Risiko kehancuran
Contoh menggunakan penulisan angka bahasa Inggris: koma memisahkan ribuan dan titik menandai bagian desimal. 1,000 berarti seribu; 1.25 berarti satu seperempat.
Tetapkan kehancuran dan horizon
Kehancuran dapat berarti dana tidak cukup untuk posisi minimum, melanggar batas drawdown atau mencapai ambang ekuitas, bukan nol saja. Nyatakan horizon 100 transaksi berikut, setahun atau tak terbatas. Ambang margin dan arus kas mengubah proses. Nilai akhir di atas ambang tidak membuktikan belum pernah dilanggar: pelanggaran awal mungkin mewajibkan berhenti sebelum pemulihan model.
Mengapa rata-rata positif tidak cukup
Contoh berharapan hasil +USD 10 per percobaan, tetapi lintasan acak buruk tetap dapat menghabiskan modal. Rumus pangkat perlu percobaan independen tetap, untung/rugi sama besar, taruhan tetap dan batas sesuai. Lihat kuliah Yale tentang gambler’s ruin. Jangan langsung masukkan win rate historis dan jumlah unit R akun ke rumus untuk setiap strategi.
Modelkan batasan nyata
Kerugian bervariasi, ketergantungan, gap, biaya, ukuran posisi dan syarat margin dapat mengubah risiko berarti. Simulasi harus meniru aturan berhenti dan ukuran nyata, dengan ketidakpastian estimasi. Resampling transaksi dikenal tidak menciptakan krisis yang tidak ada dalam sampel. Risiko per transaksi rendah membantu tetapi tidak menjamin; ukuran kontrak minimum juga dapat mencegah trading lanjut.
Mengubah ambang mengubah peristiwa
Dalam model sama, berhenti pada USD 500 alih-alih nol menyisakan lima taruhan tetap antara modal awal dan ambang. Probabilitas mencapai pada horizon tak terbatas (0.45/0.55)⁵ ≈ 36.66%. Angka lebih besar mencerminkan peristiwa berbeda, bukan perubahan mutu aturan. Nyatakan ambang dan horizon di samping persen, termasuk saat laporan menamai risiko kebangkrutan.
Gunakan dalam rencana risiko
Laporkan ambang, horizon, asumsi dan skenario ekstrem, bukan persen saja. Bandingkan alternatif ukuran serta ketergantungan sambil mempertahankan biaya. Persen tetap ekuitas berbeda dinamika dari taruhan tetap contoh. Dalam kursus: matematika kerugian dan risiko kehancuran. Sumber diperiksa 11 Oktober 2026.
