Форвардные пункты
Начните с соглашения
Определите базовую и котируемую валюты, даты и единицу пункта. Для обратной котировки считайте 1/F − 1/S; одной смены знака старого числа недостаточно. Стороны bid/ask и округления влияют на торгуемую цену.
Модель ставки и рынок
В упрощённой модели без затрат, где S выражен в USD/EUR, ставки являются простыми годовыми, а T — общей долей года, F = S × (1 + rUSD × T)/(1 + rEUR × T). Правила подсчёта дней, кривые, условия финансирования и кросс-валютный базис могут изменить результат. Двух ключевых ставок центральных банков недостаточно для расчёта полного ценового предложения.
Пункты и результат сделки
Оценка форварда требует позднейшего курса, обязательств и дат потоков. Проценты, финансирование и альтернативные издержки объясняют, почему разница номинальных сумм сама не арбитраж. Для CFD отдельно проверяйте спецификацию финансирования поставщика.
Источники и дальнейшее обучение
Источник: материал первоисточников. Проверено 11 октября 2026.
Схема и расчётный пример
Открыть графику в полном размере
Частые вопросы
Положительные пункты предсказывают более сильный EUR?
Это не самостоятельный прогноз. Они описывают разницу цен для заданных дат и соглашения котировки.
Пункт всегда означает пипс?
Нет. Читайте единицы таблицы; пример использует один пипс 0.0001 USD/EUR.
