Pontos forward

Comece pela convenção

Identifique as moedas base e de cotação, as datas-valor e a unidade de ponto. Para a cotação inversa, calcule 1/F − 1/S; inverter apenas o sinal do número anterior é insuficiente. Os lados bid/ask e o arredondamento afetam o preço negociável.

Um modelo de taxa e o mercado

Num modelo simplificado sem custos, com S em USD/EUR, taxas anuais simples e uma fração comum de ano T, F = S × (1 + rUSD × T)/(1 + rEUR × T). As convenções de contagem de dias, as curvas, as condições de financiamento e a base entre moedas podem alterar o resultado. Duas taxas diretoras de bancos centrais não definem o preço de uma oferta completa.

Pontos e resultado de uma operação

Avaliar um contrato a prazo exige a taxa posterior, as obrigações e as datas dos fluxos de caixa. Juros, financiamento e custo de oportunidade explicam por que uma diferença de montantes nominais não é arbitragem por si só. Verifique separadamente a especificação de financiamento do prestador para um CFD.

Fontes e aprendizagem adicional

Referência: material de fontes primárias. Verificado em 11 de outubro de 2026.

• Modelos de valorização cambial

Diagrama e exemplo resolvido