Arbitragem

Use os lados executáveis da cotação

Comparar preços médios pode revelar uma discrepância a que não se pode realmente comprar ou vender. Especifique o sentido, Bid ou Ask, as unidades e o montante de cada componente. Os preços têm de estar disponíveis simultaneamente para o volume necessário, em vez de serem recolhidos em momentos distintos ou num fluxo desatualizado. Inclua todas as conversões no cálculo.

O risco de execução mantém-se

Num modelo ideal, um conjunto de resultados fixados elimina o risco direcional. Na prática, uma componente pode ser rejeitada, atrasada ou executada apenas em parte. Mantêm-se os custos, o financiamento, as garantias e os riscos de contraparte e liquidação. Uma diferença calculada no ecrã não é lucro já realizado, e um acesso mais rápido não demonstra execução sem risco.

Arbitragem e hipótese de convergência

Comprar um instrumento relativamente barato e vender um caro esperando convergência posterior é, em geral, uma operação de valor relativo, e não uma arbitragem certa. A diferença pode persistir ou aumentar. As restrições a métodos específicos ou ao uso de cotações atrasadas dependem do contrato e das regras do mercado; não são propriedades universais de todas as estratégias de arbitragem.