Rollover
Os exemplos usam a notação numérica inglesa: a vírgula separa os milhares e o ponto indica a parte decimal. 1,000 significa mil; 1.25, um e um quarto.
Uma taxa hipotética é −USD 4 por lote padrão por dia sujeito a cobrança. Uma posição de 0.25 lote atravessa uma hora-limite à qual são atribuídas três unidades de dia: o débito é 0.25 × 4 × 3 = USD 3. O tempo de manutenção pode ser curto mesmo que o calendário atribua várias unidades de dia.
Determine o que é renovado
No câmbio com entrega, um rollover pode alterar a exposição de liquidação através de uma nova transação ou swap. Numa plataforma de retalho, o termo pode descrever o tratamento diário de financiamento de um contrato que continua. Renovar um contrato de futuros que vence para outro vencimento é uma operação diferente, que pode envolver uma diferença de base e duas execuções.
Hora-limite e calendário
Indique a hora-limite do prestador e o fuso horário identificado. Os dias sujeitos a cobrança podem refletir fins de semana ou feriados de liquidação, não as horas de manutenção decorridas. As taxas longas e curtas podem diferir e mudar. Uma regra fixa de «quarta-feira tripla» é inadequada, salvo se confirmada para o instrumento e calendário exatos.
Custos e valorização
Leia a unidade: dinheiro por lote, pontos de preço ou uma percentagem anual exigem cálculos diferentes. Reconcilie o débito ou crédito contabilizado e a conversão para a moeda da conta. O financiamento é distinto do spread e da comissão, e um crédito positivo não elimina o risco de preço. Evite estimar o encargo de retalho apenas a partir das taxas dos bancos centrais.
Perguntas frequentes
Uma posição intradiária pode incorrer em financiamento de rollover?
Sim, se atravessar a hora-limite relevante segundo as regras do contrato. Os limites do calendário e as designações dos operadores não têm de coincidir.
O rollover é sempre um fecho e reabertura efetivos?
Não. A implementação operacional depende do produto e do prestador; leia as confirmações e os registos de financiamento.
