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Risikomanagement

Stresstests

Von Jarosław Wasiński (EN) • Veroeffentlicht:
Ein Stresstest analysiert eine Position, ein Portfolio oder einen Prozess unter einem festgelegten ungünstigen Szenario. Er kann Veränderungen von Kursen, Liquidität, Kosten, Margin und Systemzugang verbinden. Ein Szenario allein weist einem Ereignis keine Wahrscheinlichkeit zu.
Beispiel. Modell: Eine lineare Long-Währungsexposition ist aktuell USD 10,000 wert. Ein Szenario mit 2% Wertverlust ergibt −USD 200. Angenommene USD 80 Ausführungskosten ergeben zusammen −USD 280. Dies sind definierte Bedingungen und keine Verlusthäufigkeitsschätzung.

Wirtschaftlich schlüssige Szenarien

Wechselkurs-, Spread-, Korrelations- und Marginschocks gemeinsam definieren. Nicht sofortige Schließbarkeit jeder Position zum Chartkurs annehmen. Optionen können vollständige Neubewertung statt linearer Näherung verlangen.

Liquidität und Betrieb

Prüfen Sie Zahlungsströme im Zusammenhang mit Sicherheiten, den Zugang zu Finanzierung und Reaktionen auf einen Ausfall oder eine Verzögerung. Ein Portfolio mit einem akzeptablen Endverlust kann bereits einen früheren Margin-Call nicht erfüllen.

Reverse-Stresstests

Ein Reverse-Stresstest beginnt mit einer Ausfallbedingung, etwa einer Kapitalschwelle, und sucht Szenarien, die diese auslösen. Das Ergebnis identifiziert Schwachstellen und Maßnahmen. Es beweist nicht, dass extremere Bedingungen unmöglich sind.

Referenz und verwandte Begriffe

Referenz: BIZ: Stresstestgrundsätze. Geprüft am 11. Oktober 2026.

Siehe: Exposition, Liquiditätsrisiko, Margin-Call.

Häufige Fragen

Muss ein Stresstest eine historische Krise nachspielen?

Nein. Er kann Historie, schlüssige hypothetische Schocks oder ein umgekehrtes Szenario nutzen; die Wahl ausdrücklich beschreiben.

Garantiert Bestehen Sicherheit?

Nein. Es betrifft getestete Bedingungen und Qualität von Modell, Daten und Verfahren.

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Jarosław Wasiński

Chefredakteur, ForexMechanics.com • Makro- und FX-Analyst

Unabhaengiger Analyst und Finanzmarkt-Experte mit ueber 20 Jahren Erfahrung an den Finanzmaerkten. Aktiv im Forex-Handel seit 2004, mit Schwerpunkt auf Fundamentalanalyse, der Struktur des OTC-Marktes und disziplinierter Risikosteuerung des Handelskapitals.

  • Gruender und Chefredakteur von MyBank.pl, der seit 2004 verlaessliche Finanzbildung anbietet.
  • Autor hunderter tiefgehender Marktkommentare, struktureller Analysen und Bildungsmaterialien fuer Trader und Investoren.
  • Verfechter der Markttransparenz. Er foerdert eine Ausbildung, die auf belastbaren Daten und institutionellen Berichten (BIS, ESMA, CFTC) basiert.

Alle Inhalte dienen ausschliesslich Bildungs- und Informationszwecken – sie stellen weder Anlageberatung noch eine Empfehlung dar. Bitte beachten Sie: Der gehebelte Handel (Forex/CFD) birgt ein hohes Risiko eines schnellen Kapitalverlusts.