Rasio Sortino
Contoh menggunakan penulisan angka bahasa Inggris: koma memisahkan ribuan dan titik menandai bagian desimal. 1,000 berarti seribu; 1.25 berarti satu seperempat.
Target tidak harus nol
Sortino menilai hasil terhadap target tertentu, juga disebut imbal hasil minimum diterima. Target harus sama frekuensi data. Hasil bulanan +0.5% dapat kurang dari target +1% tanpa rugi modal. Samakan target, mata uang, biaya dan valuasi sebelum membandingkan. Jangan masukkan target tahunan ke hitungan bulanan tanpa konversi eksplisit.
Nyatakan konvensi penyebut
Konvensi pilihan DD = √[Σ min(0, rᵢ − T)² / N], dengan Sortino = (mean r − T)/DD. N mencakup semua observasi, termasuk di atas target. Membagi hanya jumlah kekurangan memberi ukuran berbeda: pada target nol contoh, DD menjadi 2% dan rasio 0.5. Varian didokumentasikan dalam PerformanceAnalytics: DownsideDeviation dan SortinoRatio.
Hal yang tidak dijamin hasil
Sedikit observasi di bawah target dapat memberi penyebut kecil tidak stabil. Tanpa kekurangan, DD nol; bukan bukti rugi masa depan mustahil. Ukuran tidak menghapus risiko gap, pembiayaan, likuiditas atau ketergantungan transaksi. Annualisasi juga perlu model tertentu dan target konsisten. Jangan anggap Sortino selalu memeringkat strategi lebih berguna dari Sharpe.
Pilihan target juga memengaruhi peringkat
Tetapkan target sebelum perbandingan, tampilkan sensitivitas bila beralasan ekonomi. Menurunkan setelah melihat hasil dapat mengurangi jumlah kekurangan tanpa memperbaiki trading nyata. Rasio negatif berarti rata-rata di bawah target dengan penyebut positif, bukan selalu rugi kas akun. Jangan buang periode tidak aktif atau posisi terbuka hanya agar rasio menarik.
Penggunaan praktis
Catat target dan kedua komponen rasio, bukan peringkat akhir saja. Periksa jumlah kekurangan, drawdown dan skenario rugi ekstrem bersama. Contoh empat bulan mengajarkan hitungan, bukan validasi sistem. Dalam kursus: metrik kinerja. Sumber diperiksa 11 Oktober 2026.
