Кросс-курс
В примерах используется английская запись чисел: запятая разделяет группы тысяч, точка отделяет дробную часть. 1,000 означает тысячу, а 1.25 — один с четвертью.
Модельные котировки в USD за единицу: EUR/USD 1.1000/1.1002 и GBP/USD 1.2500/1.2503. Синтетический EUR/GBP Bid равен 1.1000/1.2503 ≈ 0.879789; Ask равен 1.1002/1.2500 = 0.880160 GBP за EUR. Предполагается, что котировки одновременно доступны для исполнения, до дополнительных сборов и ограничений объёма.
Следуйте единицам и сделке
Продажа EUR за GBP через USD сначала означает продажу EUR по EUR/USD Bid, затем покупку GBP по GBP/USD Ask. Их отношение даёт кросс-Bid. Покупка EUR меняет путь на обратный: EUR/USD Ask, делённый на GBP/USD Bid, даёт кросс-Ask. Умножение подходит для другого расположения валют, например EUR/USD × USD/JPY, поскольку единицы USD сокращаются.
Прямые и синтетические котировки
Непосредственно котируемый рынок EUR/GBP может иметь цены исполнения, отличающиеся от конструкции из двух сделок. Имеют значение доступ к кредиту, объём, сборы и время котировок. Курсы из двух несинхронизированных закрытий графиков не доказывают, что арбитраж можно было реально исполнить. Исполнение одной сделки при отказе другой оставляет валютную экспозицию.
Инверсия и округление
Для обратной двусторонней котировки новый Bid = 1/старый Ask, а новый Ask = 1/старый Bid. Сохраняйте достаточную точность во время расчёта, затем округляйте по правилам инструмента. Отношение только средних цен может объяснить пересчёт единиц, однако само по себе не измеряет затраты двух фактических валютных обменов.
Частые вопросы
Можно поделить оба Bid ради кросс-Bid?
Не в приведённой выше конструкции EUR/USD и GBP/USD. Продажа EUR и покупка GBP используют противоположные стороны двух котировок.
Кросс-пара обязана торговать через USD?
Нет. Пара может торговаться напрямую, а для расчёта синтетического курса можно использовать другую подходящую валюту.
