裁定取引
価格の不整合を関連取引で利用し、所定のモデルでは方向リスクなくプラスの損益差を固定する取引です。実行可能性は約定可能なBid/Ask、数量、時刻、費用、すべての脚に依存し、部分約定や決済リスクで実現しない場合もあります。将来の収束に賭ける取引は、自動的に裁定となるわけではありません。
例。 同時にEUR/USD Ask = 1.1002、USD/JPY Ask = 150.02、EUR/JPY Bid = 165.10で取引できるとします。EUR 1を売るとJPY 165.10、USD経由で買い戻す費用は1.1002 × 150.02 = JPY 165.052004です。差JPY 0.047996は費用前で、全脚をこの条件で執行できる場合だけ存在します。
執行可能な提示価格の側を使う
仲値の差は、実際には売買できない場合があります。各脚の方向、BidかAsk、単位、金額を明示します。異なる時刻や古い配信ではなく、必要量について同時に利用できる価格が必要です。すべての換算を含めてください。
執行リスクは残る
理想モデルでは損益の組合せを固定し、方向リスクを除きます。実際には一脚の拒否、遅れ、部分約定があり、費用、資金調達、担保、相手方、決済のリスクも残ります。画面の計算差は実現済み利益ではなく、高速接続も無リスク執行の証明ではありません。
裁定と収束仮説の違い
後の収束を見込んで割安な商品を買い、割高な商品を売るのは、通常、確実な裁定でなく相対価値取引です。差は残ったり拡大したりします。特定手法や遅い提示価格の使用制限は契約・市場規則によるもので、すべての裁定の普遍的性質ではありません。
よくある質問
仲値の不一致だけで十分ですか？
いいえ。執行可能なBid/Ask、数量、同時性、全脚の費用を調べます。
裁定は常に即時確実な利益ですか？
それを支える理想的な前提の下だけです。現実の執行、決済、制約で差が変わったり消えたりします。
