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Mercado e instrumentos

Data-valor

Por Jarosław Wasiński (EN) • Publicado em:
O dia de liquidação acordado em que as partes devem trocar os montantes cambiais devidos numa transação. Difere da data da operação. O Forex à vista usa habitualmente T+2, mas a convenção depende do par cambial, do produto e dos calendários de dias úteis aplicáveis. Negociar um CFD de retalho não implica, por si só, entrega física de moeda nessa data.
Exemplo. Num modelo simplificado T+2, uma operação acordada à segunda-feira tem data-valor à quarta-feira se os dois dias seguintes cumprirem as regras relevantes de dias úteis e não houver feriados. Não é um calendário universal para todos os pares.

Como funciona

Para financiar ou renovar uma posição, pode ser relevante o número de dias entre as datas de liquidação pertinentes. Feriados e fins de semana alteram esse intervalo. Por isso, os dias de acréscimo de financiamento nem sempre são iguais ao número de dias de calendário durante os quais uma posição esteve aberta.

Erro frequente

Não aplique convenções de liquidação à vista a todos os contratos de retalho. Os prestadores podem usar a sua própria hora-limite de financiamento e tarifário. Para entrega física, verifique também os calendários das moedas e as regras da contraparte.

Aprendizagem adicional

No curso: 6.5 Diferenciais de taxas de juro e carry trade — o cálculo completo em duas moedas. Fontes: BIS: swaps cambiais.

Confirmação e prontidão para pagamento

Uma data prevista não demonstra que o dinheiro tenha sido entregue. Confirme os montantes cambiais, as instruções do beneficiário, as horas-limite de pagamento e o método de liquidação. Um recebimento falhado pode criar risco de liquidez ou de capital mesmo quando a taxa de câmbio acordada permanece inalterada.

Perguntas frequentes

T+2 significa sempre 48 horas?
Não. Refere-se à convenção relevante de dias úteis, não a um número fixo de horas após enviar uma operação.
A data-valor é o momento em que cliquei em Comprar?

Não. O acordo da operação, a confirmação da execução e a liquidação cambial prevista são eventos separados.

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Jarosław Wasiński

Editor-chefe, ForexMechanics.com • Analista macro e FX

Analista independente e profissional com mais de 20 anos de experiência nos mercados financeiros. Atua no Forex desde 2007, com foco em análise fundamentalista, estrutura do mercado OTC e gestão disciplinada do risco de capital.

  • Criador e editor-chefe do MyBank.pl, oferecendo educação financeira confiável desde 2004.
  • Autor de centenas de comentários de mercado aprofundados, análises estruturais e materiais educacionais para traders e investidores.
  • Defensor da transparência do mercado, promovendo uma educação baseada em dados concretos e relatórios institucionais (BIS, ESMA, CFTC).

Todo o conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e informativo – não constitui recomendação de investimento. Lembre-se: operar com alavancagem (Forex/CFD) envolve alto risco de perda rápida de capital.