Beranda/Glosarium/OIS — Overnight Index Swap
Beranda/Glosarium/OIS — Overnight Index Swap
Analisis fundamental

OIS — Overnight Index Swap

Oleh Jarosław Wasiński (EN) • Diterbitkan:
Swap bunga penukar pembayaran tetap dengan pembayaran berdasarkan indeks semalam tertentu selama kontrak, sering digandakan harian. Indeks, kalender, dasar hitungan hari dan metode akrual bagian spesifikasi. Kurva OIS membantu analisis harga bunga pendek, tetapi bukan ramalan keputusan bank sentral tanpa salah.
Contoh. Model USD sederhana: nosional USD 1,000,000, dua hari, dasar 360 hari; indeks semalam 4% disetahunkan kedua hari. Akrual majemuk 1,000,000 × [(1+0.04/360)²−1] ≈ USD 222.23. Kaki tetap 4.1% setahun USD 227.78; selisih penerima tetap USD 5.54. Diskonto dan konvensi lain diabaikan.

Cara kerja

Kenali indeks: EFFR dan SOFR mengukur pasar berbeda, SOFR berbasis pendanaan berjaminan. Bunga tetap OIS mencerminkan harga akrual masa depan, termasuk premi dan konvensi, bukan hanya satu bunga kebijakan harapan.

Kesalahan umum

Jangan campur OIS dengan pembiayaan semalam ritel CFD atau FX swap penukar mata uang. Nama serupa bukan instrumen atau tarif sama.

Pelajaran lanjutan

Dalam kursus: 6.2 Kebijakan moneter bank sentral — membaca keputusan dan harga suku bunga; 7.3 Forex dan pasar obligasi: kurva yield dan spread yield. Sumber: BIS: overnight indexed swaps; Federal Reserve Bank of New York: bunga acuan.

Arah penyelesaian

Pembayaran neto bergantung penerimaan kaki tetap atau mengambang. Akrual indeks tinggi menguntungkan penerima mengambang terhadap kaki tetap tak berubah pada model sederhana. Nosional dasar akrual, bukan pokok otomatis ditukar.

Sumber primer diperiksa 11 Oktober 2026: www.newyorkfed.org.

Pertanyaan umum

Apakah harga OIS mengungkap bunga kebijakan masa depan pasti?
Tidak. Informasi pasar dibentuk kontrak, ekspektasi dan premi. Keputusan nyata dapat berbeda.
Apakah OIS menukar dua pokok mata uang?

OIS tersebut menukar pembayaran bunga satu mata uang dan berbeda dari kaki mata uang FX swap.

← Kembali ke glosarium lengkap

Jarosław Wasiński

Pemimpin redaksi, ForexMechanics.com • Analis makro dan FX

Analis independen dan profesional dengan lebih dari 20 tahun pengalaman di pasar keuangan. Aktif di Forex sejak 2004, berfokus pada analisis fundamental, struktur pasar OTC, dan manajemen risiko modal yang disiplin.

  • Pendiri dan pemimpin redaksi MyBank.pl, menyediakan edukasi keuangan tepercaya sejak 2004.
  • Penulis ratusan komentar pasar mendalam, analisis struktural, dan materi edukasi untuk trader dan investor.
  • Pendukung transparansi pasar, mempromosikan edukasi berbasis data konkret dan laporan institusional (BIS, ESMA, CFTC).

Seluruh konten bersifat edukasi dan informasi semata – bukan merupakan saran investasi atau rekomendasi apa pun. Ingat: trading dengan leverage (Forex/CFD) memiliki risiko tinggi kehilangan modal dengan cepat.