Correlación / riesgo de cartera
Los ejemplos usan la notación numérica inglesa: la coma separa los millares y el punto indica la parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, uno y un cuarto.
Dos posiciones en cuenta USD 10,000 tienen cada una riesgo al stop USD 100. Presupuesto conjunto USD 200, 2%; correlación no lo cambia. Aparte, suponga P/G de cada una con desviación USD 100 en mismo horizonte. Con correlación 0.8, desviación de suma √(100² + 100² + 2 × 0.8 × 100 × 100) ≈ USD 189.74; con cero, unos USD 141.42. Es volatilidad modelada, no límite ni valoración de stops.
Importa dirección de exposición
Largos EUR/USD y GBP/USD comparten exposición contra USD. Vender uno invierte contribución, no crea necesariamente cobertura eficaz: nominales, divisas y sensibilidades difieren. CFD es exposición económica, no compra física. Mapear componentes y respuesta a escenario USD informa más que contar símbolos.
Medida según datos y horizonte
Describa correlación: rendimientos o P/G, frecuencia, ventana y tiempos alineados. Correlacionar niveles de dos cambios al alza difiere de sus variaciones. Una muestra no garantiza próxima relación. La ordinaria tampoco describe toda pérdida extrema conjunta, gaps o liquidez variable.
Combine límites y escenarios
Antes de entrar revise pérdidas previstas, divisas, margen y hechos comunes. Pruebe movimientos adversos conjuntos con spreads/financiación mayores. No multiplique presupuestos de stop por correlación para «riesgo real». Histórica baja no justifica tamaño ilimitado. Necesita varias medidas: ninguna tabla garantiza diversificación futura.
Material y fuentes
9.9 Correlación de pares, exposición oculta y cartera; 7.8 Análisis intermercado — combinar señales.
