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Gestione del rischio

Rischio di liquidità

Di Jarosław Wasiński (EN) • Pubblicato:
Il rischio che un’operazione non possa essere eseguita nella quantità e nei tempi necessari senza influire sensibilmente sul prezzo o che non sia disponibile liquidità per far fronte agli obblighi. Liquidità di mercato e di finanziamento sono collegate ma distinte.
Esempio. Vendita ipotetica di EUR 30,000: EUR 10,000 eseguiti al bid 1.1000 ed EUR 20,000 a 1.0998 USD/EUR. Gli incassi sono USD 32,996 contro USD 33,000 se l’intero importo fosse eseguito al primo prezzo. La differenza è USD 4 prima della commissione.

Prezzo per una quantità specificata

Il miglior bid/ask può coprire una piccola quantità. Un ordine maggiore può assorbire livelli successivi e le quotazioni possono scomparire. Spread, profondità ed eseguiti effettivi misurano aspetti diversi della liquidità.

Finanziamento della posizione

Perdite e requisiti di margine maggiori possono verificarsi insieme. Liquidità indisponibile o svincolo ritardato delle garanzie possono imporre riduzioni delle posizioni nonostante un orizzonte previsto più lungo.

Limiti dei dati

Il DOM di un fornitore non rappresenta l’intero mercato FX decentralizzato. Dichiarare fonte, ambito, ora della quotazione e transazioni effettive. Le condizioni fuori dalle sessioni principali e intorno alle pubblicazioni possono differire.

Riferimento e concetti collegati

Riferimento: BIS: gestione del rischio di liquidità. Verificato l’11 ottobre 2026.

Vedi: liquidità, slippage, profondità di mercato.

Domande frequenti

Uno spread stretto dimostra liquidità profonda?

Non da solo. Contano anche quantità disponibile ai prezzi ed eseguibilità tempestiva.

Un limite elimina il rischio di liquidità?

Vincola il prezzo accettato, ma può restare ineseguito. Controllo del prezzo e certezza di esecuzione sono obiettivi diversi.

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Jarosław Wasiński

Caporedattore, ForexMechanics.com • Analista macro e FX

Analista indipendente e professionista con oltre 20 anni di esperienza nei mercati finanziari. Attivo nel Forex dal 2004, con un focus sull'analisi fondamentale, la struttura del mercato OTC e la gestione disciplinata del rischio di capitale.

  • Fondatore e caporedattore di MyBank.pl, che offre formazione finanziaria affidabile dal 2004.
  • Autore di centinaia di commenti di mercato approfonditi, analisi strutturali e materiali didattici per trader e investitori.
  • Sostenitore della trasparenza del mercato, promuovendo una formazione basata su dati concreti e report istituzionali (BIS, ESMA, CFTC).

Tutti i contenuti hanno carattere esclusivamente didattico e informativo – non costituiscono consulenza di investimento né alcuna raccomandazione. Ricorda: il trading con leva (Forex/CFD) comporta un elevato rischio di rapida perdita del capitale.