破産リスク

破産と期間を定義する

ゼロだけでなく、最小数量の資金不足、ドローダウン違反、指定有効証拠金閾値も破産にできます。次の100取引、一年、無期限のどれか明示します。証拠金閾値と資金移動で過程は変わります。最終値が上でも、一度も割らなかった証拠にはなりません。モデル上の回復前に、以前の違反で停止が必要だったかもしれません。

正の平均だけでは足りない理由

例の期待損益は試行あたり+USD 10でも、不利な偶然経路で資金は尽き得ます。べき乗式には固定した独立試行、同額の勝敗、固定賭け額、適切な境界が必要です。参照：Yaleのギャンブラーの破産講義。過去勝率と口座のR単位数を、全戦略の式へ直接入れないでください。

実際の制約をモデル化する

可変損失、依存、窓、費用、数量、証拠金要件でリスクは大きく変わり得ます。シミュレーションは停止規則と実数量を再現し、推定不確実性を付します。既知取引の再標本化で標本にない危機は生まれません。低リスクは助けても保証ではなく、最小契約量でも継続不能になり得ます。

閾値変更は事象を変える

同モデルでゼロでなくUSD 500で止めると、当初資金から閾値まで固定賭け額五回分です。無期限の到達確率は(0.45/0.55)⁵ ≈ 36.66%です。高い値は事象の違いで、規則品質の変化ではありません。「破産リスク」と呼ぶ報告でも、率と並べて閾値・期間を記します。

リスク計画で使う

割合だけでなく閾値、期間、仮定、極端シナリオを報告します。費用を保ち、数量・依存の代替を比較します。有効証拠金の固定割合は、例の固定賭け額と動態が違います。講座内：損失の数学と破産リスク。情報源は2026年10月11日に確認。