Арбитраж

Используйте исполнимые стороны котировки

Сравнение средних котировок может выявить расхождение, по которому в действительности нельзя купить или продать. Укажите направление каждой сделки цепочки, цену Bid или Ask, единицы измерения и сумму. Цены должны быть одновременно доступны для необходимого объёма, а не относиться к разным моментам времени или устаревшему потоку данных. Включите в расчёт каждую конвертацию.

Риск исполнения остаётся

В идеальной модели зафиксированный набор выплат устраняет направленный риск. На практике одна из сделок цепочки может быть отклонена, задержана или исполнена лишь частично. Сохраняются затраты, финансирование, требования к обеспечению, контрагентский и расчётный риски. Разница, рассчитанная на экране, ещё не является реализованной прибылью, а более быстрый доступ не доказывает, что исполнение не несёт риска.

Арбитраж и гипотеза схождения

Покупка относительно дешёвого инструмента и продажа дорогого в ожидании их последующего схождения обычно являются сделкой на относительную стоимость, а не арбитражем с определённой положительной разницей. Расхождение может сохраниться или увеличиться. Ограничения отдельных методов или использования запаздывающих котировок зависят от договора и правил рынка; они не являются универсальными свойствами всех арбитражных стратегий.