التعرض

فهم المفهوم

يحتوي شراء EUR/USD وشراء GBP/USD وبيع USD/CHF جميعًا مكوّن بيع USD، مع تعرض الحساب لعملات أخرى أيضًا. تابع القيم الاسمية الإجمالية والصافية واتجاهات العوامل والهامش والخسائر المخططة منفصلة. وقد تكشف اختبارات الضغط خسائر عامل مشترك تخفيها حدود الصفقة الفردية.

ما الذي يغيره الارتباط فعلًا

في نموذج مبسط، لثلاث نتائج الانحراف المعياري نفسه σ والارتباط الثنائي المشترك ρ. انحراف مجموعها σ × √(3 + 6ρ). وعند ρ = 0.8 يكون نحو 2.79σ؛ وعند ρ = 0 نحو 1.73σ. ينمذج هذا تباين النتائج، لا نسب مخاطرة الوقف. وقد تتغير الارتباطات خاصة تحت الضغط.

افصل القيم الاسمية واتجاهات العملات ومجموع ميزانيات الوقف وسيناريوهات الحركة المشتركة. وحد نموذج مثل 3% خيار إدارة، لا عتبة أمان عامة.

خطأ شائع

لا تصف حساب التقلب كنسبة ميزانية وقف أو تفترض الارتباط ثابتًا. ولا تحد الوقفات المخططة خسائر الفجوات والانزلاق، وقد يضعف التنويع تحت الضغط.

للتعلم

في الدورة: 9.3 مخاطرة الصفقة والمخاطرة المجمعة وحدود الخسارة; 9.5 تحديد حجم المركز: نماذج حجم اللوت.