อัตราส่วน Sortino
ตัวอย่างใช้รูปแบบตัวเลขภาษาอังกฤษ: เครื่องหมายจุลภาคคั่นกลุ่มหลักพัน และจุดคั่นส่วนทศนิยม 1,000 หมายถึงหนึ่งพัน ส่วน 1.25 หมายถึงหนึ่งกับอีกหนึ่งในสี่
เป้าไม่จำเป็นต้องเป็นศูนย์
Sortino ประเมินผลตอบแทนเทียบเป้าที่ระบุ ซึ่งเรียกว่าผลตอบแทนขั้นต่ำที่ยอมรับได้ เป้าต้องมีความถี่เดียวกับข้อมูล ผลรายเดือน +0.5% อาจต่ำกว่าเป้า +1% โดยไม่ใช่ขาดทุนเงินทุน ปรับเป้า สกุลเงิน ต้นทุน และวิธีประเมินมูลค่าให้ตรงก่อนเทียบกลยุทธ์ อย่าใส่เป้ารายปีในสูตรรายเดือนโดยไม่มีการแปลงชัดเจน
ประกาศหลักเกณฑ์ตัวหาร
หลักเกณฑ์ที่เลือกคือ DD = √[Σ min(0, rᵢ − T)² / N] และ Sortino = (ค่าเฉลี่ย r − T)/DD โดย N รวมทุกข้อสังเกต แม้เหนือเป้า การหารเฉพาะจำนวนที่ต่ำกว่าเป้าให้มาตรวัดอีกแบบ เมื่อใช้เป้าศูนย์ในตัวอย่าง DD จะเป็น 2% และอัตราส่วน 0.5 รูปแบบเหล่านี้มีเอกสารใน PerformanceAnalytics: DownsideDeviation และ SortinoRatio.
ผลไม่ได้รับประกันอะไร
ข้อสังเกตต่ำกว่าเป้าเพียงน้อยอาจสร้างตัวหารเล็กและไม่เสถียร หากไม่มีค่าต่ำกว่าเป้า DD เป็นศูนย์ ไม่ใช่หลักฐานว่าขาดทุนอนาคตเป็นไปไม่ได้ มาตรวัดไม่ขจัดความเสี่ยงช่องว่างราคา ต้นทุนถือครอง สภาพคล่อง หรือความพึ่งพาระหว่างรายการ การแปลงรายปีก็ต้องมีแบบจำลองที่ระบุและเป้าที่สอดคล้อง อย่าสมมติว่า Sortino จัดอันดับกลยุทธ์ได้มีประโยชน์กว่า Sharpe เสมอ
การเลือกเป้ากระทบอันดับด้วย
กำหนดเป้าก่อนเปรียบเทียบกลยุทธ์ พร้อมวิเคราะห์ความไวเมื่อมีเหตุผลเศรษฐกิจ การลดเป้าหลังดูผลอาจลดจำนวนครั้งต่ำกว่าเป้าโดยไม่ปรับปรุงการเทรดจริง อัตราส่วนลบหมายถึงผลตอบแทนเฉลี่ยต่ำกว่าเป้าเมื่อตัวหารเป็นบวก ไม่จำเป็นต้องเป็นขาดทุนเงินสดในบัญชี อย่าละคาบไม่มีกิจกรรมหรือสถานะเปิดเพียงเพื่อให้อัตราส่วนดูดีขึ้น
การใช้ในทางปฏิบัติ
บันทึกเป้าและองค์ประกอบอัตราส่วนทั้งสอง ไม่ใช่แค่อันดับสุดท้าย ตรวจจำนวนครั้งต่ำกว่าเป้า drawdown และสถานการณ์ขาดทุนสุดขั้วร่วมด้วย ตัวอย่างสี่เดือนสอนการคำนวณ ไม่ใช่วิธีตรวจสอบระบบ ในหลักสูตร: มาตรวัดผลการดำเนินงาน. ตรวจสอบแหล่งข้อมูลเมื่อ 11 ตุลาคม 2026
