Ana Sayfa/Sözlük/OIS: Gecelik Endeks Swapı
Ana Sayfa/Sözlük/OIS: Gecelik Endeks Swapı
Temel analiz

OIS: Gecelik Endeks Swapı

Yazan Jarosław Wasiński (EN) • Yayınlanma:
Sözleşme döneminde, sıklıkla günlük bileşikleşen belirli gecelik endekse dayalı ödemeyle sabit faiz ödemesini değiştiren faiz swapıdır. Endeks, takvim, gün sayım tabanı ve tahakkuk yöntemi sözleşme özelliklerine aittir. OIS eğrisi kısa faiz fiyatlamasını analiz etmeye yardımcı olur; ancak merkez bankası kararlarının şaşmaz tahmini değildir.
Örnek. Basitleştirilmiş USD modeli: USD 1,000,000 nominal, iki gün, 360 gün tabanı; gecelik endeks iki günde de yıllık %4'tür. Bileşik tahakkuk 1,000,000 × [(1+0.04/360)²−1] ≈ USD 222.23 olur. Yıllık %4.1 sabit bacak USD 227.78'dir; sabit faiz alıcısının farkı USD 5.54'tür. İskontolama ve diğer uzlaşılar atlanmıştır.

Nasıl çalışır?

Endeksi belirleyin: EFFR ve SOFR farklı piyasaları ölçer; SOFR teminatlı fonlamaya dayanır. OIS sabit faizi, yalnızca tek beklenen resmî politika faizi yerine primler ve sözleşme uzlaşıları dâhil gelecek tahakkukun fiyatlamasını yansıtır.

Yaygın hata

OIS'yi CFD hesabındaki bireysel gecelik finansmanla veya döviz değiştiren FX swapıyla karıştırmayın. Benzer adlar aynı aracı veya tarifeyi belirlemez.

Daha fazla öğrenme

Kursta: 6.2 Merkez bankası para politikası: kararları ve faiz fiyatlamasını okumak; 7.3 Forex ve tahvil piyasası: getiri eğrisi ve getiri farkları. Kaynaklar: BIS: gecelik endeks swapları; New York Federal Rezerv Bankası: referans faizler.

Uzlaşma yönü

Net ödeme sabit veya değişken bacağın alınmasına bağlıdır. Basit modelde daha yüksek endeks tahakkuku, değişmeyen sabit bacağa karşı değişken faiz alıcısına yarar sağlar. Nominal, otomatik olarak değiştirilen anapara değil, tahakkuk tabanıdır.

Birincil kaynak kontrolü 11 Ekim 2026: www.newyorkfed.org.

Sık sorulan sorular

OIS fiyatlaması kesin gelecek politika faizini gösterir mi?
Hayır. Sözleşme, beklentiler ve primlerle şekillenen piyasa bilgisidir. Fiilî politika kararları farklı olabilir.
OIS iki para birimi anaparasını değiştirir mi?

Tanımlanan OIS tek para biriminde faiz ödemelerini değiştirir ve FX swapının döviz bacaklarından farklıdır.

← Tüm sözlüğe geri dön

Jarosław Wasiński

Baş editör, ForexMechanics.com • Makro ve FX analisti

Finansal piyasalarda 20 yılı aşkın deneyime sahip bağımsız ve profesyonel analist. 2007'den bu yana Forex piyasasında aktif; temel analiz, OTC piyasa yapısı ve disiplinli sermaye risk yönetimi alanlarında uzmanlaşmıştır.

  • 2004'ten itibaren güvenilir finansal eğitim sunan MyBank.pl'in kurucusu ve baş editörüdür.
  • Yatırımcılar ve traderlar için yüzlerce derinlikli piyasa yorumu, yapısal analiz ve eğitim materyalinin yazarıdır.
  • Piyasa şeffaflığının savunucusudur; somut verilere ve kurumsal raporlara (BIS, ESMA, CFTC) dayalı eğitimi destekler.

Tüm içerikler yalnızca eğitim ve bilgilendirme amaçlıdır – yatırım tavsiyesi veya herhangi bir öneri niteliği taşımaz. Unutmayın: kaldıraçlı işlemler (Forex/CFD) hızlı sermaye kaybı riski taşır.