Мартингейл обычно увеличивает, часто удваивает, размер позиции после убытка в попытке возместить прежние убытки последующей прибылью. Требуемый объём растёт экспоненциально, поэтому достаточно длинная неблагоприятная последовательность превышает любой конечный предел финансирования или позиции. Гладкие реализованные прибыли могут скрывать значительную экспозицию и редкие крупные убытки. Удвоение не создаёт базового преимущества. Отрицательное ожидание или неизбежное разорение следует утверждать только вместе с обосновывающими их допущениями; имеют значение затраты, зависимость исходов, маржа и правило остановки.
Пример. Теоретический план после последовательных убытков — 0.1 → 0.2 → 0.4 → 0.8 → 1.6 → 3.2 → 6.4 лота. Седьмая сделка после шести убытков имеет объём в 64 раза больше начального. После семи убытков следующая составила бы 12.8 лота, или 128 начальных размеров. Сумма объёмов первых семи завершённых сделок равна 12.7 лота, а не одновременной открытой экспозиции. Для стандартного EUR/USD на счёте в USD со стопом 50 пипсов первый убыток равен 50 USD, а семь убытков в сумме — 6,350 USD до сборов. У гипотетического счёта в 10,000 USD осталось бы 3,650 USD, тогда как восьмой плановый убыток равен 6,400 USD. План может стать невыполнимым намного раньше: при EUR/USD 1.10 и плече 30:1 даже 3.2 лота требуют примерно 11,733.33 USD маржи. Не предполагайте, что поставщик позволит последовательности дойти до седьмой или восьмой сделки.
Как часто возникает серия убытков?
Для независимых испытаний с вероятностью убытка 50% точная вероятность хотя бы одной серии из семи убытков составляет примерно 31.75% за 100 испытаний, 54.37% за 200 и 86.36% за 500. Для серии из восьми соответствующие значения равны 17.02%, 31.97% и 62.51%. Поэтому «несколько сотен испытаний» не означают автоматически достоверного наступления события. Эти результаты относятся к конкретной модели; зависимые сделки и меняющиеся вероятности требуют другой оценки.
Удвоения и суммарные потери
При исходном убытке L последовательные n убытков со ставками 1, 2, 4… дают в сумме L × (2ⁿ − 1). Следующая ставка равна L × 2ⁿ. Здесь предполагаются равные расстояния убытка и оценка единицы; затраты, меняющаяся стоимость пипса и расстояние до стопа изменяют арифметику.
Финансирование следующей попытки
После убытков проверяйте оставшиеся средства счёта, маржу, максимальный объём и сценарии разрывов. Алгебраическое восстановление следующим выигрышем с равной выплатой не устанавливает возможности счёта его профинансировать. Не путайте суммы объёмов завершённых сделок с одновременным открытым номиналом.
Частые вопросы
Почему гладкая кривая средств счёта при мартингейле может вводить в заблуждение?
Прошлая гладкость может не включать редкий крупный убыток и создавать чрезмерную уверенность. Мартингейл сам по себе не превращает отрицательное преимущество в положительное; имеют значение затраты, конечный капитал и невозможность снова удвоить объём. Без указания этих условий не каждый мартингейл можно описывать как математически имеющий отрицательное ожидание. В бесконечной последовательности независимых испытаний с постоянной положительной вероятностью убытка серия, превышающая конечный лимит, возникает с вероятностью один; конечный горизонт требует отдельного расчёта риска.
Больший капитал решает проблему?
Больший капитал может увеличивать число допустимых удвоений, однако не устраняет экспоненциального роста объёма. Маржа, максимальный объём и исполнение также создают ограничения. Одно управление ставками не создаёт преимущества. Вероятность достижения лимита убытка зависит от горизонта, модели исходов, зависимости и правил остановки; она не одинакова для каждого счёта.
Чем антимартингейл отличается от мартингейла?
Антимартингейл увеличивает денежный риск после прибыли и уменьшает после убытков, вместо наращивания после неблагоприятного результата. Расчёт фиксированной долей имеет это свойство, когда рискуют постоянным процентом текущих средств счёта, хотя объём также зависит от расстояния до стопа. Снижение риска после убытков ограничивает наращивание, однако не гарантирует положительного ожидания или прибыли; преимущество, лимиты и доступный для исполнения объём всё равно необходимы.
Главный редактор, ForexMechanics.com • Макро- и валютный аналитик
Независимый аналитик и профессионал с более чем 20-летним опытом работы на финансовых рынках. Активно работает на Форексе с 2004 года, специализируется на фундаментальном анализе, структуре внебиржевого (OTC) рынка и дисциплинированном управлении риском капитала.
Основатель и главный редактор MyBank.pl, который с 2004 года предоставляет надёжное финансовое образование.
Автор сотен глубоких рыночных комментариев, структурных аналитических материалов и обучающих пособий для трейдеров и инвесторов.
Сторонник прозрачности рынка, продвигает обучение, основанное на конкретных данных и институциональных отчётах (BIS, ESMA, CFTC).
Все материалы носят исключительно образовательный и информационный характер – они не являются инвестиционной рекомендацией или каким-либо советом. Помните: торговля с кредитным плечом (Форекс/CFD) сопряжена с высоким риском быстрой потери капитала.
