Риск разорения
В примерах используется английская запись чисел: запятая разделяет группы тысяч, точка отделяет дробную часть. 1,000 означает тысячу, а 1.25 — один с четвертью.
Определите разорение и горизонт
Разорение может означать нехватку средств на минимальную позицию, нарушение лимита просадки или достижение заданного порога средств счёта, а не только нуль. Укажите горизонт: следующие 100 сделок, один год или неограниченное время. Маржинальные пороги и денежные потоки меняют процесс. Конечное значение выше порога не доказывает, что он никогда не нарушался: раннее нарушение могло потребовать остановки торговли до смоделированного восстановления.
Почему положительного среднего недостаточно
В примере ожидаемая выплата — +USD 10 на попытку, но неблагоприятная случайная траектория всё равно может исчерпать капитал. Степенная формула требует фиксированных независимых попыток, равных прибылей и убытков, фиксированной ставки и подходящих границ. См. лекцию Йельского университета о разорении игрока. Не подставляйте историческую долю прибыльных сделок и число единиц R на счёте прямо в формулу для любой стратегии.
Моделируйте реальные ограничения
Меняющиеся убытки, зависимости, гэпы, затраты, объём позиции и маржинальные требования могут существенно менять риск. Симуляция должна воспроизводить правила остановки и реальные объёмы, с неопределённостью оценки. Перевыборка известных сделок не создаёт кризисы, которых в выборке нет. Меньший риск на сделку может помочь, но не даёт гарантии; минимальный размер контракта тоже может остановить дальнейшую торговлю.
Смена порога меняет событие
В той же модели остановка на USD 500 вместо нуля оставляет пять фиксированных ставок между начальным капиталом и порогом. Вероятность достижения на неограниченном горизонте — (0.45/0.55)⁵ ≈ 36.66%. Большее число отражает другое событие, а не изменение качества правила. Указывайте порог и горизонт рядом с процентом, в том числе когда отчёт называет его риском банкротства.
Использование в плане риска
Указывайте порог, горизонт, допущения и экстремальные сценарии, а не один процент. Сравнивайте варианты расчёта объёма и зависимости, сохраняя затраты. Фиксированный процент средств счёта имеет другую динамику, чем фиксированная ставка в примере. В курсе: математика убытков и риск разорения. Источник проверен 11 октября 2026 года.
