نسبة سورتينو

الهدف ليس صفرًا بالضرورة

تقيّم سورتينو العوائد مقابل هدف محدد يسمى أيضًا العائد الأدنى المقبول. يجب أن يطابق تواتر الهدف البيانات. وقد يقصر عائد شهري +0.5% عن هدف +1% دون خسارة رأس مال. طابق الهدف والعملة والتكاليف والتقييم قبل المقارنة. ولا تُدخل هدفًا سنويًا في حساب شهري دون تحويل صريح.

أعلن اصطلاح المقام

الاصطلاح المختار DD = √[Σ min(0, rᵢ − T)² / N]، مع Sortino = (mean r − T)/DD. تشمل N كل المشاهدات، حتى الأعلى من الهدف. والقسمة على عدد حالات القصور فقط تعطي مقياسًا آخر: مع الهدف الصفري في المثال، تكون DD عند 2% والنسبة 0.5. وهذه النسخ موثقة في PerformanceAnalytics: DownsideDeviation وSortinoRatio.

ما الذي لا تضمنه النتيجة

قد تنشئ مشاهدات قليلة دون الهدف مقامًا صغيرًا غير مستقر. ومع غياب القصور، تكون DD صفرًا؛ وليس هذا دليل استحالة الخسائر المستقبلية. ولا يزيل المقياس مخاطر الفجوات والتمويل والسيولة وتبعية الصفقات. ويحتاج التحويل السنوي أيضًا إلى نموذج محدد وهدف متسق. ولا تفترض أن سورتينو ترتب الاستراتيجيات دائمًا أنفع من شارب.

اختيار الهدف يؤثر في الترتيب أيضًا

حدد الهدف قبل مقارنة الاستراتيجيات، مع تحليل حساسية حيث يبرره الاقتصاد. وقد يقلل خفضه بعد رؤية النتائج عدد حالات القصور دون تحسين التداول الفعلي. وتعني النسبة السالبة أن متوسط العائد دون الهدف مع مقام موجب، لا خسارة نقدية للحساب بالضرورة. ولا تحذف الفترات غير النشطة أو المراكز المفتوحة لمجرد نسبة أجمل.

الاستخدام العملي

سجل الهدف ومكوني النسبة، لا الترتيب النهائي فقط. وافحص عدد حالات القصور والتراجع وسيناريوهات الخسائر المتطرفة إلى جانبها. يعلم مثال الأشهر الأربعة الحساب، لا كيفية التحقق من النظام. في الدورة: مقاييس الأداء. تم التحقق من المصدر في 11 أكتوبر 2026.