ความเสี่ยงคู่สัญญา
ความเสี่ยงขาดทุนเมื่ออีกฝ่ายไม่ทำตามภาระสัญญา สำหรับอนุพันธ์ ความเสี่ยงขึ้นกับมูลค่าทดแทน การเปลี่ยนอนาคต netting และหลักประกัน รวมปัจจัยอื่น ไม่เป็นจำนวนตามสัญญาโดยอัตโนมัติ
ตัวอย่าง. แบบจำลองไม่มีหลักประกันหรือ netting: มูลค่าทดแทนบวก USD 2,000 หากคู่สัญญาผิดนัดและสมมติกู้คืน 40% ของสิทธิเรียกร้อง จะได้คืน USD 800 และขาดทุน USD 1,200 มูลค่าตามสัญญา USD 100,000 ไม่ใช่ตัวหารการกู้คืนในที่นี้
ความเสี่ยงปัจจุบันและอนาคต
มูลค่าสัญญาบวกอาจเพิ่มก่อนผิดนัด ความเสี่ยงอนาคตที่อาจเกิดขึ้นกับแบบจำลอง กรอบ และเงื่อนไขสัญญา มูลค่าปัจจุบันไม่กำหนดขาดทุนสูงสุด
หลักประกันและผลทางกฎหมาย
หลักประกันกับ netting ลดความเสี่ยงได้ แต่เวลา เกณฑ์ สกุล และการบังคับตามกฎหมายสำคัญ การแยกเงินลูกค้าไม่ใช่คำพ้องกับหลักประกันธุรกรรม
การชำระราคาและภาวะตึงเครียด
ความเสี่ยงเงินต้นชำระราคาหลังส่งมอบขาหนึ่งมีกลไกต่างจากมูลค่าทดแทน และตรวจ wrong-way risk ด้วย ความเสี่ยงอาจเพิ่มตรงกับเวลาที่คุณภาพคู่สัญญาเสื่อม
แหล่งอ้างอิงและแนวคิดเกี่ยวข้อง
อ้างอิง: BIS: ความเสี่ยงเครดิตคู่สัญญา. ตรวจสอบเมื่อ 11 ตุลาคม 2026
คำถามที่พบบ่อย
ใบอนุญาตขจัดความเสี่ยงนี้หรือไม่?
ไม่ การกำกับ เงินทุน และขั้นตอนสำคัญ แต่ไม่รับประกันทุกภาระหรือการได้คืนเต็ม
CCP ขจัดทุกความเสี่ยงหรือไม่?
การชำระบัญชีกลางเปลี่ยนการจัดการชำระและหลักประกัน ไม่ขจัดขาดทุนตลาด ความต้องการเงินทุน หรือความเสี่ยงเครดิตทุกชนิด
