Risk yönetimi

Likidite riski

Yazan Jarosław Wasiński (EN) • Yayınlanma: 23 Eki 2026

Bir işlemin, fiyatı önemli ölçüde etkilemeden gereken büyüklükte ve sürede gerçekleştirilememesi veya yükümlülükleri karşılayacak nakdin bulunmaması riskidir. Piyasa likiditesi ile fonlama likiditesi birbiriyle bağlantılı ama farklıdır.

Örnek. Varsayımsal EUR 30,000 satışı: EUR 10,000 alış kotasyonu olan 1.1000'dan, EUR 20,000 ise 1.0998 USD/EUR'dan gerçekleşir. Tutarın tamamının ilk fiyattan gerçekleşmesi hâlindeki USD 33,000 yerine gelir USD 32,996 olur. Komisyon öncesi fark USD 4'tür.

Belirli büyüklük için fiyat

En iyi alış/satış kotasyonu küçük bir miktarı kapsayabilir. Daha büyük bir emir sonraki seviyeleri de tüketebilir ve kotasyonlar ortadan kalkabilir. Spread, derinlik ve fiilî gerçekleşmeler likiditenin farklı yönlerini ölçer.

Pozisyonun fonlanması

Kayıplar ile artan teminat gereklilikleri aynı anda ortaya çıkabilir. Nakdin bulunmaması veya teminatın serbest bırakılmasındaki gecikme, planlanan zaman ufku daha uzun olsa da pozisyonların azaltılmasına zorlayabilir.

Veri sınırlamaları

Tek bir sağlayıcının DOM'u merkezî olmayan döviz piyasasının tamamını temsil etmez. Kaynağı, kapsamı, kotasyon zamanını ve fiilî işlemleri belirtin. Ana seanslar dışında ve veri açıklamaları çevresinde koşullar farklı olabilir.

Kaynak ve ilişkili kavramlar

Referans: BIS: likidite riski yönetimi. 11 Ekim 2026'da kontrol edilmiştir.

Bkz. likidite, fiyat kayması, piyasa derinliği.

Sık sorulan sorular

Dar spread, derin likiditeyi kanıtlar mı?

Tek başına kanıtlamaz. Fiyatlarda mevcut miktar ve zamanında gerçekleşme imkânı da önemlidir.

Limit emri likidite riskini ortadan kaldırır mı?

Kabul edilen fiyatı sınırlar ancak hiç gerçekleşmeyebilir. Fiyatı denetlemek ile gerçekleşmeden emin olmak farklı amaçlardır.

← Tüm sözlüğe geri dön