OIS: swap indexado a un tipo a un día
Cómo funciona
Identifique el índice: EFFR y SOFR miden mercados distintos, con SOFR basado en financiación garantizada. El tipo fijo OIS refleja la valoración del devengo futuro, incluidas primas y convenciones contractuales, no solo un tipo oficial esperado.
Error habitual
No confunda OIS con la financiación minorista al corte diario de una cuenta CFD ni con un swap FX que intercambia divisas. Los nombres similares no identifican el mismo instrumento ni tarifa.
Para seguir aprendiendo
En el curso: 6.2 Política monetaria de bancos centrales: leer decisiones y precios de tipos; 7.3 Forex y el mercado de bonos: curva y diferenciales de rendimientos. Fuentes: BIS: swaps indexados a tipos a un día; Banco de la Reserva Federal de Nueva York: tipos de referencia.
Dirección de liquidación
El pago neto depende de recibir la pata fija o variable. Un devengo mayor del índice favorece a quien recibe la variable frente a una pata fija sin cambios en el modelo sencillo. El nocional es una base de devengo, no un principal automáticamente intercambiado.
Fuente primaria comprobada el 11 de octubre de 2026: www.newyorkfed.org.
Preguntas frecuentes
¿Los precios OIS revelan un tipo oficial futuro seguro?
¿OIS intercambia los principales de dos divisas?
El OIS descrito intercambia pagos de tipos en una divisa y difiere de las patas de divisas de un swap FX.
