季節調整
期間比較をしやすくするため、繰り返す季節パターンと、手法によっては一部の暦効果を統計的に除く処理です。SAは季節調整済み、NSAは未調整系列を示します。異なる測定版であり、置き換え可能な観測ではありません。調整は全変動を除去せず、予測を提供せず、後の改定も防ぎません。
例。 単純化した乗法モデルで、未調整指数が100から120、仮の季節要因が1.00から1.20へ上がるとします。要因で割ると両期間とも100です。NSAの伸びは+20%、SAはゼロですが、実際のX-13計算ではありません。
仕組み
SAかNSAか、月次か年次の伸びかを確認します。手法は系列固有のパターンをモデル化します。新しい観測やモデル更新で推定要因は変わり得るため、過去分析では適切なビンテージを残します。
よくある誤り
SA観測をNSAの市場予想と比較してはいけません。通常の季節増加も、発表の正確な対象を確認せず経済加速と解釈してはいけません。
さらに学ぶ
講座内：6.3 マクロ経済報告 — NFP、CPI、GDPの読み方。出典：BLS：季節調整.
月次と年次の比較
SA前月比とNSA前年比は異なる問いに答えます。営業日数や移動する祝日は別の調整が必要な場合があります。系列名と手法を残します。季節調整ですべての経済ショックが消えるわけではありません。
よくある質問
SAは常にNSAより優れていますか？
いいえ。SAはモデル化した季節パターンを除いた変化を見る助けになり、NSAはその調整前の値を示します。有用な選択は問いによります。
調整ですべての異常事象が消えますか？
いいえ。危機、ストライキ、一時的ショックの万能フィルターではありません。
