่วยเดียวกัน
แคร์รีบวกเลื่อนยอดเมื่อข้อมูลอื่นคงที่ แต่ไม่รับประกันสถานะบวกตลอด เรื่องนี้สำคัญต่อการอยู่ถึงกำหนด เพราะปิดก่อนหยุดเครดิตอนาคต ที่นี่ไม่กำหนดขีดทุนหรือปริมาณ ตัวอย่างแสดงแค่ว่าเงินทุนบวกกับเส้นทางราคาเสียเปรียบเกิดพร้อมกันได้
8. อะไรต้องไม่เกิดเพื่อให้แคร์รียังบวก
328.50 ต้องมีอัตราคง +0.90, D = 365 และฐานคิดเดิม ตารางแยกรักษาสมมติฐานจากเงื่อนไขผลบวกทั้งสถานะ อัตราบวกอย่างเดียวไม่รักษายอดต้นแบบ
| เงื่อนไข | อะไรทำให้ไม่เป็นจริง | วิธีตรวจ | ขนาดผล (ค่าตัวอย่าง) |
|---|---|---|---|
| อัตราด้านนี้ยังบวก | เงื่อนไขเงินในเขตใดเปลี่ยน หรือส่วนบวกเพิ่มเปลี่ยน | อ่านอัตราในข้อกำหนดทุกครั้งที่ทบทวนสถานะ | ลด 0.30 ปิปเป็น −109.50 ปิปในปี หรือหนึ่งในสามของผล |
| ผลราคาและเงินทุนรวมเป็นบวกหลังต้นทุน | ในโมเดลแคร์รีคงที่ค่า 1.90 การเคลื่อนต่ำกว่า −326.60 ปิป | ราคาเปลี่ยนบนฐานที่กำหนด; ยอดบัญชีใช้ราคาจับคู่จริง | เคลื่อน 328.50 ปิปลบยอดปรับสะสมทั้งปี |
| มีสถานะอยู่ทุกจังหวะ rollover | ปิด ลดปริมาณ หรือบังคับปิดจากมาร์จิน | จำนวนวันที่ถูกคิดจริงเทียบที่สมมติ | ปิดหลังสองสัปดาห์ให้ 12.60 แทน 328.50 ปิป |
| ตราสารยังมีภายใต้เงื่อนไขเดิม | ข้อกำหนด วันสามเท่า หรือข้อจำกัดเทรดเปลี่ยน | ข้อกำหนดสัญญาและประกาศโบรกเกอร์ | เลื่อนน้ำหนักอาจเปลี่ยนผลรวมตรงขอบเขต ตรวจปฏิทิน |
| สกุลเงินยอดปรับไม่เคลื่อนเสียเปรียบเงินบัญชี | อัตราแปลงระหว่างเงินอ้างราคากับเงินบัญชีเปลี่ยน | อัตราแปลงวันแต่ละยอดปรับ | ยอดปิปคงเดิม แต่ยอดเงินบัญชีไม่คง |
เงื่อนไขที่สามควรขยายเป็นประโยค เพราะเป็นข้อเดียวเชื่อมการคำนวณนี้กับ หมวดบริหารความเสี่ยง การถือข้ามไตรมาสต้องรักษามาร์จินตลอด ไม่ว่ากระแสยอดปรับบวกหรือไม่ บังคับปิดก็คือปิด จบการเก็บยอดปรับ ณ เวลาที่กฎไม่ได้คาด กลไกมาร์จินอยู่ใน หมวดพื้นฐานฟอเร็กซ์ และกฎขนาดอยู่หมวดบริหารความเสี่ยง ที่นี่เพียงบอกว่าเงื่อนไขนี้มีและเพิ่มในรายการ
เงื่อนไขเลิกถือที่เขียนล่วงหน้า
ขั้นตอนออกต้องระบุว่าอะไรจบการถือจากราคาเปลี่ยน และอะไรจบหลังเงินทุนเปลี่ยน รวมเป็นวิธีเดียวได้ สององค์ประกอบไม่บังคับจำนวนเกณฑ์แยกสากล สิ่งสำคัญคือเปลี่ยนแบบใดทำให้กฎเฉพาะใช้ไม่ได้
เกณฑ์ราคากำหนดออกโดยไม่ขึ้นกับเครดิตอนาคต สวอปบวกไม่แทนกฎเขียน อัตราส่วนอัตราวันกับระดับสต็อปในตัวอย่างไม่ให้สัดส่วนสากลทุกตราสาร
เกณฑ์เงินทุนเขียนเป็นจุดแบ่ง เวลาทบทวน และการกระทำหลังข้ามได้ ตัวอย่าง: เทียบอัตราซื้อกับ 0.45 ปิป ณ เวลาที่กำหนด และจบถือหลังอ่านต่ำกว่าสองครั้งต่อเนื่อง นี่ตัวอย่างกฎชัด ไม่ใช่ระบบแนะนำหรือหลักฐานว่าช่วย ไม่ใช่ทุกการลดต่ำกว่าอัตราเข้าทำให้กฎทั้งชุดเสีย
ต้องยอมรับว่าเกณฑ์ทั้งสองผิดได้ทั้งสองทาง ปิดหลังอัตราลงอาจตรงก่อนฟื้น ถือแม้อัตราลงอาจถือจนราคาเอาคืนทั้งหมด เกณฑ์ล่วงหน้าไม่ป้องกันสองกรณี แต่ป้องกันอีกเรื่อง: การเปลี่ยนเหตุผลถือย้อนหลังให้เข้ากับสภาพปัจจุบัน แยกเหตุการณ์ปกติจากเงื่อนไขเปลี่ยนยากระหว่างทาง และยังยากแม้มีเกณฑ์เขียน กลไกความยากอธิบายใน บทความ 8.9.
สิ่งที่ไม่มีในรายการ
ไม่มีเงื่อนไขทิศทางวิเคราะห์พื้นฐานหรือประเมินว่าส่วนต่างการเงินจะอยู่ต่อไหม ไม่ใช่ไม่สำคัญ เพราะสำคัญและกำหนดข้อแรกในห้าข้อ แต่การประเมินอยู่ใน บทความ 6.5 และ บทความ 6.2 เลขถือแยกจากการประเมินนี้ นับผลของสิ่งที่จะเกิด ไม่ใช่โอกาสที่จะเกิด
บทความ 8.8 พัฒนากฎรอบประกาศข้อมูล ข่าวไม่เปลี่ยนรูปผลรวมเงินทุนเอง แต่การเปลี่ยนราคา สเปรด หรือเวลาออกที่เกี่ยวข้องอาจเปลี่ยนข้อมูลป้อนกับผลครบ ไม่ต้องซ้ำวิธีเทรดข่าวเพื่อเก็บผลเหล่านี้ในบันทึก
9. สิ่งที่การคำนวณนี้ไม่บอก
เลขยอดปรับเป็นเครื่องมือหลัก จึงยิ่งต้องบอกขอบเขต หกข้อจำกัดไม่ใช่อักษรเล็ก แต่ทุกข้อเปลี่ยนสิ่งอนุมานได้
การคำนวณไม่บอกทิศอัตราแลกเปลี่ยน
328.50 ปิปบอกองค์ประกอบเดียว ไม่มีข้อมูลอีกด้าน สถานะยอดปรับบวกอาจขาดทุนหรือกำไรหลายเท่าผลรวมนั้นในปี และเลขไม่เพิ่มโอกาสด้านใด คำว่าแคร์รีบวก “ให้ความได้เปรียบ” รวมสองระดับ: เกณฑ์เลื่อนกับโอกาสข้ามเกณฑ์ อย่างแรกคำนวณก่อน อย่างหลังต้องข้อมูล ตัวอย่าง และแยกข้อมูลสร้างกฎออกจากตรวจ
ยังเพิ่มประเด็นที่คำนวณใน หัวข้อ 6 คือรายได้แคร์รีขึ้นกับเวลาถือ และเวลาถือขึ้นกับราคา สองปริมาณไม่เป็นอิสระ สถานะที่ต้องปิดเร็วเก็บเครดิตน้อยลงพอดีเมื่อราคาเสียเปรียบ ซึ่งเป็นเวลาต้องการส่วนช่วยแคร์รีมากสุด
อัตราเป็นพารามิเตอร์ของวัน
ฐานคูณอัตราคงที่กับ D = 365 ส่วนอีกตัวอย่างรวมสามช่วงต่างอัตรา เงินทุนจริงต้องอัตราและน้ำหนักต่อเนื่อง เปลี่ยน 0.30 ตลอด D = 365 ต่าง 109.50 ปิป หากกระทบเฉพาะบางช่วงก็ได้ยอดต่างตามนั้น
ผลไม่ใช่เลิกคำนวณ แต่ให้สถานะถูกต้อง ผลปีจากอัตราวันเข้าเป็นสถานการณ์มีเงื่อนไข ไม่ใช่พยากรณ์ และหมดความถูกต้องเมื่อพารามิเตอร์เปลี่ยน ตรงข้ามการคิดย้อนจากยอดปรับจริงในบัญชีคือการวัด และมีเพียงแบบนี้ที่ประเมินสถานะเก็บจริงเท่าไร
วันเงินทุนไม่ใช่ธุรกรรมอิสระ
รายการสวอปไม่สร้างธุรกรรมปิดใหม่ทุก rollover รายการจากสถานะเดียวอธิบายประวัติเงินทุนและอาจมีข้อมูลอัตราเปลี่ยน แต่ไม่ใช่ 365 ผลกลยุทธ์อิสระ
หนึ่งสถานะปิดให้หนึ่งผลธุรกรรมจริง เส้นทางราคาและเงินทุนเป็นข้อมูลเพิ่ม จำนวนแถวบัญชีไม่เท่าจำนวนธุรกรรมอิสระ
ความถี่สมมติสามครั้งต่อปีใช้สิบปีเพื่อสะสมสามสิบ เป็นข้อจำกัดสถานการณ์ ไม่ใช่นิยามทั้งรูปแบบ ความหมายตัวอย่างขึ้นกับการกระจาย ความพึ่งพา และขนาดผลที่หา แถวสวอปไม่ขยายด้วยธุรกรรมอิสระ
สกุลเงินหรือสภาพตลาดร่วมอาจเชื่อมผลสถานะต่อเนื่องกับพร้อมกัน ขนาดความพึ่งพาหาจากชื่อคู่ไม่ได้ มันไม่เปลี่ยนเกณฑ์พีชคณิต แต่เปลี่ยนความไม่แน่นอนเฉลี่ยประมาณ มาตรพอร์ตอยู่หมวด 9
W กับ L ที่บันทึกต่างจากกฎเขียน
เลขคุ้มทุนใช้ W = 400 กับ L = 200 เพราะกฎเขียนแบบนั้น ผลจริงรวมการออกอื่นด้วย: เวลาผ่าน อัตราเงินทุนเปลี่ยนตามเกณฑ์ใน หัวข้อ 8 ทางออกป้องกันจับคู่ต่ำกว่าระดับคำสั่ง หรือปิดบางส่วน
แต่ละกรณีเข้าเฉลี่ยและไม่มีกรณีใดเท่าระยะในกฎเขียน
ทางออกจริงเปลี่ยนเฉลี่ยกำไร ขาดทุน และต้นทุนได้ ทิศเกณฑ์ขึ้นกับการแจกแจงครบ ออกตามเวลาไม่ลด W หรือเพิ่มเกณฑ์เสมอ เงื่อนไขดำเนินต้องตรวจด้วยการสังเกตจากโหมดทดสอบที่เหมาะสม การทดสอบเงาอย่างเดียวไม่วัดการจับคู่จริง
ทุกอย่างเป็นปิป
ตามสัญญา เงินทุนอาจบันทึกเป็นจุด จำนวนเงิน หรือร้อยละ หากต้องแปลงบัญชีใช้อัตราที่เหมาะกับรายการ จะเรียก D = 365 คูณอัตราแปลงวันนี้ว่าการย้อนสร้างกระแสเงินสดปีไม่ได้
ทุกผลก่อนภาษี รายงานภาษีอยู่ใน หมวด 14 บทนี้ไม่ระบุกฎหมายหรือคำนวณรายได้หลังภาษี
เกณฑ์เป็นเงื่อนไขจำเป็น หลักฐานความได้เปรียบต้องมีตัวอย่าง
ข้ามเกณฑ์จาก หัวข้อ 6 หมายถึงค่าคาดหมายบวกภายใต้สมมติฐาน ไม่แปลว่ากฎได้เปรียบ ต้องประมาณค่าคาดหมายหลังค่าเต็มเป็นบวกจากตัวอย่างชัดพร้อมความไม่แน่นอน และยืนยันนอกข้อมูลสร้างกฎก่อนจึงกล่าวได้
ประวัติหลายปีอาจมีหลายสภาพเงินทุนกับธุรกรรมพึ่งพามาก หนึ่งสภาวะไม่อัตโนมัติเป็นหนึ่งข้อมูลอิสระ การจัดกลุ่มกับความไม่แน่นอนต้องให้เหตุผลในทดสอบ ไม่อนุมานจากจำนวนปี บทความ 8.9 พัฒนาขั้นตอน
สกุลเงินบัญชี: แปลงแต่ละรายการโอน
บัญชี PLN ตัวอย่าง รับ +10 USD สองครั้งแปลงที่ 4.00 กับ 3.80 PLN/USD ให้ 40 + 38 = 78 PLN คูณยอด 20 USD ด้วยอัตราสุดท้ายจะได้ 76 PLN นี่คิดการโอนเงิน ไม่กำหนดขนาดสถานะ มูลค่าปิปกับแปลงผลราคาต้องเก็บเอกสารบนฐานของตน
แต่ละรายการมีวันที่ จำนวนเงินเดิม อัตราที่ใช้ และเงินบัญชี แปลงรวมท้ายเป็นอีกสมมติฐานค่าเงิน อาจเป็นสถานการณ์ประเมินแยก แต่ไม่ย้อนสร้างรายการที่แปลงก่อนด้วยอัตราต่างกัน
การโอนเงินทุนกับมูลค่าสถานะเปลี่ยนเป็นคนละการดำเนินงาน ผลราคาต้องย้อนตามกฎตราสารและบัญชี ไม่ใช่อัตโนมัติใช้อัตราสุดท้ายของสวอป ต่าง 78 กับ 76 แสดงผลแปลงเท่านั้น ไม่วัดคุณภาพกลยุทธ์ต่าง
จุดทบทวนต้องมีวันที่และการกระทำ
เก็บวันที่เวลาอ่านอัตรา หน่วย และช่วงที่ใช้น้ำหนัก ก่อนทุกจุดทบทวนแยกแคร์รีที่เข้าบัญชีแล้วจากอนาคต หากอัตราเปลี่ยนอัปเดตส่วนอนาคต ไม่เปลี่ยนประวัติ เงื่อนไขจบต้องบอกการเปลี่ยนใดกับประเมินเมื่อไร
จุดทบทวนต้องชี้ข้อมูลที่มีตอนนั้นกับการกระทำจากการเปลี่ยนเฉพาะ คำว่า “แคร์รียังน่าสนใจ” ย้อนสร้างการตัดสินไม่ได้ เกณฑ์กับเวลาเขียนใช้สม่ำเสมอได้ แต่ความเหมาะเศรษฐกิจยังต้องทดสอบ
หลังเปลี่ยนกฎเก็บรุ่นเก่ากับวันตัดสิน อย่าตีความผลเก่าเหมือนใช้เกณฑ์ใหม่ตั้งแต่ต้น ช่วงที่ข้อมูลทำให้แก้กลายเป็นวัสดุเลือกของรุ่นใหม่ เชื่อมเอกสารเงินทุนกับวิธีบทความ 8.9 โดยไม่นำการตั้งแพลตฟอร์มหรือระบบสำเร็จมาที่นี่
10. แบบตรวจความเข้าใจและขั้นต่อไป
การทดสอบคือทำสองคำนวณหลักด้วยเลขอื่นและใช้เงื่อนไขเลิกถือจาก หัวข้อ 8 ต่อไปมีข้อมูลกับเฉลย หลังทำแล้วใช้ขั้นเดียวกับอัตราของตนจากข้อกำหนดได้
กฎให้ถือสถานะ สิบสัปดาห์เต็ม เป้า 250 ปิปกับออกป้องกัน 120 ปิป วัดบนราคาอ้างอิงร่วมก่อนค่า พารามิเตอร์ต้นทุนเป็นค่าตัวอย่าง: ค่าเปิดปิดรวม 2.40 ปิป อัตราเงินทุนด้านสถานะ −0.65 ปิปต่อวันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก คิดสามเท่าหนึ่งวันต่อสัปดาห์
- หาจำนวนเหตุการณ์ rollover และวันถ่วงน้ำหนัก
- หาค่าถือและค่าเต็ม C
- หาค่ารวมเป็นร้อยละเป้า
- หาอัตราชนะคุ้มทุนก่อนและหลังต้นทุน พร้อมต่างจุดเปอร์เซ็นต์
- ตรวจเกณฑ์เมื่อถือสองเท่า
- หารายได้ด้านตรงข้าม +0.55 ปิปกี่วันถูกลบโดยราคาเคลื่อนเท่าระยะออกป้องกัน
- ระบุอัตราต่ำสุดที่จะปิดด้านตรงข้าม และหากี่วันอนาคตที่ไม่ได้รับเมื่อเงื่อนไขกระตุ้นครึ่งทางพอดี
- ตรวจยอดปรับสองวิธีผ่านเหตุการณ์ถ่วงน้ำหนักกับทางสั้น สำหรับระยะข้อ 1 และ 5 แยกกัน แล้วหาว่าใช้แค่จำนวนเหตุการณ์ทำให้ต่ำกว่าจริงเท่าไร
1. เหตุการณ์กับวัน สิบสัปดาห์คือ 10 × 5 = 50 เหตุการณ์ rollover รวม 10 สามเท่า วันคือ 10 × 3 + 40 × 1 = 30 + 40 = 70 วันคิดต้นทุนเงินทุนถ่วงน้ำหนัก ตรวจ: 10 สัปดาห์ × 7 วัน = 70 วันปฏิทิน ตรงกัน
2. ต้นทุน ถือ: 70 × 0.65 = 45.50 ปิป ตรวจทางที่สองในข้อ 8 รวม C = 45.50 + 2.40 = 47.90 ปิป.
3. ต้นทุนเทียบเป้า 47.90 ÷ 250 = 0.1916 = 19.2% ของเป้าหมาย เพื่อเหลือ 250 ต้องเคลื่อน 297.90 ปิป
4. อัตราชนะคุ้มทุน ไร้ต้นทุน: p* = L ÷ (W + L) = 120 ÷ 370 = 0.3243 = 32.4% มีต้นทุน: p* = (L + C) ÷ (W + L) = (120 + 47.90) ÷ 370 = 167.90 ÷ 370 = 0.4538 = 45.4% ส่วนต่าง: +12.9 จุดเปอร์เซ็นต์ ตรวจอีกทาง: Δp* = C ÷ (W + L) = 47.90 ÷ 370 = 0.1294 คือ 12.9 จุดเปอร์เซ็นต์เดียวกัน
5. ระยะสองเท่า ยี่สิบสัปดาห์คือ 100 เหตุการณ์ รวม 20 สามเท่า ให้ 20 × 3 + 80 = 140 วัน ถือ: 140 × 0.65 = 91.00 ปิป C = 93.40 หรือ 37.4% เป้า เกณฑ์: (120 + 93.40) ÷ 370 = 213.40 ÷ 370 = 57.7% ระยะสองเท่าเพิ่มเกณฑ์อีก 12.3 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยกฎและระดับคงเดิม
6. อีกด้าน รายได้ +0.55 ปิปต้อง 120/0.55 = 218.18 วันเพื่อเท่าเคลื่อน 120 ปิปก่อนค่าเปิดปิด โมเดลวันเดี่ยวเต็มต้อง 219 ในปฏิทินจริงเครดิตอาจข้ามเกณฑ์ด้วยขั้นน้ำหนักหลายวัน
7. ตัวอย่างเงื่อนไขจบ เกณฑ์ครึ่งอัตราเข้าคือ 0.275 ปิป ถ้ากฎปิด D = 35 และเดิม +0.55 รายได้สะสม 19.25 ปิป 38.50 ใน D = 70 ยังเป็นสถานการณ์อัตราคงที่ ส่วนต่าง 19.25 คือรายได้มีเงื่อนไขที่ไม่ได้รับ ไม่ใช่ขาดทุนจริง อัตราถัดไปและอัตราแลกเปลี่ยนอาจเปลี่ยน
8. สองวิธีและน้ำหนักที่ละ สำหรับ D = 70: 40 × 0.65 + 10 × 3 × 0.65 = 45.50 เท่ากับ 70 × 0.65; D = 140: 80 × 0.65 + 20 × 3 × 0.65 = 91.00 เท่ากับ 140 × 0.65 นับ 50 เหตุการณ์เป็นน้ำหนัก 1 ให้ 32.50 แทน 45.50 หาย 20 จาก 70 วัน หรือ 28.57% โมเดลปีละน้ำหนักให้ 104/365 = 28.49%; 28.77% เกิดเมื่อละเหตุการณ์สุดท้ายด้วยเท่านั้น
ตรวจ เกณฑ์หลังต้นทุนสูงกว่าก่อนทั้งสองแบบ ค่าไม่เกินเป้าจึงยังทำได้ทางเลข จำนวนวันตรงปฏิทินทั้งสองระยะ ทุกค่าเป็นปิป ยังไม่แปลงบัญชีซึ่งต้องมูลค่าปิป ยอดปรับข้อ 6 กับ 7 อยู่ด้านตรงข้ามกับค่าในข้อ 2 ถึง 5 จึงไม่รวมในเลขเดียว สองทางข้อ 8 ตรงทั้งคู่และส่วนต่างจากนับเหตุการณ์มีขนาดระดับเดียวกับรายปี
ทำอะไรต่อกับเลขนี้
ข้อมูลต้องมีอัตราถูกด้าน หน่วย ประวัติน้ำหนัก เวลาถือ และฐานราคาค่าเปิดปิด ค่าเข้าเล็กแต่ไม่หาย อัตราวันนี้ให้สถานการณ์อนาคต การวัดต้องรายการรับจ่ายที่เกิดจริง
หากอัตราชนะที่มีต่ำกว่าเกณฑ์ ให้ตรวจความไม่แน่นอนของส่วนต่าง ธุรกรรมน้อยไม่แปลว่าตัดสินอะไรไม่ได้ การกระจาย ความพึ่งพา และขนาดผลสำคัญด้วย
เปลี่ยนเป้าหรือระยะสร้างกฎใหม่และอาจเปลี่ยนชนะกับการแจกแจง อย่า “ปรับปรุง” เกณฑ์ด้วยเพิ่มเป้าโดยไม่ทดสอบกฎทั้งหมดอีกครั้ง
อีกคำถามที่เลขนี้ไม่แตะคือรูปแบบไตรมาสทำได้จริงไหมตามเวลาทำงานและข้อมูลสะสมปีละไม่กี่ข้อ คำถามคัดความเป็นไปได้นี้ตัดสินใน บทความ 8.10.
บทถัดไปพักต้นทุนและกลับเงื่อนไขเข้า เลขในบทนี้เท่ากันไม่ว่าเปิดเพราะอะไร แต่แจกแจงผลไม่เท่า เพราะขึ้นกับสมมติตามแนวเคลื่อน ทะลุช่วงเดิม หรือกลับค่ากลาง
สามกลุ่มตรรกะเข้า สมมติฐานราคาที่ขัดกัน และการแจกแจงที่ต่าง แยกใน บทความ 8.7 คำถามว่าถือหนึ่งไตรมาสถึงเป้าบ่อยแค่ไหนอยู่ที่นั่น ไม่ใช่ตารางอัตรา
FAQ — คำถามที่พบบ่อย
จุดสวอปบวกเป็นรายได้ไร้ความเสี่ยงไหม
ไม่ ที่อัตราโมเดล +0.90 กับ D = 365 แคร์รี 328.50 ปิป หลังค่าเปิดปิดเหลือ 326.60 ก่อนราคาเปลี่ยน เสียเปรียบ 328.50 ลบแคร์รีเหลือค่า อัตราส่วน 328.50/90 = 3.65 เทียบขนาดกับช่วงวันสมมติ ไม่พยากรณ์ว่าหายภายในสามหรือสี่วัน
มีรายการสวอปหักหรือเครดิตกี่ครั้งในปี
รวมน้ำหนัก rollover ที่ครอบคลุม สัปดาห์เต็มให้เจ็ดวันจากห้าเหตุการณ์ แต่หนึ่งปีถือเฉพาะไม่จำเป็นตรง 365 ภาพ D = 365 มี 261 เหตุการณ์ ละน้ำหนักสามเท่าขาด 104 วัน ต้นท้ายและวันหยุดต้องใช้ปฏิทินเฉพาะ
สวอปสามเท่าคิดวันไหน
วันที่ระบุในข้อกำหนดตราสาร เป็นช่องแยกในสัญญา ตราสารชำระวันทำการที่สองหลังซื้อขายมักกลางสัปดาห์เพราะวันชำระจากศุกร์เป็นจันทร์ ถ้าธรรมเนียมต่างก็วันต่าง วันหยุดทั้งสองเขตเงินยังเลื่อนได้ อ่านช่องใช้ชั่วครู่และเป็นวิธีเดียวตัดสิน กฎทั่วไปไม่พอ
สวอปเป็นเพียงส่วนต่างดอกเบี้ยหรือไม่
ไม่ อัตราสัญญาขึ้นกับเงื่อนไขเงินทุนกับวิธีคิด สองอัตรา +0.90 และ −1.15 แยกพีชคณิตเป็น x = 1.025 กับ m = 0.125 ได้เฉพาะโมเดลสมมาตร ไม่วัดส่วนบวกเพิ่มจริง ทั้งสองด้านอาจเงินทุนลบ
โบรกเกอร์เปลี่ยนอัตราระหว่างถือทำอย่างไร
อัปเดตสถานการณ์วันที่เหลือ เก็บรายการเก่าเป็นข้อเท็จจริง ไม่คิดทั้งช่วงใหม่ด้วยอัตราใหม่ รวมแต่ละอัตราคูณน้ำหนัก การถือต่อต้องใช้เงื่อนไขล่วงหน้า แค่ต่างจากอัตราเข้าไม่พิสูจน์เสียความทำกำไรอัตโนมัติ
คิดต้นทุนถือของตนอย่างไร
ตรวจอัตราถูกด้านและแปลงหน่วยก่อน จุดไม่ใช่ปิป จากนั้นรวมน้ำหนักที่ครอบคลุมโดยคำนึงเวลาเข้าออกกับอัตราเปลี่ยน หารค่าถือรวมด้วยเป้าได้สัดส่วน ผลครบยังต้องราคาเปลี่ยนและค่าเปิดปิด
แหล่งข้อมูลและบรรณานุกรม
- ความเสมอภาคดอกเบี้ยแบบป้องกันความเสี่ยงที่สูญไป: ทำความเข้าใจเบซิสข้ามสกุลเงิน ตลาดค้าส่ง: ความต้องการป้องกันความเสี่ยงและข้อจำกัดงบดุลเกี่ยวกับการเบี่ยงจากพาริตี ไม่ได้ระบุอัตราสวอปรายย่อย ขอบเขตตรวจสอบ: บางส่วนของการตีความและข้อสรุป ไม่อ้างอ่านทั้งฉบับ ตรวจเข้าถึง: 5 ตุลาคม 2026
- MetaTrader 5 — Market Watch: ข้อกำหนด ชนิดสวอป อัตราซื้อ/ขาย ตัวคูณวัน และหน่วย ขอบเขตตรวจสอบ: อ่านและตรวจส่วนข้อกำหนดในเอกสารวันที่ 5 ตุลาคม 2026 ตรวจเข้าถึง: 5 ตุลาคม 2026
- Carry trade และความผันผวนอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก ความสัมพันธ์ผลตอบแทนพอร์ตแคร์รีกับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดหมายของความผันผวน FX โลก ขอบเขตตรวจสอบ: บทคัดย่อเอกสาร CEPR และข้อมูลการตีพิมพ์ภายหลังใน Journal of Finance ปี 2012 ตรวจเข้าถึง: 5 ตุลาคม 2026
- Carry trade และการทรุดของสกุลเงิน ความเบ้ลบของผลตอบแทนกลยุทธ์ที่ศึกษาและการคลายความเสี่ยงฉับพลัน ไม่ใช่พยากรณ์ CFD ขอบเขตตรวจสอบ: บทคัดย่อกับข้อมูลการพิมพ์ใน NBER Macroeconomics Annual ไม่ใช่บททั้งหมด ตรวจเข้าถึง: 5 ตุลาคม 2026
- ตลาดปั่นป่วนกับการคลาย carry trade สิงหาคม 2024 Bulletin วันที่ 27 สิงหาคม 2024: คลายความเสี่ยงเลเวอเรจขยายความปั่นป่วนต้นสิงหาคม ขอบเขตตรวจสอบ: หน้าสิ่งพิมพ์และสาระหลัก ไม่ใช่อ่าน PDF แปดหน้าทั้งฉบับ ตรวจเข้าถึง: 5 ตุลาคม 2026
