Thiên nga đen
Vị thế mua giả định EUR 10,000 có stop 1.0950 USD/EUR sau vào 1.1000. Rủi ro dự kiến USD 50. Khớp qua khoảng trống tại 1.0800 lỗ USD 200, tức 4R trước phí thêm. Kịch bản cực đoan không cần gọi thiên nga đen mới liên quan.
Bất ngờ tùy người quan sát
Thuật ngữ mô tả sự kiện ngoài kỳ vọng giả định, có tác động lớn và được hợp lý hóa sau bằng nhìn lại. Không phải mọi sự kiện hiếm đều không thể dự đoán với tất cả mọi người. Rủi ro đại dịch đã biết và một cuộc khủng hoảng đột ngột không tự động là khái niệm giống nhau.
Rủi ro đuôi và thực thi
Mô hình khớp trên lịch sử yên ổn có thể bỏ qua nhảy giá, tương quan thay đổi hoặc thanh khoản biến mất. Stop thông thường quy định kích hoạt, không phải giá khớp vô điều kiện. Bảo vệ số dư âm có phạm vi hợp đồng hoặc quy định riêng.
Lập kế hoạch chống chịu
Dùng kịch bản khoảng trống giá rõ ràng, giới hạn tập trung và dự trữ thanh khoản. Rà điều kiện nhà môi giới và tài trợ. Không ước tính toàn bộ rủi ro từ kết quả xấu nhất của lịch sử ngắn; không có khủng hoảng trong mẫu không có nghĩa khủng hoảng không thể xảy ra.
Câu hỏi thường gặp
Mọi cú sập lớn đều là thiên nga đen?
Không. Độ lớn không quyết định sự kiện có ngoài kỳ vọng người quan sát không; nhãn thường bị lạm dụng.
Stop loss loại rủi ro sự kiện cực đoan?
Không. Khoảng trống, thanh khoản mỏng có thể gây lỗ vượt R dự kiến; stop bảo đảm cần điều khoản sản phẩm riêng.
