リスク管理

機会費用

著者 Jarosław Wasiński (EN) • 公開: 2026年10月23日

資本、リスク許容量、時間、注意の使い方を選んだことで断念した、最良の代替案の価値です。取引では、現金保持も含む別の使い道に回せた資源を一つのポジションが占める場合があります。直接損失とは異なります。見逃したセットアップの後の利益は反実仮想の結果で、事前に確実に得られた利益とは限りません。

例。一つのポジションが許容未決済リスク予算を使い切り、次の適格セットアップが現れても計画で取れないとします。断念した代替案は配分評価で重要ですが、その後の利益を最初の取引の計上損失と自動的にみなすことはできません。

概念を理解する

判断時点で利用可能な情報で、実行可能な代替案を比較します。弱いポジションは証拠金、ポートフォリオのリスク余力、注意を消費し、平凡な取引を頻繁に行うと日次損失上限を使い得ます。適切な代替案がなければ、待つことに価値があります。

別のチャートが後で良かったという理由だけで、有効な取引を放棄することを正当化してはいけません。後知恵バイアスが入り得ます。機会費用が扱うのは現実的な代替案であり、全市場を後から探した最良結果ではありません。

余剰証拠金が十分残っても、取引がポートフォリオのリスク上限や利用可能な注意を使い切る場合があります。同じ制約と判断時点の情報で実行可能な代替案を比べます。後から見つけた最高成績のチャートが、資本配分時にも選べたとは限りません。

取引しないことが最良の代替案になり得ますか？

はい。利用可能な取引が計画を満たさないなら、資本、リスク余力、注意の温存に価値があります。

見送った取引の後の利益は自動的に実損ですか？

いいえ。反実仮想の結果です。判断時点で利用可能な情報から、その代替案が実行可能だったかを評価します。