Stress test
Scenari economicamente coerenti
Specificare congiuntamente shock di cambio, spread, correlazione e margine. Non presumere che ogni posizione possa chiudersi immediatamente a un prezzo del grafico. Le opzioni possono richiedere una rivalutazione completa, non un’approssimazione lineare.
Liquidità e operatività
Verificare flussi di cassa delle garanzie, accesso al finanziamento e risposte a un’interruzione o ritardo. Un portafoglio con perdita finale accettabile può comunque non soddisfare una margin call precedente.
Stress test inversi
Uno stress test inverso parte da una condizione di fallimento, come una soglia di capitale, e cerca scenari che la producano. Il risultato identifica vulnerabilità e azioni; non dimostra che condizioni più estreme siano impossibili.
Riferimento e concetti collegati
Riferimento: BIS: principi degli stress test. Verificato l’11 ottobre 2026.
Vedi: esposizione, rischio di liquidità, margin call.
Domande frequenti
Uno stress test deve riprodurre una crisi storica?
No. Può usare storia, shock ipotetici coerenti o uno scenario inverso; descrivere esplicitamente la scelta.
Superarlo garantisce sicurezza?
No. Riguarda le condizioni testate e la qualità di modello, dati e procedure.
