ストレステスト

著者 Jarosław Wasiński (EN) • 公開: 2026年10月23日

指定した不利なシナリオで、ポジション、ポートフォリオ、過程を分析することです。価格、流動性、費用、証拠金、システム接続の変化を組み合わせられます。シナリオ自体が事象確率を与えるわけではありません。

例。モデルで、現在価値USD 10,000の線形通貨ロングを考えます。価値が2%下がるシナリオでは−USD 200です。仮の執行費用USD 80を加えると−USD 280です。指定条件であり、損失頻度の推定ではありません。

経済的に整合するシナリオ

為替、スプレッド、相関、証拠金のショックを一緒に指定します。全ポジションを直ちにチャート価格で閉じられると仮定してはいけません。オプションは線形近似ではなく完全な再評価が必要な場合があります。

担保の資金移動、資金調達へのアクセス、通信断や遅延への対応を確認します。最終損失が許容範囲でも、それ以前の追加証拠金請求で行き詰まるポートフォリオもあります。

資本閾値などの破綻条件から出発し、それを生むシナリオを探します。出力は弱点や対応を特定しますが、さらに極端な状況が不可能だと証明するものではありません。

参照：BIS：ストレステストの原則。2026年10月11日確認。

ストレステストは過去の危機の再現が必須ですか？

いいえ。過去、整合的な仮想ショック、逆算シナリオを使えます。選択を明示します。

合格すれば安全が保証されますか？

いいえ。扱うのは検証した条件と、モデル、データ、手順の質です。