Rollover
Gli esempi usano la notazione numerica inglese: la virgola separa le migliaia e il punto indica la parte decimale. 1,000 significa mille; 1.25, uno e un quarto.
Un tasso ipotetico è −USD 4 per lotto standard per giorno addebitabile. Una posizione di 0.25 lotti attraversa un orario limite a cui sono assegnate tre unità giornaliere: l’addebito è 0.25 × 4 × 3 = USD 3. La detenzione può essere breve anche se il calendario assegna più unità giornaliere.
Stabilire che cosa viene rinnovato
Nel FX con consegna, un rollover può modificare l’esposizione al regolamento tramite una nuova transazione o swap. Su una piattaforma retail il termine può descrivere il trattamento giornaliero del finanziamento di un contratto che prosegue. Rinnovare un future in scadenza verso un’altra scadenza è un’operazione diversa, che può comportare una differenza di base e due esecuzioni.
Orario limite e calendario
Dichiarare orario limite e fuso orario nominativo del fornitore. I giorni addebitabili possono riflettere fine settimana o festività di regolamento, non le ore trascorse in posizione. I tassi long e short possono differire e cambiare. Una regola fissa del “mercoledì triplo” è inappropriata se non è confermata per lo strumento e il calendario esatti.
Costi e valutazione
Leggere l’unità: denaro per lotto, punti di prezzo o una percentuale annua richiedono calcoli diversi. Riconciliare l’addebito o accredito contabilizzato e la conversione nella valuta del conto. Il finanziamento è distinto da spread e commissione e un accredito positivo non elimina il rischio di prezzo. Evitare di stimare l’onere retail soltanto dai tassi delle banche centrali.
Domande frequenti
Una posizione intraday può sostenere finanziamento rollover?
Sì, se attraversa l’orario limite pertinente secondo le regole contrattuali. Confini del calendario ed etichette del trader possono non coincidere.
Il rollover è sempre una chiusura e riapertura effettive?
No. L’implementazione operativa dipende da prodotto e fornitore; leggere conferme e registri del finanziamento.
