Главная/Глоссарий/OIS — своп на индекс овернайт
Главная/Глоссарий/OIS — своп на индекс овернайт
Фундаментальный анализ

OIS — своп на индекс овернайт

Автор: Jarosław Wasiński • Опубликовано:
Процентный своп, обменивающий платёж по фиксированной ставке на платёж по заданному индексу овернайт за срок контракта, часто с ежедневным сложным начислением. Индекс, календарь, база дней и метод начисления входят в спецификацию. Кривая OIS помогает анализировать рыночную оценку коротких ставок, но не является безошибочным прогнозом решений центрального банка.
Пример. Упрощённая модель USD: номинал USD 1,000,000, два дня, база 360 дней; индекс овернайт равен годовым 4% оба дня. Сложное начисление — 1,000,000 × [(1+0.04/360)²−1] ≈ USD 222.23. Фиксированная часть по 4.1% годовых — USD 227.78; разница получателя фиксированной ставки — USD 5.54. Дисконтирование и прочие соглашения опущены.

Как это работает

Определите индекс: EFFR и SOFR измеряют разные рынки, SOFR основан на обеспеченном финансировании. Фиксированная ставка OIS отражает цену будущего начисления, включая премии и соглашения контракта, а не только одну ожидаемую официальную ставку.

Типичная ошибка

Не путайте OIS с розничным ночным финансированием счёта CFD или валютным свопом с обменом валют. Похожие названия не определяют одинакового инструмента или тарифа.

Дальнейшее обучение

В курсе: 6.2 Денежно-кредитная политика центрального банка — чтение решений и рыночной оценки ставок; 7.3 Форекс и рынок облигаций: кривая доходности и спреды доходностей. Источники: BIS: свопы на индекс овернайт; Федеральный резервный банк Нью-Йорка: опорные ставки.

Направление расчёта

Чистый платёж зависит от того, получает ли сторона фиксированную или плавающую часть. В простой модели большее начисление по индексу выгодно получателю плавающей части при неизменной фиксированной части. Номинал является базой начисления, а не основной суммой, которая автоматически обменивается.

Первичный источник проверен 11 октября 2026 года: www.newyorkfed.org.

Частые вопросы

Цена OIS раскрывает достоверную будущую ключевую ставку?
Нет. Это рыночная информация, сформированная контрактом, ожиданиями и премиями. Реальные решения политики могут отличаться.
OIS обменивает основные суммы двух валют?

Описанный OIS обменивает процентные платежи в одной валюте и отличается от валютных частей валютного свопа.

← Вернуться к полному глоссарию

Jarosław Wasiński

Главный редактор, ForexMechanics.com • Макро- и валютный аналитик

Независимый аналитик и профессионал с более чем 20-летним опытом работы на финансовых рынках. Активно работает на Форексе с 2004 года, специализируется на фундаментальном анализе, структуре внебиржевого (OTC) рынка и дисциплинированном управлении риском капитала.

  • Основатель и главный редактор MyBank.pl, который с 2004 года предоставляет надёжное финансовое образование.
  • Автор сотен глубоких рыночных комментариев, структурных аналитических материалов и обучающих пособий для трейдеров и инвесторов.
  • Сторонник прозрачности рынка, продвигает обучение, основанное на конкретных данных и институциональных отчётах (BIS, ESMA, CFTC).

Все материалы носят исключительно образовательный и информационный характер – они не являются инвестиционной рекомендацией или каким-либо советом. Помните: торговля с кредитным плечом (Форекс/CFD) сопряжена с высоким риском быстрой потери капитала.