取引計画
USD 10,000口座の例では、一取引当たりの新規リスク上限を0.5%、つまりUSD 50、未決済ポジションの予定損失合計を1%、つまりUSD 100とします。日次純損益の閾値は日初有効証拠金の−1.5%、つまり−USD 150で、未決済ポジションと費用を含み、入出金はないものとします。各USD 50をリスクにさらす二つのポジションで、未決済エクスポージャー予算を使い切ります。実損失がこれを超えないという意味でも、これらの割合が誰にも適するという意味でもありません。
取引前に計画が定めること
計画は商品、利用可能な時間、取引形態、データ源、上限、取引しない理由を定めます。リスク割合には、現在の有効証拠金、残高、基準資本などの分母が必要です。日次上限にはタイムゾーンと、未決済損益、費用、入金の扱いが必要です。障害、残存ポジションの管理、再開条件も含めます。明確な指示は判断を支えますが、市場の不確実性をなくすものではありません。
計画、プレイブック、圧力下の判断
計画は全体の制約を定め、プレイブックは承認したシナリオを説明します。有望なセットアップも計画上限を無効にはできません。文書はまれに開けばよいと思わず、セッションや注文の前に関連ルールを参照します。書面のルールは即興を抑えますが、遵守や利益を保証しません。必須条件、指針、仮説を区別し、直近の取引に応じて位置付けが変わらないようにします。
監査証跡を伴うレビュー
レビュー日程と、契約仕様や執行体制の変更など早期評価の発動条件を指定します。過程の遵守、違反、手順の有効性を損益と分けて記録します。更新には版、理由、適用時刻が必要で、旧文書も残します。計画は実際に使える時間と口座制限に合う必要があります。硬直的で達成不能な要件は、具体的ルールがない文書と同様に役立たないことがあります。
関連学習と情報源
15.2 売買計画とセットアップ・プレイブック — 規則、リスク、見直し; 9.11 リスク管理計画 — 記入用ひな形と取引前チェックリスト.
