ความเสี่ยงจากสถานะ
ทำความเข้าใจแนวคิด
Long EUR/USD, long GBP/USD และ short USD/CHF ต่างมีองค์ประกอบ short USD แม้ยังเสี่ยงสกุลอื่น ติดตามมูลค่าตามสัญญารวมและสุทธิ ทิศปัจจัย มาร์จิน และขาดทุนตามแผนแยก การทดสอบภาวะตึงเครียดพอร์ตเผยขาดทุนปัจจัยร่วมที่ไม่เห็นจากขีดจำกัดรายรายการได้
สิ่งที่สหสัมพันธ์เปลี่ยนจริง
ในแบบจำลองอย่างง่าย ผลสามค่ามีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน σ เท่ากันและสหสัมพันธ์รายคู่ร่วม ρ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของผลรวมคือ σ × √(3 + 6ρ) ที่ ρ = 0.8 ได้ประมาณ 2.79σ และที่ ρ = 0 ได้ประมาณ 1.73σ นี่จำลองความแปรปรวนผล ไม่ใช่เปอร์เซ็นต์เสี่ยง stop-loss สหสัมพันธ์เปลี่ยนได้ โดยเฉพาะภาวะตึงเครียด
แยกมูลค่าตามสัญญากับทิศสกุลเงิน ผลรวมงบ stop ตามแผน และสถานการณ์เคลื่อนร่วม ขีดจำกัดแบบจำลองอย่าง 3% เป็นทางเลือกจัดการ ไม่ใช่เกณฑ์ปลอดภัยสากล
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย
อย่าอธิบายการคำนวณความผันผวนเป็นเปอร์เซ็นต์งบ stop หรือสมมติสหสัมพันธ์คงที่ stop ตามแผนไม่จำกัดขาดทุนช่องว่างหรือสลิปเพจ และการกระจายอาจอ่อนลงในภาวะตึงเครียด
เรียนรู้เพิ่มเติม
ในหลักสูตร: 9.3 ความเสี่ยงต่อรายการ ความเสี่ยงรวม และขีดจำกัดขาดทุน; 9.5 การกำหนดขนาดสถานะ: แบบจำลองกำหนดล็อต.
คำถามที่พบบ่อย
มาร์จินเหมือนความเสี่ยงสถานะหรือไม่?
มูลค่าตามสัญญาสุทธิศูนย์ซ่อนต้นทุนหรือความเสี่ยงอื่นได้หรือไม่?
ได้ สถานะตรงข้ามยังอาจมีปริมาณรวม ต้นทุนถือครอง ความต้องการสภาพคล่อง และฐานไม่ตรง แม้องค์ประกอบทิศหนึ่งหักล้างเป็นศูนย์
