Punti forward
Partire dalla convenzione
Identificare valuta base e quotata, date valuta e unità dei punti. Per la quotazione inversa, calcolare 1/F − 1/S; invertire soltanto il segno del vecchio numero non basta. Lati bid/ask e arrotondamento incidono sul prezzo negoziabile.
Un modello dei tassi e il mercato
In un modello semplificato senza costi, con S in USD/EUR, tassi semplici annualizzati e un’unica frazione d’anno T comune, F = S × (1 + rUSD × T)/(1 + rEUR × T). Convenzioni di conteggio dei giorni, curve, condizioni di finanziamento e base cross-currency possono modificare il risultato. Due tassi di politica monetaria delle banche centrali non prezzano un’offerta completa.
Punti e risultato di un’operazione
Valutare un forward richiede cambio successivo, obblighi e date dei flussi di cassa. Interessi, finanziamento e costo opportunità spiegano perché una differenza di importi nominali non sia arbitraggio da sola. Verificare separatamente le specifiche di finanziamento del fornitore per un CFD.
Fonti e approfondimenti
Riferimento: materiale da fonti primarie. Verificato l’11 ottobre 2026.
Diagramma ed esempio svolto
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Domande frequenti
Punti positivi prevedono un EUR più forte?
Non sono una previsione autonoma. Descrivono una differenza di prezzo per date specificate e una convenzione di quotazione.
Un punto significa sempre un pip?
No. Leggere l’unità della tabella; l’esempio usa un pip pari a 0.0001 USD/EUR.
