Pruebas de tensión

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado: 23 oct 2026

Análisis de una posición, cartera o proceso bajo un escenario adverso especificado. Puede combinar cambios de precio, liquidez, coste, margen y acceso a sistemas. Un escenario no asigna por sí mismo probabilidad a un evento.

Ejemplo. Modelo: una exposición lineal larga a divisas que vale actualmente USD 10,000. Un escenario de caída de valor del 2% da −USD 200. Añadir un coste supuesto de ejecución de USD 80 lleva el resultado a −USD 280. Son condiciones especificadas, no una estimación de frecuencia de pérdidas.

Escenarios económicamente coherentes

Especifique conjuntamente perturbaciones de tipo de cambio, spread, correlación y margen. No suponga que todas las posiciones pueden cerrarse inmediatamente a un precio gráfico. Las opciones pueden requerir una valoración completa nueva en lugar de aproximación lineal.

Liquidez y operaciones

Compruebe los flujos de efectivo de garantías, el acceso a financiación y las respuestas a una interrupción o retraso. Una cartera con pérdida final aceptable puede aun así incumplir un requerimiento anterior de margen.

Pruebas inversas de tensión

Una prueba inversa empieza con una condición de fracaso, como un umbral de capital, y busca escenarios que la producen. El resultado identifica vulnerabilidades y acciones; no demuestra que sean imposibles condiciones más extremas.

Referencia y conceptos relacionados

Referencia: BIS: principios de pruebas de tensión. Verificado el 11 de octubre de 2026.

Véase: exposición, riesgo de liquidez, requerimiento de margen.

Preguntas frecuentes

¿Una prueba de tensión debe reproducir una crisis histórica?

No. Puede utilizar historia, perturbaciones hipotéticas coherentes o un escenario inverso; describa explícitamente la elección.

¿Superarla garantiza seguridad?

No. Aborda las condiciones probadas y la calidad del modelo, los datos y los procedimientos.

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